تحديث من شهر يناير من البيع في الذكاء الاصطناعي
شهد 27 يناير 2025 ، عدة عشرات من الأسهم المتعلقة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعد انخفاض قطرات يوم واحد ، في كثير من الحالات بعد أيام فقط من الوصول إلى أعلى مستوياتها لمدة 52 أسبوعًا. أخبار نموذج لغة كبير يتم تطويره (Deepseek) لأرخص بكثير مما كان يعتقد سابقًا أنه تم إصداره. بعد فترة وجيزة ، بحثنا عن سابقة سابقة من الأسهم التي تنخفض بسرعة كبيرة من الارتفاعات ولما كان كتاب Playbook للأمام.
نظرنا إلى الوراء على مدار السنوات الأربع الماضية ، وهنا عندما انخفضت الأسهم التي تقل عن الحد الأقصى للسوق بقيمة 10 مليارات دولار 15 ٪ على الأقل من أعلى 52 أسبوعًا أو على الإطلاق خلال فترة خمسة أيام ، وتتبع مسارها إلى الأمام.
بالنظر إلى بيئات السوق العامة المختلفة للغاية ، قد يكون من المفيد فصل النتائج إلى فترتين زمنيتين ، 2023-2024 و 2021-2022.
بعض الملاحظات على نتائج أعلاه:
- في كلتا الفترتين ، سقطت الأسهم بانتظام أبعد من الانخفاض الأولي. لكن السوق العامة أثرت بوضوح على النتائج.
- في الحالات 2023-2024 ، جعلت مجموعة الأسهم منخفضة في نهاية المطاف من حوالي خمسة أسابيع من المرتفعات وكانت خارج 35 ٪.
- في الحالات 2021-2022 ، جعلت مجموعة الأسهم منخفضة في نهاية المطاف من حوالي 22 أسبوعًا من المستويات المرتفعة وكانت من 49 ٪.
- في 2023-2024 ، تفوقت مجموعة الأسهم فعليًا على S&P 500 بعد الانخفاض الأولي ، بينما في 2021-2022 ، كان الانخفاض الأولي إشارة بيع عامة.
- 2023-2024 ولدت متوسط ألفا من 15 ٪ بعد انخفاض الأول. حوالي 59 ٪ من هذه الأسهم عادت إلى الارتفاعات في غضون عام واحد.
- 2021-2022 ولدت متوسط ألفا من -8 ٪ بعد منخفضة الأولى. أعاد حوالي 30 ٪ من هذه الأسهم إلى الارتفاعات في غضون عام واحد.
فصل المجموعات من قبل أولئك الذين عادوا إلى أعلى مستوياته لمدة 52 أسبوعًا وأولئك الذين لم يفعلوا (باستخدام فترة لمدة عام واحد من أدنى مستوى أولي) ، تكون النتائج أدناه.
مؤشر لائق حول ما إذا كان المخزون سيعيده إلى الارتفاعات أم لا ، كان 200-DMA. ليس من المستغرب ، أن أولئك الذين لديهم خرق ل 200-DMA أعادوا إلى أعلى مستوياته في كثير من الأحيان.
بعض الأمثلة. أولاً من 2023-2024 ، يمكننا أن ننظر إلى أربع فئات أساسية من النتائج أدناه. لكل مثال أسهم ، فإن الشهر بين قوسين هو شهر الانخفاض الأولي من الارتفاعات.
- الانتعاش السريع – العودة إلى الارتفاعات أسرع بكثير من غيرها مما أعاده إلى الارتفاعات. حوالي 17 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك RKLB (ديسمبر 2024) ، هود (أكتوبر 2024) ، كافا (يوليو 2024) ، MSTR (مارس 2024) ، و SMCI (فبراير 2024).
- المزيد من الانتعاش النموذجي – تلك التي عادت إلى الارتفاعات ، في أو حول متوسط طول الوقت. حوالي 25 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك SN (أكتوبر 2024) ، CLS (يوليو 2024) ، RDDT (يوليو 2024) ، DKNG (أغسطس 2023) ، والبقعة (يوليو 2023).
- أدناه الانتعاش النموذجي – تلك التي أعادت إلى الارتفاعات في غضون عام ، لكنها استغرقت فترة زمنية ممتدة. حوالي 17 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك Expedia (فبراير 2024) ، Onon (أغسطس 2023) ، PCOR (أغسطس 2023) ، و TOST (يوليو 2023).
- لا استرداد إلى الارتفاعات – كثيرون مع تأخر كبير منذ الانخفاض الأولي. حوالي 40 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك AMD (مارس 2024) و MEDP (يوليو 2024) و FSLR (يونيو 2024) و ASML (يوليو 2024).
ومن 2021-2022 يمكننا أن ننظر إلى أربع حالات. لاحظ انهيار النسبة المئوية المختلفة للغاية في كل فئة.
- الانتعاش السريع – العودة إلى الارتفاعات أسرع بكثير من غيرها مما أعاده إلى الارتفاعات. حوالي 5 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك FCX (يناير 2022) و Oxy (يوليو 2021).
- المزيد من الانتعاش النموذجي – تلك التي عادت إلى الارتفاعات ، في أو حول متوسط طول الوقت. حوالي 15 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك SLB (يونيو 2022) و TYL (مارس 2021) و NET (فبراير 2021).
- أدناه الانتعاش النموذجي – تلك التي أعادت إلى الارتفاعات في غضون عام ، لكنها استغرقت فترة زمنية ممتدة. حوالي 12 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك HCA (أبريل 2022) و YPF (سبتمبر 2021) و Teck (يونيو 2022).
- لا استرداد إلى الارتفاعات – كثيرون مع تأخر كبير منذ الانخفاض الأولي. حوالي 68 ٪ من الأسهم كانت في هذه المجموعة.
- ومن الأمثلة على ذلك ALB (نوفمبر 2022) ، MU (يناير 2022) ، AFRM (نوفمبر 2021) ، RBLX (نوفمبر 2021) ، DDOG (نوفمبر 2021) ، داش (نوفمبر 2021) ، و SOFI (فبراير 2021).
الآن للحصول على الدفعة الحالية من الأسهم التي انخفضت في البداية بشكل حاد في يناير.
Image5
بعض الملاحظات على نتائج أعلاه:
- تراجعت الأسهم بانتظام إلى أبعد من ذلك بكثير من الانخفاض الأولي ، والتي ظهرت أكثر في الخط مع 2021-2022 بفقدان في المئة ، ولكن أقرب إلى 2023-2024 حسب الوقت إلى أدنى مستوياتها.
- في كل من حالات 2021-2022 و 2025 ، انخفضت مجموعة الأسهم في نهاية المطاف إلى متوسط بنسبة 50 ٪ من المرتفعات. ومع ذلك ، تم الوصول إلى أدنى مستوياتها بشكل أسرع في 2025 (51 يومًا) مقابل 2021-2022 (151).
- في 2023-2024 ، انخفضت مجموعة الأسهم إلى متوسط بنسبة 35 ٪ من المستويات المرتفعة ولم تستغرق سوى 26 يومًا للوصول إلى أدنى مستوياتها.
- ظهر التجمع من LOWs أشبه بحالات 2023-2024 ، حيث تتفوق المجموعة بوضوح على أداء S&P 500 من أدنى مستوياتها الأولية.
- لكن المجموعة الحالية من الأسهم لا تزال متوسطة بنسبة 15 ٪ من أعلى المستويات ، وثلاثة فقط عادت إلى الارتفاعات: RKLB (بسرعة كبيرة ولكن لفترة وجيزة فقط بعد الانخفاض) ، CLS (بسرعة كبيرة ولكن لفترة وجيزة بعد الانخفاض) ، و GEV (هذا الأسبوع). هذا بعد مرور فترة مماثلة من الوقت (أربعة أشهر) حيث كانت العديد من الأسهم في حالات 2023-2024 تعود إلى الارتفاعات.
- تجدر الإشارة أيضًا إلى أنه على الرغم من أننا فضلنا إعادة الدخول السابقة في بعض هذه الأسهم (PWR ، GEV ، ALAB ، CLS ، NVDA ، الآن) حيث انكسرت فوق أعلى مستويات في منتصف شهر مارس أو أبريل ، فإن معظمها لم يكمل قواعد كاملة بعد.
بشكل عام ، مر وقت كاف للبدء في الحكم على صحة الاسترداد. من الواضح أن هذه الأنواع من عمليات البيع تتصرف بشكل أفضل من 2021-2022 ، لكنها تستغرق وقتًا أطول نظرًا لأنها تأتي من تصحيحات أعمق مقابل 2023-2024). يبقى مبكرًا أن نحكم على أولئك الذين يعودون إلى الارتفاعات مقابل هؤلاء ليسوا ، حيث يتم بناء الجوانب الصحيحة من القواعد بشكل عام. ولكن فيما يلي ثلاثة أمثلة على الأسهم في المجموعة:
- مرة واحدة في الارتفاعات – جيف، الذي استغرق وقتًا أطول قليلاً من المخزون المتوسط في 2023-2024 للوصول إلى أدنى مستوياته ، ولكن هناك قدر مماثل من الوقت للعودة إلى الارتفاعات.
- واحد يتصرف مثل الأسهم المتوسطة في مجموعة 2025 – سين، التي استغرقت نفس الوقت وسقطت نفس المبلغ إلى أدنى مستوياتها ، وعاد إلى نسبة مئوية مماثلة مماثلة من المرتفعات (التي تشبه فئة “العودة إلى العليا” من 2023-2024 ، ولكن لا يزال مبكرًا جدًا للتأكد).
- وواحد أسوأ بكثير من الوسيط – MRVL، والتي انخفضت إلى أبعد من ذلك وتراجع أقل بكثير من مجموعة 2025 (أكثر تشابهًا مع مخزون 2021-2022).
كان كينلي سكوت ، مدير استراتيجي القطاع العالمي في شركة William O'Neil + ، المؤلف الرئيسي وقدم مساهمات كبيرة في تجميع البيانات والتحليل والكتابة لهذه المقالة.
قدم محللو الأبحاث William O'Neil + Co. مساهمات كبيرة في تجميع البيانات وتحليلها وكتابةها لهذه المقالة.
تنصل
لم يكن أي جزء من تعويض المؤلفين ، أو سيكون مرتبطًا بشكل مباشر أو غير مباشر بالتوصيات أو وجهات النظر المحددة المعبر عنها هنا. قد يكون لدى William O'Neil + Co. ، الشركات التابعة لها ، و/أو موظفيها أو مديريها أو الموظفين معنيين اهتمامات أو طويلة أو قصيرة ، وقد يقومون في أي وقت بإجراء عمليات شراء أو مبيعات كمدير أو وكيل للأوراق المالية المشار إليها هنا.
William O'Neil + Co. Incorporated هو مستشار استثمار مسجل في SEC. قد يكون لدى موظفي شركة William O'Neil + Company وشركاتها التابعة لها الآن وظائف في الأوراق المالية المذكورة في هذا الاتصال. لا ينبغي الاعتماد على المحتوى الخاص بنا باعتباره العامل الوحيد في تحديد ما إذا كان سيتم شراء أو بيع أو عقد أسهم. للحصول على معلومات مهمة حول التقارير وأعمالنا والإشعارات القانونية ، يرجى الانتقال إلى www.williamoneil.com/legal.
© 2025 ، William O'Neil + Company ، Inc. جميع الحقوق محفوظة.
