هل أسهم تعدين Bitcoin غير سوء سعر؟ إليك ما تخبر البيانات الموجودة على السلسلة المستثمرين

كشفت Cryptoquant منصة الاستخبارات على السلسلة عن إطار عمل لمراقبة إيرادات شركات تعدين البيتكوين العامة الرائدة. تخبر هذه المنهجية ما إذا كانت الشركات مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغة في الوقت الفعلي.

كشفت Cryptoquant في أحدث تقرير أسبوعي أن الإطار يتتبع عناوين عمال المناجم على bitcoin blockchain وإنتاج BTC الخاص بهم. وهذا يمكّن المحللين من استخلاص مقاييس الإيرادات التي لم يتم الكشف عنها من خلال إجراءات الشركات التقليدية.

منهجية التقييم

تشمل شركات تعدين Bitcoin التي تمت مراقبتها من خلال إطار Cryptoquant Marathon Digital (MARA) ، Riot Blockchain (RIOT) ، و Core Scientific (CORZ). كما تتبعت شركة التحليلات مقاييس الإيرادات للتقنيات الرقمية لـ Hive (Hive) ، و Cleanspark (CLSK) ، و Bitfarms (Bitf) ، و Terawulf Inc. (WULF) ، وتعدين الشفرات (الشفرات) ، و Iren (IREN) ، وقلة IRIS سابقًا.

وفقًا للتقرير ، قدّر محللو Cryptoquant إيرادات التعدين اليومية مباشرة من المكافآت الضوئية ورسوم المعاملات عن طريق تتبع عناوين عمال المناجم. يتم تقديم تقديرات الإيرادات السنوية ومقارنتها مع الحد الأقصى لسوق شركات التعدين. من هناك ، يقدم المحللون إطارًا للتقييم التطلعي مما يشبه نسبة السعر إلى البيس. Cryptoquant يطلق على هذا الحد الأقصى للسوق إلى نسبة الإيرادات اليومية السنوية (MCAR).

تروي نسبة MCAR ما إذا كانت إنتاج عموم من عمال المناجم أو الإيرادات المقدمة من الولايات المتحدة تدعم تقييم الشركة.

“من خلال مقارنة القيمة السوقية لكل شركة بإيراداتها السنوية على أساس يومي ، يمكن للمستثمرين تحديد الشركات التي يحتمل أن تكون مبالغة في القيمة أو بأقل من قيمتها. وهذا يتيح تخصيص محفظة أكثر استنارة – مع الشركات التي تتخلف عن تقييمات السوق التي تتخلف عن توليد إيراداتها مع تقليل التعرض للتجار في المخصصات المفرطة”.

قيمته Wulf و Mara بأقساط نسبية

من تحليل Cryptoquant ، نسب MCAR لـ WULF و MARA و RIOT و CLSK و HIVE و IREN هي 5.1 و 4.4 و 3.7 و 3.3 و 1.9 و 1.8 على التوالي. تعكس هذه الأرقام مقدار يدفع المستثمرين مقابل كل دولار من الإيرادات السنوية المقدرة في الوقت الفعلي.

يتمتع Wulf و Mara بأعلى مضاعفات التقييم ، لذلك يعتقد Cryptoquant أنهما يتم تسعيرهما مقابل قسط كبير مقارنة بالشركات الأخرى. لا يتم تقدير أعمال الشغب ، CLSK ، و Hive ، وبالتالي تحوم تقييمات السوق في نفس نطاق توليد إيراداتها.

وجدت Cryptoquant أن IREN لديها أدنى تقييم على الرغم من نشر نمو قوي في إنتاج BTC. هذا يشير إلى أن الشركة من المحتمل أن تكون قيمتها من قبل السوق. على الجانب الأكثر إشراقًا ، تواجه الشركة جانبًا محتملاً إذا تم إعادة تمييزه في السوق.

وأضافت شركة التحليلات: “يفتح تشتت التقييم الحالي فرصًا لاستراتيجيات القيمة النسبية من خلال تحديد شركات مثل IREN التي قد تكون متخلفة في التعرف على السوق على الرغم من الأداء التشغيلي القوي”.