منذ حوالي شهر ، مايك بيرد ، محرر وول ستريت ل الاقتصادي ، تويت (أو “x-ed” ، أعتقد أنني يجب أن أقول) ما يلي: “عليك أن تتنازل عن أنه سيكون هناك شكل من أشكال الجمال الغبي السخيف في إغلاق S&P 500 بالكامل لشهر أبريل.”
و ، بعد كل الدراما التي رأيناها في أبريل ، هذا إلى حد كبير حيث هبطنا.
لقد قابلت مايك لتناول القهوة ، وهو شخص ودود وذكي ، لذلك من السهل بالنسبة لي أن أتفق معه هنا: نعم ، لقد تصرف السوق بغباء في أبريل ، بدءًا من عمليات بيع التعريفة الجمركية وتنتهي بأول تلميحات من صفقة مع الصين (مع العديد من التحركات الخلفية والخطوة على التعريفات بين). ولكن هناك الكثير يمكننا أن نتعلمه من هذا الشهر البري.
دعونا نلقي نظرة على ثلاثة أشياء تبرز ، خاصة بالنسبة لأولئك منا الذين يهدفون إلى الاستثمار من أجل الدخل المرتفع والتقاعد “الذي يحركه الأرباح”.
April aceaway رقم 1: أعمال التنويع
بينما تكافح الأسهم للوصول إلى اللون الأخضر هذا العام (وبشكل كبير في أبريل!) ، فإن سندات الشركات ترتفع: المعيار للشركات ، SPDR Bloomberg High-Hield Bond ETF (JNK)، عاد أكثر من 2 ٪ سنة حتى الآن وأنا أكتب هذا.
بالطبع ، نفضل شراء السندات من خلال الصناديق المغلقة (CEFS) ، لسببين:
- الإدارة النشطة: CEFs-وخاصة أولئك الذين لديهم مديرين متصلون جيدًا-تميزت ميزة كبيرة على صناديق الاستثمار المتداولة. عالم السندات صغير ، وهو يدفع إلى “معرفة الأشخاص الذين يعرفون الناس” للدخول في أفضل القضايا الجديدة.
- أرباح أكبر: دلو بوند رابطة CEF Insider لدى Portfolio أموالًا تصل إلى 13.7 ٪ وأنا أكتب هذا ، و …
- خصومات على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة محفظة الصندوق الأساسية) ، والتي تمنحنا جانبًا إضافيًا مع تقلصها. هذا بالإضافة إلى المكاسب في قيمة المحفظة.
مثال جيد هو صندوق PGIM Global High Livers (GHY)التي أضفناها إلى CEF Insider محفظة في أواخر يناير. لقد تفوقت على S&P 500 منذ كتابة هذه السطور.
لماذا غلي الضرب الأسهم؟ تستثمر CEF في سندات الشركات ، التي صمدت عائداتها الكبيرة ، وذلك بفضل معدلات الاحتياطي الفيدرالي في الاحتياطي الفيدرالي. هذا يتيح لـ GHY الحفاظ على أرباحه بنسبة 9.7 ٪ وجذب المزيد من المستثمرين ، خاصة وأن التخلف عن السداد ظلت منخفضة بين الشركات الأمريكية والعالمية.
إنه مثال جيد على كيف يمكننا أن نتحلل تأثير تعطل سوق الأسهم على محافظنا من خلال الاستثمار في مكان آخر. وبالطبع (وربما أكثر أهمية!) نحن نقود تدفق الدخل لدينا أيضًا. لنتحدث عن ذلك بعد ذلك.
April Takeaway رقم 2: الأرباح التي تمنعنا من “الخسائر القسرية”
GHY ، كما ذكرنا ، ينتج 9.7 ٪ ، أو حوالي 80.83 دولار شهريًا لكل 10،000 دولار تم استثمارها. هذا أ كثير أكثر من 10.25 دولار شهريًا ستحصل عليه من صندوق مؤشر S&P 500.
يعني تيار الدخل الصغير في صندوق المؤشر النموذجي أنه إذا كان هناك حاجة إلى مستثمر لبيع الأسهم لتمويل احتياجاتهم في أبريل ، فقد واجهوا خطرًا أكبر بكثير لإجباره على القيام بذلك في حيرة. هذا ليس هو الحال مع GHY ، مع دفع 9.7 ٪. ومن هنا كان الشهر فرصة بالنسبة للمشترين GHY ، وخاصة أولئك الذين اشتروا المزيد عندما بيع GHY في بداية أبريل.
April aceaway رقم 3: المستثمرون غير المنطقيين يمنحنا فرصة
السوق أيضًا ، بالطبع ، يخطئ ويتجاوز الجانب السلبي طوال الوقت. هذا السوء هو شيء يمكننا الانقضاض عليه.
مرة أخرى ، GHY مثال هنا. عندما أضفناها إلى CEF Insider محفظة في يناير ، تم تداولها بخصم 3.25 ٪ على NAV. الآن يتم تداولها حول PAR وانتقلت بقوة إلى الأراضي المتميزة عدة مرات منذ شراءنا.
نظرًا لأن المزيد من المستثمرين ينوعون بعيدًا عن الأسهم ويجدون تدفقات الدخل لدخلهم على نحو وسط عدم اليقين ، أتوقع أن يرى GHY علاوة صحية مرة أخرى.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع توزيع أرباح 8.6 ٪ ثابتة.“
الكشف: لا شيء
