هل يمكنك أن أتغلب على عوائد وارن بافيت الأسطورية؟ قطعاً. ما هو أكثر من ذلك ، يمكننا أن نفعل ذلك أثناء “ترجمة” شريحة من مكاسبنا إلى تيار دخل كبير (مع أرباح خاصة على الطاولة أيضًا).
سأريكم كيف في لحظة.
أولاً ، نحتاج إلى التحدث عن كيفية عودة أوماها البالغة من العمر 94 عامًا ، والتي تعود الآن إلى منصب الرئيس والمدير التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A)، غيرت مجرى الاستثمار على مر السنين.
كل عام ، كما تعلمون على الأرجح ، يطلق بافيت خطابًا بسيطًا للمستثمرين الذين يعرضون ما حدث مع محفظة بيركشاير. على الرغم من وجود بضع سنوات هزيلة ، إلا أن الأداء المتفوق له مذهل: عائد 5،502،284 ٪ على كل دولار مستثمر في بداية مسيرته المهنية لمدة 60 عامًا.
هذا يصل إلى ربح سنوي بنسبة 19.9 ٪ ، تقريبًا ، ضعف S&P 500 بنسبة 10.4 ٪ في ذلك الوقت.
هذه الفجوة مثيرة للإعجاب بما فيه الكفاية ، لكن المضاعف يجعلها فرقًا ملايين في المئة. يثبت هذا فقط إحدى الحجج الرئيسية لبوفيت: يحتاج المرء إلى البقاء في السوق ، ويتفوق بصبر جميع الذعر على المدى القصير (مثل هستيريا التعريفة الأخيرة) والشراء بصبر عندما تكون الأصول مبالغ فيها.
ثانياً ، تجدر الإشارة إلى أن الأسهم أنفسهم حققت أداءً جيدًا في ذلك الوقت ، مع أرباح من رقمين. وهذا يعني أن التقاعد أكثر قابلية للتحقيق مما يتوقعه معظم الناس.
إذا تمكنت ، على سبيل المثال ، على سبيل المثال ، نصف ذلك العائد السنوي البالغ 19.9 ٪ إلى الدخل ، فيمكنك تسجيل دفق دخل صحي من ستة أرقام من خلال استثمار ما يزيد قليلاً عن مليون دولار. هذا ما يمكن أن يفعله هذا الصندوق الذي ذكرته من القمة. سنتحدث عن هذا الخارج خارج الرادار في بضع ثوانٍ أخرى.
أولا ، أنا يفعل بحاجة إلى المطر على موكب بافيت قليلاً هنا: الحقيقة هي أن معظم الأداء المتفوق ينبع من السنوات الأولى من عمليات بيركشاير هاثاواي.
بعض الأرقام السريعة: حقق Berkshire Hathway (كما هو موضح باللون الأرجواني أعلاه) عائد سنوي إجمالي بنسبة 19.1 ٪ على مدار الـ 45 عامًا الماضية ، كما ناقشنا للتو. ولكن على مدار العشرين عامًا الماضية ، تراجعت عائدها إلى 11.9 ٪ سنويًا ، قبل 10.2 ٪ مباشرة من S&P 500 (باللون البرتقالي أعلاه). كما أنه أقل من NASDAQ 100 ، باللون الأزرق ، بنسبة 14.8 ٪.
في الواقع ، منذ عام 2000 ، تركزت NASDAQ 100 التي ركزت على التكنولوجيا (NASDAQ 100) على كل من S&P 500 واستراتيجيات استثمار القيمة للسيد بافيت.
يمكننا أن نرى بوضوح أنه في أداء NASDAQ 100 ، الموضح من خلال صندوق المؤشر الرئيسي باللون الأرجواني أدناه. ناسداك قد تجاوزت بسهولة التركيز على القيمة Ishares S&P 500 Value ETF (IVE)، باللون البرتقالي أدناه.
الصندوق المغلقة “الأكثر شبهاً بوفيت” (CEF) ، SRH Total Return Fund (Stew)، باللون الأزرق ، تم غباره من قبل NASDAQ الثقيل. يستثمر الحساء نصف أصوله في بيركشاير والباقي في مفضلات بافيت مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM).
الشيء الرئيسي الذي يجب ملاحظته حول هذا المخطط هو أن الأداء المتفوق على NASDAQ 100 كان التسارع. ذلك لأنه مائل نحو التكنولوجيا ، واقتصادنا أصبح أكثر تركيزًا على التكنولوجيا. لذلك من المحتمل أن ترتفع أسهم التكنولوجيا أكثر من تلك التي يفضلها المستثمرون القيمة على المدى الطويل.
مكاسب CEF التي “ترجمة” مكاسب بوفيت في دخل الأرباح الشهرية
هذا هو القمامة المثالية في CEF أريد تسليط الضوء اليوم ، صندوق نمو التكنولوجيا الممتاز كولومبيا سيليجمان (STK). كما ترون أدناه ، تفوقت STK (باللون البرتقالي) على بيركشاير (باللون الأرجواني) خلال العقد الماضي.
في الواقع ، لم يتفوق STK فقط ، ولكن تم تسليم شريحة كبيرة من تلك المكاسب كدخل. ينتج عن الصندوق 6.6 ٪ أثناء كتابة هذا ، وبقيت دفعاته العادية صخرة على مدار العقد الماضي. بالإضافة إلى ذلك ، دفعت STK الكثير من الأرباح الخاصة (المسامير أدناه) التي تجعل العائد الإجمالي للمستثمرين أكبر.
حتى تجاهل هذه المدفوعات الخاصة ، فإن المستثمرين الذين تمسكوا بـ STK على مدار العقد الماضي سيستمتعون الآن بعائد 9.8 ٪ على الشراء الأصلي ، حيث تضاعف سعر وحدة STK في ذلك الوقت تقريبًا. لذلك سيحصلون على أقل بقليل من 100000 دولار سنويًا مقابل كل مليون دولار تم استثمارها ، مرة أخرى قبل نحن نعتبر مدفوعات الأرباح الخاصة على مر السنين.
هل سيستمر هذا؟ يعتمد ذلك على ما إذا كانت التكنولوجيا ستتوقف عن أن تكون جزءًا كبيرًا من حياتنا وما إذا كانت وول ستريت ستنسى استراتيجيات استثمار القيمة التي تبناها بافيت. أعتقد أنك سوف توافق على أنه ليس من المحتمل جدًا.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع توزيع أرباح 8.6 ٪ ثابتة.“
الكشف: لا شيء
