ترتفع أسهم Microsoft و META على أرباح الربع الأول ولكن لا تزال التعريفات تعض

ارتفعت أسهم Microsoft و Meta بنسبة 9.25 ٪ و 5 ٪ ، على التوالي ، بعد أن تغلبوا على التوقعات ورفعوا التوجيه.

في القيام بذلك ، انضموا إلى حفنة من الشركات الأخرى – لا سيما Netflix و ServiceNow و Sofi – والتي يبدو أنها محصنة من عدم اليقين التعريفي الذي يؤثر على العديد من الشركات الأخرى ، كما أشرت في أبريل فوربس بريد.

هل يجب على المستثمرين أن يراهنوا Microsoft و Meta سيستمران في العمل؟ الجواب يبدو غير واضح. في حين أن الشركتين لهما هوامش ربح عالية للغاية ، فإن قدرتهما على التغلب على توقعات المستثمرين وزيادة التوجيهات تعتمد على قوتان خارجين:

• اتجاه الاقتصاد وسوق العمل. إذا كان ارتفاع الأسعار يتسبب في تناقض نمو الاقتصاد وتدهور سوق العمل ، فيمكن للمستهلكين أن يقللوا من الإنفاق والانخراط بشكل متكرر في وسائل التواصل الاجتماعي ، مما قد يقلل الطلب على الإعلان على التعريف.
• المكافأة من استثمارهم من الذكاء الاصطناعي. إذا أجبرت المزيد من الشركات على خفض التكاليف والتراجع عن استثمارات طويلة الأجل ، فقد يلقي مديروها التنفيذيين نظرة أكثر صعوبة على ما إذا كانت تحصل على عائد على استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي-الذي يدفع الطلب على خدمات وبرامج السحابة Azure Microsoft.

إذا وجدت الشركات أنها لا تحصل على مكافحة كافية ، فقد تكون الشركتان مثبتتان بنفقات رأسمالية عالية وانخفاض الطلب على السحابة. بموجب هذا السيناريو الرهيبة ، قد تنخفض أسهم Microsoft و Meta في وقت لاحق من العام.

فازت Microsoft و Meta على التوقعات

بالنسبة للربع في نهاية شهر مارس ، تجاوزت Microsoft و Meta التوقعات.

إيرادات Microsoft – بنسبة 13 ٪ إلى 70 مليار دولار – وفازت الأرباح على توقعات لجميع قطاعات الأعمال للشركة. تجاوزت وحدة الخدمات السحابية Azure Cloud التوقعات التوقعات ، حيث أبلغت عن نمو الإيرادات بنسبة 35 ٪ – أربع نقاط مئوية أسرع من إجماع وول ستريت ، وفقًا لما قاله وول ستريت جورنال.

علاوة على ذلك ، كانت توقعات عملاق البرمجيات لربع نهاية يونيو قبل توقعات المحللين. كانت “توقعات إيرادات قطاع الأعمال من Microsoft بقيمة 73.7 مليار دولار للربع الرابع المالي كانت 2 ٪” من توقعات وول ستريت ، مجلة ذكرت.

وقالت إيمي هود ، المدير المالي لشركة Microsoft ، إن إشارات الطلب على Microsoft لا تزال قوية حيث تعتبر الشركات البرمجيات وسيلة لتعزيز الإنتاجية والنمو بشكل أسرع.

البرمجيات “المورد الأكثر قيمة ، يتعين علينا محاربة أي نوع من الضغط التضخمي أو أي نوع من ضغط النمو ، حيث تحتاج إلى بذل المزيد من الجهد بأقل” ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft Satya Nadella مجلة. وأضاف: “السحابة و AI هما المدخلات الأساسية لكل عمل لتوسيع الإنتاج ، وتقليل التكاليف وتسريع النمو”.

وقال هود إن النفقات الرأسمالية لميكروسوفت سترتفع في عامها المالي القادم-وإن كان ذلك أبطأ أكثر من 57 ٪ تتوقع الشركة الإبلاغ عن العام الحالي في نهاية يونيو 2025.

كما أبلغت Meta عن إيرادات أقوى من المتوقع في الربع الأول وإيرادات الربع الثاني “تمشيا مع توقعات وول ستريت” ، ” CNBC ذكرت. ارتفعت مبيعات الربع الأول في الربع الأول بنسبة 16 ٪ إلى 42.31 مليار دولار-890 مليون دولار أكثر من إجماع مجموعة البورصة في لندن-بينما ارتفع صافي دخل الشركة بنسبة 35 ٪ إلى 16.64 مليار دولار ، CNBC.

بلغت نقطة منتصف إيرادات META للربع الحالي 44 مليار دولار – تمشيا مع تقديرات LSEG. وقال مارك زوكربيرج ، الرئيس التنفيذي لشركة Meta للمحللين في مكالمة أرباح الأربعاء ، إن “عمل الشركة” عانى من تباطؤ في إيرادات الإعلانات الآسيوية ، فإن “أعمال الشركة تعمل بشكل جيد للغاية ، وأعتقد أننا في وضع جيد للتنقل في عدم اليقين الاقتصادي الكلي”.

زادت META من تقديرات النفقات الرأسمالية لعام 2025 إلى 68 مليار دولار – نقطة منتصف النطاق – حوالي 10 ٪ أكثر من التوقعات السابقة للشركة ، CNBC. “تعكس هذه النظرة المحدثة استثمارات إضافية في مركز البيانات لدعم جهودنا الذكية الاصطناعية بالإضافة إلى زيادة في التكلفة المتوقعة لأجهزة البنية التحتية” ، لاحظ إصدار أرباح Meta.

كيف سيؤثر الاقتصاد وسوق العمل على Microsoft و Meta

هل ستؤدي التعريفات إلى إبطاء الاقتصاد وسوق العمل؟ هذا يبدو من المحتمل. كيف ذلك؟ انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول ، وفقا ل رويترزو يمكن أن تعزز البطالة حيث تقوم الشركات بمواءمة تكاليفها مع انخفاض الإيرادات. علاوة على ذلك، الشركات التي تراجع عن الاستثمار على المدى الطويل بسبب عدم اليقين العالي قد تجعيد الابتكار الذي يدفع النمو على المدى الطويل.

على الرغم من أن تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي Q1 كان بسبب زيادة في الواردات – بزيادة 41.3 ٪ ، والتي كانت أكبر ارتفاع منذ الربع الثالث من عام 2020 – التي تزيد من “طمس ارتفاعًا متواضعًا في الصادرات ، مما أدى رويترز.

Q2 يمكن أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي ولكن إنهاء العام في الانخفاض. كيف ذلك؟ وقال كارل وينبرج ، كبير الاقتصاديين في الاقتصاد ، “إذا كان الانفجار في التجارة نتيجة للمدخلات المستوردة قبل الشراء للتغلب رويترز.

وأضاف Weinberg: “هذا سيولد بعض نمو الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك ، فإن عدم اليقين المسببة للتآكل والضرائب المرتفعة – التعريفات هي ضريبة على الواردات – ستسحب نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى اللون الأحمر بحلول نهاية هذا العام”.

يمكن أن يؤدي نمو الناتج المحلي الإجمالي الأبطأ وارتفاع البطالة إلى تقليل الإنفاق على المستهلكين ، وتقليل الاستثمار في الأعمال التجارية ، وربما يبطئون اعتماد التقنيات الجديدة. ما لم تشاهد الشركات عائدًا مرتفعًا من الخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي ، يمكن اعتبار هذا الإنفاق مستهلكة – مما قد يقلل من النمو في وحدات أعمال Microsoft والبرامج وأجهزة الكمبيوتر.

يمكن للاقتصاد الأمريكي أبطأ تمديد تباطؤ الإعلان الآسيوي إلى سوق الولايات المتحدة. يمكن أن يقلل الانخفاض الاقتصادي أيضًا من مشاركة المستخدم على منصات التواصل الاجتماعي – مما قد يقلل من الواقع الافتراضي لـ Meta وإيرادات Metaverse.

هل ستطلب الشركات مردود من الذكاء الاصطناعي؟

يتم استثمار حوالي 1 تريليون دولار في الذكاء الاصطناعي التوليدي ، لكن هل ستستثمر؟ معظم حالات استخدام الذكاء الاصطناعي تساعد الأشخاص على التغلب على كتلة المبدع – مثل القلق بشأن كتابة بريد إلكتروني ، لاحظت في بلدي هرم القيمة دراسة حالة.

يساعد عدد أقل من تطبيقات الذكاء الاصطناعي في تحسين إنتاجية وظائف العمل مثل خدمة العملاء أو الترميز. وقلة ، إن وجدت ، تمكن تطبيقات chatbots منظمة العفو الدولية للشركات من إضافة مصادر جديدة للإيرادات.

إلى أن ينشر القادة من AI chatbots لدفع هذا الخلق القيمة ، يمكن أن يرتفع استثماراتهم التي تبلغ تكلفتها 1 تريليون دولار. الآن الشركات تكافح من أجل إنشاء عائد على الذكاء الاصطناعي ، وفقا ل وول ستريت جورنال.

اعتبارًا من العام الماضي ، بينما قال 78 ٪ من الشركات أنها استخدمت الذكاء الاصطناعي في وظيفة واحدة على الأقل ، فإنها عادة ما وجدوا توفير في التكاليف أقل من 10 ٪ وزيادة الإيرادات أقل حالة الذكاء الاصطناعي المسح ظهر في أ مجلة تقرير.

لماذا أدت هذه الجهود إلى القليل من العائد؟ أبلغ عدد قليل من إجابات واحدة منهم – بنسبة 1 ٪ فقط – تطبيقات الذكاء الاصطناعى في جميع أنحاء الشركة ، بينما يبلغ 43 ٪ أنهم ما زالوا في المرحلة التجريبية ، حسبما ذكرت ماكينزي.

أعتقد أن التحجيم ليس هو القضية الرئيسية. والأمر الرئيسي هو ما إذا كان يتم استخدام الذكاء الاصطناعى التوليدي لحل مشكلة أساسية في مجال الأعمال-إما لتقليل التكاليف غير المضافة أو الأفضل من ذلك إنشاء مصدر جديد للإيرادات ، كما كتبت في كتابي ، اندفاع الدماغ.

تقول شركة الخدمات المحاسبية 1-800Accountant إنها حققت عائدًا على الاستثمار من استخدام وكيل خدمة عملاء منظمة العفو الدولية لتوفير استجابات عالية الجودة لاستفسارات العملاء. نظرًا لأن الذكاء الاصطناعي للشركة يعالج 65 ٪ منهم ، مع 30 ٪ ترتيب مكالمة مع إنسان ، فإن المكافأة من الذكاء الاصطناعى واضحة ، مجلة كتب.

مدخرات الشركة على العوامل البشرية ، أكثر من تعويض تكلفة الذكاء الاصطناعي. وقال ريان تيبليس كبير مسؤولي التكنولوجيا في 1-800ACOUNTANT: “كان العائد على الاستثمار في هذه الحالة واضحة للغاية”. مجلة.

ما لم تتمكن المزيد من الشركات من كسب مكافآت واضحة من الذكاء الاصطناعي ، فإن التباطؤ الاقتصادي يمكن أن يدفع بعض الشركات إلى تقليل استثماراتها في التكنولوجيا للحفاظ على أعمالها الأساسية.

هذا قد يجعل من الصعب على Microsoft و Meta الاستمرار في الضرب والتربية.