دعنا نبدأ بحقيقة مفاجئة: شركة مع سلبي تفوقت نمو الإيرادات على مؤشر S&P 500 على مدار السنوات الخمس الماضية ، حيث حقق عوائد سنوية في منتصف الأرقام باستثناء توزيعات الأرباح ، وعرضت عائد توزيعات الأرباح بنسبة 6.7 ٪ ، وعملت كتحوط في السوق-كل ذلك مع تقلبات أقل من مخزون التكنولوجيا المعتاد. إدخال Gladox – Altria Group (NYSE: MO).
قد لا يحصل صانع مارلبورو على عناوين الصحف ، لكنه يستحق مكانًا مركزيًا في محفظتك. نؤكد على “محفظة” لأن الاعتماد على واحد أو عدد قليل من الأسهم أمر محفوف بالمخاطر بطبيعته ، بغض النظر عن مدى قوته في الأساسيات. في Trefis ، نضع الأولوية لإدارة المخاطر في لدينا محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P 500 وسلمت أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
لنتحدث عن الأرقام وسوف تفاجأ
- 15.6 ٪ عائد سنوي على مدى 5 سنوات – أضف توزيعات الأرباح بنسبة 6.7 ٪ وأنت تبحث في إجمالي العائدات التي تغلبت على S&P 500 بسهولة. هذا ليس فوزًا لمرة واحدة-إنه الهيكلي ، قابل للتكرار ، ويختبئ في مرأى من البصر.
- آلة التدفق النقدي بخصم – تولد Altria 8.6 مليار دولار من التدفق النقدي المجاني على 20.4 مليار دولار فقط من الإيرادات ، مما يوفر هامش تدفق نقدي حرة بنسبة 42 ٪. هذه كفاءة على غرار وادي السيليكون دون التقييمات النبيلة. هامش التشغيل؟ أكثر من 55 ٪. هذا العمل يخرج النقود مثل المحترف.
- مع نسبة الديون إلى حقوق الملكية بنسبة 25 ٪ فقط ، لا توجد قنبلة ديون تنتظر الانفجار.
كيكر؟ كل هذا متاح بنسبة P/E أقل من 10. أنت تدفع سعر صفقة لشركة تقدم بالفعل عائد تدفق نقدي حرة بنسبة 8 ٪ وعائد أرباح 11 ٪.
لكن انتظر – أليس العمل يموت؟
إليكم الحقيقة: لم تنمو إيرادات Altria. يبلغ متوسط نمو الإيرادات لمدة 3 سنوات سلبية قليلاً بنسبة -1.1 ٪. وهذا ليس مصدر قلق.
لماذا؟ لأن هذا لا يتعلق بالتوسع في الإيرادات – إنه يتعلق بكفاءة رأس المال وعوائد نقدية قوية ومرونة دفاعية. لا يحتاج Mo إلى النمو لتوليد الثروة. إنه ببساطة يحتاج إلى الجري – وهو يفعل ذلك بشكل أفضل من معظم.
مخزون من جميع الأحوال الجوية في سوق العواصف المطيرة
أعتقد أن مو يعمل فقط في الأسواق الثور؟ فكر مرة أخرى. في عام 2022 ، في حين انخفض S&P 500 ما يقرب من 20 ٪ ، عاد MO +4.4 ٪. وفي عام 2025 (حتى الآن) ، مع انخفاض السوق الأوسع بنسبة 8 ٪ ، ارتفع MO +11.2 ٪. إنها مظلة محفظتك المدمجة. ما هو أكثر؟ منذ ديسمبر 2020 ، يبلغ تقلب MO السنوي 20.5 ٪ فقط ، وهو فقط بقليل فقط أعلى من 18 ٪ من S&P 500. بالنسبة للسهم الذي يقدم عوائد متفوقة وعائدات عالية ، فهذا مستقر بشكل مثير للإعجاب.
فكيف تستمر شركة التبغ في الازدهار في عام 2025؟ من خلال قوة التسعير ، واللقص المستهلك ، وقاعدة العملاء المخصصة. قم بإقران ذلك مع سنوات من الصرامة التشغيلية وتشكيلة منتجات مركزة ، وستحصل على عمل تجاري يتصرف مثل الأداة المساعدة أكثر من منتج المستهلك.
هل يجب أن تبحث فقط عن أسهم مثل هذه؟ بالطبع لا. السوق واسع. تكمن الميزة الحقيقية في التنويع بذكاء – التغلب على فئات مختلفة لزيادة الاتجاه الصعودي مع تقليل المخاطر والتقلب. هذه هي الفلسفة الكامنة وراء محفظة Trefis عالية الجودة ، والتي تتميز بـ 30 مخزونًا مختوفًا يدويًا ويحتوي على تفوقت على S&P 500 باستمرار خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا؟ كمجموعة ، حققت هذه الأسهم عوائد أعلى مع انخفاض المخاطر-أقل من رحلة ذات دولة أسطوانة ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
