إذا كان لديك مبلغ كبير من النقد الزائد للاستثمار ، فقد تتساءل عما إذا كان من الأفضل الاستثمار بمرور الوقت عن طريق متوسط التكلفة بالدولار أو وضع مبلغ مقطوع في السوق مرة واحدة. سواء كان لديك نقود إضافية يجلس على الهامش أو تخمين استراتيجيتك الاستثمارية الثانية ، فمن السهل ترك تحيز بعد فوات الأهمية أو الخوف من فقدان الأموال التي تؤثر على قراراتك. خاصة خلال فترات عدم اليقين المتزايدة ، يمكن أن يكون متوسط التكلفة بالدولار بمبلغ كبير وسيلة فعالة لتقليل المخاطر وتجنب الإغراء لمحاولة الوقت في السوق أو التنبؤ بالتقلب على المدى القصير.
كيف يعمل متوسط التكلفة بالدولار
متوسط التكلفة بالدولار هي استراتيجية استثمار تستثمر مبلغًا محددًا من المال على مدى فترة من الوقت كما هو موضح في المثال أدناه. إذا انخفضت الأسواق ، فيمكن للمستثمرين شراء المزيد من الأسهم بنفس مبلغ الاستثمار ، وبالتالي يستفيدون أكثر من الانتعاش النهائي. بالطبع ، في الأسواق الصاعدة ، العكس صحيح.
من خلال إجراء استثمار مستمر على فترات محددة مسبقًا ، وربما في اليوم الأول للتداول من الشهر ، فإنه يأخذ اتخاذ القرارات منه ويساعد على تقليل التقلبات مع انتشار المساهمات مع مرور الوقت. مع تغير ظروف السوق ، للأفضل أو للأسوأ ، ستستمر في الاستثمار.
متوسط التكلفة بالدولار في الأسواق المتقلبة
يقارن المثال أدناه سيناريوهين: استثمار مقطوع قدره 120،000 دولار في يناير 2020 مقارنةً باستراتيجية تكلفة بالدولار مع 10،000 دولار تم استثمارها كل شهر من يناير وحتى ديسمبر 2020. يفترض كلا السيناريوهات أن جميع الأموال تستثمر في S&P 500 (Spy). منذ عام 2020 كانت واحدة من أكثر السنوات التقلب في تاريخ الأسواق المالية ، إنه مثال جيد.
كما ترون ، بحلول نهاية العام ، تتفوق استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار بشكل هامشي على استثمار مبلغ مقطوع على الفور. بمرور الوقت ، نظرًا لأن الأسواق التاريخية كانت إيجابية في الحجم والتردد أكثر من السلبية ، فإننا نتوقع أن يتفوق الاستثمار في المبلغ المقطوع.
هل التكلفة بالدولار المتوسط خلال تقلبات السوق أفضل من استثمار مبلغ مقطوع؟
على الرغم من وجهة نظر طويلة الأجل تُظهر إمكانات النمو على أفق استثمار نموذجي ، من المهم للغاية عدم خصم تأثير علم نفس المستثمر أثناء التراجع.
باستخدام المثال أعلاه ، بحلول 23 مارس 2020 (أسفل السنة التقويمية) ، ستكون محفظة مستثمر المبلغ المقطوع أقل من 84000 دولار ، مما يمثل خسارة غير محققة تبلغ حوالي 36000 دولار من استثماراتها الأولية.
على النقيض من ذلك ، فإن حساب متوسط التكلفة بالدولار سيكون خجولًا بقيمة 22000 دولار ، مقابل خسارة غير محققة تبلغ حوالي 8000 دولار.
هنا ، قد يكون مستثمر المبلغ المقطوع أكثر عرضة لبيع الذعر أثناء انخفاض الأسواق والعودة إلى المال. إذا فعلوا ذلك ، وإذا واصل الحساب الآخر وضع الأموال في السوق على فترات منتظمة ، فإن الفجوة في نهاية العام ستكون كبيرة. يمكن أن يكون الاستثمار مع مرور الوقت مؤثرًا بشكل خاص للأفراد الذين يعانون من حدوث ثروة أو سيولة مفاجئة لمرة واحدة.
بطبيعة الحال ، في الممارسة العملية ، سيرغب المستثمرون في مطابقة تحمل المخاطر مع محفظة متنوعة.
تجنب توقيت السوق والتمسك بالخطة
والحقيقة هي أن العديد من المستثمرين لا يحبون الاستثمار أكثر عندما ينخفض السوق. سوق الأوراق المالية هو المكان الوحيد الذي يركض فيه الناس من عملية بيع. بعد فوات الأوان ، بعد استرداد السوق ، غالبًا ما يندم المستثمرون على عدم الاستفادة مما يعرفونه الآن أنه فرصة شراء رائعة.
يساعد متوسط التكلفة بالدولار للمستثمرين على تجنب إغراء المحاولة في وقت السوق أو ما هو أسوأ: التخلي عن خطة الاستثمار الخاصة بهم تمامًا إذا واجهت خسائر كبيرة. يمكن أن يساعد أيضًا في تهدئة تأثير تقلب الأسعار وربما يؤدي إلى متوسط أسعار أكثر مواتاة.
متى من الأفضل استثمار مبلغ مقطوع؟
عندما يتعلق الأمر بمتوسط التكلفة بالدولار مقابل الاستثمار المقطوع ، قد يكون أفضل نهج في نهاية المطاف قرارًا شخصيًا. نظرًا لتكاليف المعاملات والسحب النقدي على محفظة ، في المواقف التي يكون فيها مبلغ استثمار أصغر ، قد يكون من المفيد أن نتعامل مع نهج المبلغ المقطوع. ضع في اعتبارك أيضًا تخصيص الأصول المستهدفة وأسعار الأسهم مقارنةً بنقلك الزائد.
الوقت في السوق ، وليس توقيت السوق
سوق الأوراق المالية ليس مكانًا للاستثمار لعائدات سريعة. في حين أن متوسط التكلفة بالدولار يمكن أن يساعد في تقليل التأثير قصير الأجل لتقلبات السوق ، فإن تجنب التقلبات في الأسواق المالية أمر غير واقعي. بدلاً من ذلك ، يجب على المستثمرين التركيز على استراتيجيات بناء الثروة على المدى الطويل والتأكد من أن تخصيص الأصول الخاص بهم صحيح بالنظر إلى مرحلة حياتهم وتحمل المخاطر.
يعد الوقت في السوق أفضل من توقيت السوق على المدى الطويل ، ويظهر التاريخ أنه كلما طالت مدة استثمارها في سوق الأوراق المالية ، كلما كان فرصك في كسب المال أفضل.
فلماذا لا تضع مبلغًا كبيرًا للعمل في وقت واحد؟
غالبًا ما يقلل المستثمرون من شأن الجوانب السلوكية للاستثمار حتى يواجهوا قرارًا كبيرًا يحمل المخاطر. لذلك عندما يبدو أن فكرة وضع كل أموالك في السوق في وقت واحد تبدو مرهقة للغاية – لا! يمكن أن يساعد متوسط التكلفة بالدولار الأفراد على النوم في الليل. بعد كل شيء ، الخزات النقدية ليست استراتيجية استثمار.
الإفصاحات
كريستين ماكينا هي مساهم فوربس. الأمثلة في مقالاتها عامة ، افتراضية ، ولأغراض التوضيح فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة مخصصة من أي نوع أو توصية لأي منتج استثماري محدد أو استراتيجية مالية أو ضريبية. لا ينبغي استخدام هذا الاتصال العام كأساس لاتخاذ أي نوع من القرار الضريبي أو المالي أو القانوني أو الاستثماري. إذا كانت لديك أسئلة حول وضعك المالي الشخصي ، ففكر في التحدث مع مستشار مالي.
