أول مخزون الطاقة الشمسية: ما هو الصيد؟

لقد دفعت تغييرات الأرباح والتغييرات الأساسية في سياسات الحكومة الأمريكية إلى خفض الأسهم الشمسية الأولى إلى مستوى يبدو فيها الآن أ فرصة القيمة! هذه هي شركة سجلت أكثر من 26 ٪ في العام الماضي ، وتحافظ على هوامش التشغيل وصافيها التي تتجاوز 30 ٪ ، وتتمتع بحد أدنى من الرافعة المالية مع نسبة الديون إلى حقوق الملكية البالغة 0.05 تقريبًا ، وتتميز بهامش تدفق نقدي تشغيلي تقترب من 30 ٪-أيها أسهمها بنسبة PE أعلى بقليل من 10.

حتى الأسهم القوية في الأساس يمكن أن تنخفض عندما تتحول معنويات السوق السلبية. لتخفيف المخاطر الخاصة بالشركة مع الاستمرار في الاستفادة من النمو ، فكر في استكشاف محفظة عالية الجودةو التي تفوقت بشكل كبير على S&P 500 ، حيث حقق عوائد تزيد عن 91 ٪ منذ بدايتها.

لماذا يتم تخويف المستثمرين؟

توقعت شركة First Solar الدخل التشغيلي لعام 2025 في السنة المالية 2025 بين 1.95 مليار دولار و 2.30 مليار دولار ، في الحجم في الفوائد المتوقعة من قانون الحد من التضخم (IRA). والجدير بالذكر أن ائتمانات الإنتاج من المتوقع أن تساهم في 1.65 مليار دولار إلى 1.7 مليار دولار ، مع التأكيد على مدى أهمية الدعم الحكومي في ربحية الشركة. ومع ذلك ، فإن نية الإدارة الجديدة لتخفيف لوائح المناخ ودعم قطاع الوقود الأحفوري يثير مخاوف.

علاوة على ذلك ، تواجه الشركة منافسة متزايدة من الشركات الصينية. في حين أن First Solar يولد التدفقات النقدية التشغيلية القوية (التي تتجاوز 1.2 مليار دولار في العام الماضي) ، فإن نفقاتها الرأسمالية المرتفعة (التي تتجاوز 1.5 مليار دولار) تجعل التدفق النقدي الحر السلبي. يمثل مزيج من الاستثمار الثابت وعدم اليقين في السياسة سيناريو صعب.

الجانب المشرق: شراء قيمة

فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل شركة Solar الأولى استثمارًا قويًا على المدى الطويل:

• يوضح FSLR أساسيات أقوى مقارنة بأقران مثل Enphase Energy و Sunrun و Solaredge Technologies
  • أعلى متوسط ​​نمو 3 سنوات يتجاوز 14 ٪
  • أعلى هامش التشغيل بنسبة 33 ٪
  • مقومة بأقل من قيمتها بشكل ملحوظ مقابل طاقة enphase ، مع نسبة PE أكثر بقليل من 10 و PS من 3.2 ، مقارنة مع 80 و 6.2 ، على التوالي ، من أجل enphase
• على الرغم من ارتفاع CAPEX ، فإن FSLR لديها الحد الأدنى من الرافعة المالية مع أقل من مليار دولار من الديون مقابل القيمة السوقية حوالي 14 مليار دولار ، مما يشير إلى أنها تمول إلى حد كبير استثماراتها من خلال التدفقات النقدية الداخلية.
• تحديد المواقع القوية وسط توترات التعريفة الجمركية: تقلل سلاسل الإنتاج والتوريد المحليون من التعرض للاضطرابات الخارجية وقد توفر ميزة استراتيجية بموجب موقف التصنيع المؤيد للإدارة الجديد.

المخاطر التنظيمية هي مجرد عنصر واحد في إطار تقييم المخاطر الشامل الذي نطبقه في بناء محفظة الجودة الثلاثية. مع 30 مخزونًا مختارًا ، لدى هذه المحفظة تفوقت بشكل ثابت على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ نظرًا لأن محفظة HQ مبنية على عوائد أفضل مع انخفاض التقلبات ، وتجنب تقلبات السوق البرية – التي تم تحديدها بواسطة مؤشرات الأداء القوية الموجودة في مقاييس أداء محفظة HQ الخاصة بنا.

الاستثمار مع Trefis

حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد