بين رفع وخفض التعريفة الجمركية على البضائع المستوردة ، قضى الرئيس دونالد ترامب وقتًا الأسبوع الماضي للتوقيع على أمر تنفيذي يهدف إلى إحياء “صناعة الفحم النظيف الجميلة” في أمريكا. يوضح هذا الأمر استراتيجية طموحة لإعادة تصنيف الفحم باعتباره معادنًا حرجة ، وإعادة فتح الأراضي الفيدرالية على التعدين والمراجعات البيئية السريعة وتوفير الدعم الفيدرالي لتصدير الكهرباء والفحم التي تعمل بالفحم.
هذه الخطوة تأتي في وقت محوري. يرتفع الطلب على الكهرباء حيث تسعى الولايات المتحدة إلى إعادة صياغة وبناء بنية تحتية جديدة لدعم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية والحوسبة عالية الأداء. وفقًا لـ S&P Global ، ستشهد الولايات المتحدة نموًا أكبر في الطلب على الكهرباء في العقد المقبل من أي فترة 10 سنوات في التاريخ.
أسهم Peabody Energy – أكبر منتج للفحم في الولايات المتحدة ، المسؤول عن التعدين أكثر من 104000 طن قصير في عام 2023 – ارتفع بنسبة 9.21 ٪ يوم الثلاثاء الماضي. كانت تلك أفضل زيادة في الشركة ليوم واحد منذ 6 نوفمبر 2024 ، وهو اليوم الذي تلي ترامب فوزه في فترة ولايته الثانية. على المدى الطويل ، انخفض سهم بيبودي ، وخسر ما يقرب من 60 ٪ من قيمته منذ يوم الانتخابات.
أنا معجب بتركيز الرئيس على تعزيز أمن الطاقة الأمريكيين. قوة موثوقة وبأسعار معقولة هي الأساس للنمو الاقتصادي والقدرة التنافسية الوطنية. على الرغم من أنني أفهم نيته ، أعتقد أن قضية الاستثمار على المدى الطويل تتحرك في اتجاه مختلف-وهي تلك التي تميل بشدة نحو مصادر الطاقة المتجددة.
حقيقة اقتصاديات الفحم
غالبًا ما يوصف الفحم بأنه مصدر قوي للطاقة ، وفي الواقع ساعد في بناء العصر الصناعي. لكن اليوم ، يكافح الفحم للتنافس على التكلفة. التكلفة المستوية للكهرباء لنباتات الفحم الجديدة هي أكثر من ضعف التكلفة من الطاقة الشمسية والرياح والغاز الطبيعي ، وفقا ل بلومبرجنيف. وهذا قبل العوملة في تكاليف الصحة البيئية والعام لاستخراج الفحم والاحتراق.
الحقيقة البسيطة هي أن الفحم لم يعد الخيار أرخص أو أنظف.
السوق يعرف هذا. كانت حصة الفحم من توليد الطاقة في الاقتصادات المتقدمة في انخفاض مطرد منذ ذروته في عام 2007 ، وفقا لوكالة الطاقة الدولية (IEA).
في الولايات المتحدة ، انخفض الفحم إلى أقل من 15 ٪ لأول مرة على الإطلاق في عام 2024 ، والاتجاه يتسارع. مشاريع معهد اقتصاديات الطاقة والتحليل المالي الذي البالغ عددهم 115000 ميجاوات من قدرة الفحم يمكن إغلاقها بحلول عام 2040. ما يقرب من ربع أسطول الفحم الأمريكي الحالي بالفعل من المقرر أن يتقاعد بحلول عام 2029.
العديد من النباتات التي لا تزال على الإنترنت تعمل أقل بكثير من السعة. يعد إعادة فتح النباتات المغلقة ، أو تمديد حياة الناشئة الشيخوخة ، غير فعالة للغاية. تزداد تكاليف الصيانة مع تقدم العمر ، والعديد من الوحدات الآن تزيد عمرها عن 50 عامًا. جاء آخر مصنع للفحم الكبير الذي تم بناؤه في الولايات المتحدة على الإنترنت في عام 2013 ، ومنذ ذلك الحين ، قد جاف خط الأنابيب.
تحول عالمي
ليس سراً أن مكياج الطاقة العالمي ينتقل. حقق توليد الفحم رقما قياسيا جديدا في عام 2024 ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى النمو في الأسواق الناشئة ، ولكن حتى في الصين والهند ، اثنان من أكبر مستهلكي الفحم في العالم ، وهناك خطط طموحة لزيادة طاقة أنظف. قادت الصين العالم في الإضافات الشمسية في عام 2024 ، بينما تقوم الهند بتوسيع نطاق الطاقة المتجددة لتلبية احتياجاتها المتزايدة في الطاقة.
شهدت الولايات المتحدة انخفاض استهلاك الفحم بنسبة 4 ٪ العام الماضي ، علاوة على انخفاض بنسبة 17 ٪ في عام 2023. في الشهر الماضي فقط ، بلغ جيل الرياح والطاقة الشمسية في أعلى مستوى له على الإطلاق في 83 ساعة Terawatt ، في حين أن حصة Fossil Fuels من مزيج الكهرباء انخفض أقل من 50 ٪ لأول مرة على الإطلاق.
من الواضح أين تهب الريح.
اتبع الأموال الذكية
أعتقد أن هذا الاتجاه يمثل فرصة استثمارية جذابة. ارتفعت إضافات السعة المتجددة في جميع أنحاء العالم بنسبة 25 ٪ العام الماضي ، بقيادة الطاقة الشمسية والرياح. من المتوقع أن تمثل شركة Solar وحدها أكثر من نصف سعة التوليد الجديدة في الولايات المتحدة هذا العام ، مع قيادة ولاية تكساس الخاصة بي. أكثر من ثلث جميع الألواح الشمسية الجديدة من المتوقع أن يتم تثبيته هنا.
ما هو أكثر إقناعًا هو أن الطاقة المتجددة أصبحت الآن أرخص فقط من بناء مصانع فحم جديدة – إنها أرخص من التشغيل معظم نباتات الفحم الموجودة. وفقا لابتكار الطاقة ، 99 ٪ من نباتات الفحم الأمريكية يمكن استبدالها بالطاقة الشمسية الجديدة أو الرياح بتكلفة أقل.
مراكز البيانات ومراكز البيانات
مرة أخرى ، أتفق مع الرئيس ترامب على أن مراكز البيانات ومراكز البيانات ستكون مستهلكين هائلين للطاقة في السنوات القادمة. كرئيس تنفيذي للتقنيات الرقمية Hive ، يجب أن أعرف. من الآن وحتى 2030 ، تم تعيين استهلاك الكهرباء بواسطة مراكز البيانات وحدها أكثر من ضعف ما يقدر بنحو 945 TWH. إن تثبيت آمالنا على الفحم لتلبية هذه الاحتياجات هو حل متخلف ، على ما أعتقد.
قد يشهد الفحم دفعة مؤقتة من الإغاثة التنظيمية ، وقد يستفيد بعض المستثمرين على المدى القصير. لكن على المدى الطويل ، أعتقد أن الكتابة على الحائط. الانتقال العالمي إلى طاقة أنظف وأرخص جارية. يجب على المستثمرين الذين يرغبون في البقاء في صدارة المنحنى اتباع البيانات والمال.
