ارتفعت سهم ساوث ويست إيرلاينز (NYSE: LUV) بنسبة 8 ٪ يوم الثلاثاء ، 11 مارس ، بعد أن أعلنت أنها ستبدأ في فرض رسوم على بعض العملاء للحصول على حقائب محددة ، والتخلي عن سياسة الأمتعة المجانية المميزة. يأتي هذا التغيير في الوقت الذي زادت فيه النتائج المالية المخيبة للآمال الضغط على شركة الطيران لتحويل نهجها التجاري.
على مستويات 30 دولار ، أسهم لوف غير جذاب بناءً على بياناتها المالية ، ولا يفعل الإعلان الأخير سوى القليل لتغيير ذلك. نعتقد أن هناك العديد من المخاوف الرئيسية مع أسهم LUV ، مما يجعلها غير جذابة للغاية بالنظر إلى أن تقييمه الحالي يبدو مرتفعًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم LUV مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. إن تحليلنا لشركات الطيران الجنوبية الغربية على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يوضح أن الشركة لديها أ ضعيف جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Southwest Airlines مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم LUV تبدو مكلفة بعض الشيء مقارنة بالسوق الأوسع.
• شركات الطيران الجنوبية الغربية لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) 0.7 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 57.9 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 40.2 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات ساوث ويست الجوية على مدار السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات جنوب غرب الخطوط الجوية بعض النمو خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت الخطوط الجوية الجنوبية الغربية خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط قدره 21.9 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة بنسبة 6.9 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 5.3 ٪ من 26 دولارًا إلى 27 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 1.6 ٪ إلى 6.9 دولار في الربع الأخير من 6.8 دولارات قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسين S&P 500)
ما مدى ربحية الخطوط الجوية الجنوبية الغربية؟
هوامش ربح الخطوط الجوية الجنوبية الغربية أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيلية لشركة جنوب غرب الخطوط الجوية على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 321 مليون دولار ، والذي يمثل أ هامش تشغيل ضعيف جدًا بنسبة 1.2 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• جنوب غرب الخطوط الجوية التدفق النقدي (OCF) خلال هذه الفترة كان 462 مليون دولار ، مشيرا إلى أ نسبة OCF إلى البيع سيئة للغاية من 1.7 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو الخطوط الجوية الجنوبية الغربية مستقرة مالياً؟
تبدو الميزانية العمومية لشركة جنوب غرب الخطوط الجوية بخير.
• كان رقم ديون ساوث ويست إيرلاينز 8.1 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 18 دولارًا (اعتبارًا من 3/11/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة من 43.4 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 8.7 دولارًا من 34 دولارًا من الأصول الإجمالية لشركات الطيران الجنوبية الغربية. هذا ينتج نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 25.9 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة أسهم LUV أثناء التراجع؟
لوف الأسهم كان أسوأ من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم LUV؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض أسهم لوف 36.3 ٪ من أعلى مستوى من 48.38 دولار في 21 أبريل 2022 إلى 30.84 دولار في 2 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
• أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 40.08 دولار في 1 ديسمبر 2022 ويتم تداولها حاليًا بحوالي 30 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض أسهم لوف 46.0 ٪ من أعلى مستوى من 57.11 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 30.86 دولار في 19 مارس 2020 ، مقابل تراجع ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 24 فبراير 2021
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض أسهم لوف 69.6 ٪ من أعلى مستوى من 16.47 دولار في 5 أغسطس 2008 إلى 5.01 دولار في 5 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 24 أكتوبر 2013
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لأسهم LUV
باختصار ، أداء جنوب غرب الخطوط الجوية عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: محايد
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• عموما: ضعيف
بالإضافة إلى ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار تقييم مرتفع، نعتقد أن السهم هو غير جذاب جدا، الذي يدعم استنتاجنا بأن لوف هو جدا سهم سيء للشراء.
على الرغم من أنك ستحقق أداءً جيدًا لتجنب أسهم LUV في الوقت الحالي ، يمكنك استكشاف محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
