يقوم المطلعون على الشركة بالتخلي عن أسهمهم الخاصة أكثر من المعتاد. الاستثناء هو المسؤولون التنفيذيون في النفط والغاز ، بعضهم يشترون بينما يعتبر أسهمهم مكتئبًا.
لقياس المشاعر الداخلية ، انظر إلى نسبة عمليات الشراء للبيع من قبل كبار المديرين التنفيذيين والمساهمين الكبار. وفقًا لموقع Gurufocus.com ، عادة ما تكون 34 ٪ من معاملات المطلعين على الشراء. في فبراير كان الرقم 24 ٪ فقط.
خلال المراحل المبكرة من الوباء في عام 2020 ، عندما انحرفت أسعار الأسهم ، صعدت المطلعون إلى اللوحة واشتروا الأسهم في مقطع أعلى من الطبيعية لمدة خمسة أشهر على التوالي. اشترى المطلعون أيضًا الكثير من الأسهم في المراحل المتأخرة من الركود الكبير في عام 2008.
تبيع عادة عمليات الشراء لأن كبار المسؤولين التنفيذيين يحصلون على بعض الأسهم (غالبًا في شكل خيارات الأسهم) كجزء من تعويضهم. في الآونة الأخيرة ، رأينا عشرة أشهر على التوالي من الشراء دون طبيعية.
وفقًا لشاشة قمت بها على Gurufocus.com ، قام الرئيس التنفيذيون في 197 شركة ببيع أسهم بقيمة مليون دولار أو أكثر من 1 فبراير إلى 5 مارس.
مبيعات الرئيس التنفيذي
في شركة Palo Alto Networks Inc. (PANW) ، باع الرئيس التنفيذي نيكيش أرورا أكثر من 275 مليون دولار من الأسهم في فبراير ومارس. منذ يونيو 2022 ، انخفض حصتها من حوالي 2.9 مليون سهم إلى حوالي 1.1 مليون سهم. كانت مبيعاته تحت خطة توفر البيع على فترات أو أسعار محددة مسبقًا.
في JP Morgan Chase & Co. (JPM) ، كان رئيس مجلس الإدارة جيمي ديمون مشترًا في 2007 و 2009 و 2012 و 2016. منذ العام الماضي كان بائعًا. في فبراير / شباط ، باع 233 مليون دولار من الأسهم ، أو أكثر من 11 ٪ من احتجازه. تبلغ قيمة أسهمه المتبقية حوالي 1.6 مليار دولار.
في Tempus AI Inc. (TEM) ، التي تم عاما علنيًا قبل أقل من عام ، استفاد الرئيس التنفيذي إريك ليفكوفسكي بأكثر من 119 مليون دولار من الأسهم في فبراير. كان ذلك حوالي 8 ٪ من عقده.
باع بهرام أكرادي ، مؤسس ومدير التنفيذي لشركة Life Time Group Holdings Inc. (LTH) ، 31 ٪ من أسهمه في أواخر فبراير ، مقابل عائدات تبلغ حوالي 150 مليون دولار. تدير الشركة سلسلة من مراكز اللياقة البدنية. Akradi نفسه هو ثلاثي.
باع جيفري تانغني ، الرئيس التنفيذي لشركة Doximity Inc. (DOCS) ، حوالي 75 مليون دولار من أسهم شركته في فبراير. لديه حوالي 135 مليون دولار من أسهم doximity المتبقية. تدير الشركة منصة رقمية للمهنيين الطبيين.
عندما يبيع الرؤساء التنفيذيون الأسهم ، لا يعني ذلك بالضرورة أنهم يتجاهلون في سوق الأوراق المالية أو على آفاق شركاتهم. هناك العديد من الأسباب للبيع ، والتنويع البسيط كونه واحد.
ومع ذلك ، عندما أرى عدد الرؤساء التنفيذيين الذين باعوا مؤخرًا ، وحجم مبيعاتهم ، فإنه يعطيني شعورًا بعدم الارتياح.
تشتري الطاقة
في صناعة النفط والغاز ، أرى علامات أكثر أملاً.
في نوبل كورب ، على سبيل المثال ، أنفق الرئيس التنفيذي روبرت إيفلر حوالي 350،000 دولار لإضافة بعض الشيء إلى مقتنياته ، والتي بلغت حوالي 31 مليون دولار بأسعار حالية. اشترى ريتشارد باركر ، المدير المالي ، حوالي 223،000 دولار من الأسهم النبيلة في فبراير ولديه حوالي 7 ملايين دولار في الأسهم.
في Dorchester Minerals LP (DMLP) ، الذي يجمع الإتاوات على عقارات النفط والغاز في 28 ولاية ، أنفق الرئيس التنفيذي برادلي إيرمان حوالي 100000 دولار على أسهم شراكته في أوائل مارس. لديه حوالي 4 ملايين دولار في ذلك.
وفي شركة Matador Resources Co. هذا يجلب عقده إلى حوالي 245 مليون دولار.
مخزونات النفط والغاز غير لصالح اليوم ، وأعتقد أنها تتفوق على. أعتقد أن هؤلاء المديرين التنفيذيين الثلاثة سيكونون سعداء بمشترياتهم في السنة وبالتالي.
السجل
هذا هو 73طريق العمود لقد كتبت عن عمليات الشراء من الداخل والمبيعات. يمكنني جدولة النتائج لـ 63 عمودًا – كل تلك المكتوبة من عام 1999 إلى عام مضى.
الأسهم التي قلت لتجنبها ، على الرغم من أن المطلعين الذين كانوا يشترونها ، فقد أعطت أداء مؤشر العائد الإجمالي للمعيار والفقير بمقدار 24.3 نقطة مئوية.
الأسهم التي أشرت فيها البيع من الداخل قد فعلت 2.3 نقطة مئوية أسوأ من المؤشر.
عادت الأسهم التي أوصيت بها بناءً على الشراء من الداخل بنسبة 9.1 ٪ – ليست سيئة للغاية ، ولكن 1.3 نقطة مئوية أقل من متوسط المؤشر.
أخيرًا ، كانت هناك بعض الأسهم التي لاحظت فيها عمليات الشراء من الداخل ، لكنني لم أقم بأي تعليق أو تعليق غامض. وقد فازت هذه على S&P بمقدار 16.2 نقطة مئوية.
ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضا ، الأداء الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.
الإفصاح: أنا أملك JP Morgan Shares شخصيًا وبأجور موكلي.
