أفادت التقارير أن Microsoft (NASDAQ: MSFT) قد ألغت عقود الإيجار بعض الإيجار لمساحة مركز البيانات الأمريكية. لقد دفع هذا التطوير أسئلة حول متطلبات الشركة طويلة الأجل لقدرة الحوسبة الذكاء الاصطناعى. والجدير بالذكر أن Microsoft كررت مؤخرًا التزامها بخطة نفقات رأسمالية بقيمة 80 مليار دولار للسنة المالية الحالية ، التي تنتهي في يونيو ، مع جزء كبير من هذا الاستثمار الموجهة نحو بناء مراكز البيانات المصممة لدعم عبء عمل الذكاء الاصطناعي.
انخفض سهم MSFT بنسبة 1 ٪ في الأسبوع ، وعلى مستوياته الحالية حوالي 400 دولار ، يبدو الأمر جذابة ولكنها متقلبة – جعلها أ اختيار صعب لشراء. نعتقد أن هناك سببًا ضئيلًا للقلق مع أسهم MSFT ، مما يجعلها جذابة ولكنها حساسة للغاية للأحداث السلبية حيث أن تقييمها الحالي مرتفع للغاية.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم MSFT مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ Microsoft على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه.
كيف يبدو تقييم Microsoft مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم MSFT تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
• لدى Microsoft نسبة سعر إلى البيس (P/S) 11.8 مقابل شخصية 3.1 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 26.2 مقارنة ب 24.4 لـ S&P 500
• ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 24.5 مقابل 24.4 المعيار
كيف نمت إيرادات Microsoft خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات Microsoft نموًا ملحوظًا خلال السنوات الأخيرة.
• شاهدت Microsoft خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط قدره 13.5 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 15.0 ٪ من 228 دولارًا إلى 262 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل تغيير 5.6 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 12.3 ٪ إلى 70 دولارًا في الربع الأخير من 62 دولارًا قبل عام (مقابل 7.2 ٪ من S&P 500)
ما مدى ربحية Microsoft؟
هوامش ربح Microsoft أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل تشغيل Microsoft على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 118 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع بنسبة 45.0 ٪ (مقابل 12.6 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Microsoft (OCF) خلال هذه الفترة كان 126 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة عالية إلى حد كبير من OCF إلى البيس من 48.0 ٪ (مقابل 14.4 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو Microsoft مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لشركة Microsoft قوي.
• كان رقم ديون Microsoft 62 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 3.0 دولارات (اعتبارًا من 2/24/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية للغاية بنسبة 2.0 ٪ (مقابل 19.7 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 72 دولارًا من BIL من 534 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Microsoft. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة من 13.4 ٪(مقابل 14.1 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون MSFT أثناء التراجع؟
مخزون MSFT كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 القياسي خلال آخر 2 انكماش اقتصادي. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم MSFT؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم Microsoft في انهيار السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
الركود Covid (فبراير إلى أبريل 2020)
• انخفض أسهم MSFT 28.0 ٪ من ارتفاع 180.13 دولار في 10 فبراير 2020 إلى 129.62 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروتها السابقة بحلول 8 يونيو 2020 – استغرق الأمر 84 يومًا للتعافي بينما استغرق S&P 500 148 يومًا
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى قدره 464.85 دولار في 7 يوليو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 400 دولار.
الركود العظيم (ديسمبر 2007 إلى يونيو 2009)
• خلال فترة الركود 2007-2009 ، انخفض سهم MSFT من ذروة 26.63 دولار في 4 نوفمبر 2007 إلى 11.20 دولار في 9 مارس 2009 تراجع 57.9 ٪ (مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500)
• ومع ذلك ، الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الركود بحلول 22 أغسطس 2013 – استغرقت 1627 يومًا لاسترداد خسائرها مقابل 1480 يومًا التي اتخذتها S&P 500 لاستردادها
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون MSFT
باختصار ، أداء Microsoft عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: قوية للغاية
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الركود: قوية
• عموما: قوي جدا
وبالتالي ، رغم ذلك تقييم مرتفع جدا، يظهر السهم جذابة ولكنها متقلبة، الذي يدعم استنتاجنا بأن MSFT هو أ مخزون صعب للشراء.
لست سعيدًا جدًا بالطبيعة المتقلبة لسهم MSFT؟ حافظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
