يستمر التضخم في زحف أعلى. في هذه الأثناء موجودات هنا ، وأكثر من ذلك في الطريق.
الفانيليا يتم هز المستثمرين. يكشف مسح معنويات AAII (الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد) عن 47 ٪ من الدببة و 28 ٪ فقط من الثيران ، وهو أعلى مستوى من اليأس في السنة.
تناقض مثلنا ، وفي الوقت نفسه ، فإن اللعاب. نحن مثل ذلك عندما ينخفض المستثمرون الأفراد في القمامة. وليست مجرد أعضاء AAII – لقد كان مؤشر الخوف والجشع في Cnn قد توقف في منطقة الخوف خلال الشهر الماضي:
مخاوف التضخم؟ مخاوف التعريفة؟ إحضارها!
لنتحدث عن التضخم أولاً. تفاجأ الفرسان في جدول البيانات الأساسي –حزين حتى– قد لا يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة على الإطلاق هذا العام.
نحن المتناقضون توقعوا هذا. في الواقع ، ناقشنا احتمال وجود التضخم أسفل منذ أشهر.
مرة أخرى في أكتوبر ، انخفضت الزيادات في أسعار السنوات على أساس سنوي إلى 2.4 ٪ وقراء العناوين الرئيسية تلاشي على احتمال التخفيضات في الأسعار المتعددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.
لكننا حذرنا من المتناقضين من أن التضخم سوف يتسلل. لقد ارتفعت إلى 3 ٪ في قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة (CPI).
يبدو هذا الارتفاع مخيفًا ، ولكن مهلا ، ستشعر أنواع الفانيليا بتحسن إذا اشتروا مخزونات الطاقة التي أوصنا بها كتحوط ضد التضخم. Alerian MLP ETF (AMLP) اكتسب 11 ٪ ودفعت أرباحين منذ ذلك الحين. كما مكافأ المستثمرين مع ليس واحدًا ، ولكن اثنين ارتفاع الدفع على تلك الأشهر الأربعة!
أولئك الذين فاتتهم AMLP ربما تخطوا أيضًا في شراء التضخم رقم الثاني في أكتوبر: منتج الغاز الطبيعي Eqt Corp. (Eqt)، والتي ارتفعت 42 ٪ (جيد ل 171 ٪ سنوي!).
كانت حالتنا لـ EQT بسيطة. كانت أسعار الغاز الطبيعي في الخزان وبسبب التجمع. الاقتصاد القوي عنيد يرى ذلك.
للاستفادة من التجمع ، اخترنا EQT ، وهو أدنى منتج للتكاليف.
يكسب Eqt المال بسرعة عندما يتجمع الغاز الطبيعي. تم تداول “The Natty” بحوالي 2.42 دولار/MMBTU في ذلك الوقت ، وقد تكبير بنسبة 63 ٪ إلى 3.94 دولار في الكتابة! كالمعتاد ، كانت الأسعار المنخفضة تشفي أسعارًا منخفضة ، فأضربت أسعارًا منخفضة أعلى تكلفة المنتجين لإغلاق عملياتهم الأكثر تكلفة.
خدمة نمو الأرباح عوائد خفية الكرز المنتقاة eqt. بعد الجري مثل هذا eqt أصبح الآن تعليقًا هاي. (المشتركين ، لقد استمتعت بنسبة 51 ٪ إجمالي العائدات حيث نسمح لهذا الفائز بالركض –لطيف – جيد!)
حسنًا ، يكفي عن الماضي. دعنا نحول انتباهنا إلى المتجول المدفوع لم يفعل ذلك حتى الآن تشغيل أعلى. مع ارتفاع التضخم ، هو كذلك مغرية للبحث عن أكثر يلعب التضخم الصديقة مثل AMLP و EQT. لكنني أعتقد أن التجارة قد لعبت الآن.
أدخل التعريفات. تراجعت عائد الخزانة لمدة 10 سنوات منذ إطلاق الرسوم الجمركية. لماذا؟ الرسوم هي الرياح المعاكسة قصيرة الأجل للنمو.
على عكس الاعتقاد الشائع بأن التعريفة الجمركية هي تضخمية ، أظهرت دراسة حديثة خلاف ذلك. وجد مركز أبحاث السياسة الاقتصادية أن التعريفة الجمركية لا تعزز التضخم لأن ارتفاع الأسعار تتطلب اقتصادًا ساخنًا – والحرب التجارية تفعل العكس.
يوافق مستثمرو السندات. لقد تحول العائد لمدة 10 سنوات مرة أخرى إلى انخفاض تحت لها “سقف 5 ٪”. إذا كانت التعريفة الجمركية بالفعل تضخمة ، فلن يكون سوق السندات قد فزع ومطالبة أعلى غلة؟ حدث العكس.
بدلاً من البحث عن مسرحيات التضخم ، نجد صفقات أفضل مع مخزونات تخضع لمخاوف التعريفة المفرطة. الأجهزة التناظرية (ADI) تبدو جذابة هنا. ADI يخلق ويبيع رقائق أشباه الموصلات ، وهي في كل مكان. تدعم الشركة تطبيقات الصناعة والسيارات والمستهلك والاتصالات. ADI يربط العالم المادي بالعالم الرقمي.
تمنحها المرافق الأربعة الأمريكية للشركة وجودًا قويًا للتصنيع المحلي ، ومرونة لطيفة للتأكيد على إنتاجها الأمريكي إذا لزم الأمر لأغراض سياسية.
كما أكتب ، لا يزال ADI أقل بنسبة 9 ٪ من أعلى مستويات يوليو. لقد أساءت الفطائر الرئيسية التي أساءت إلى حكم مخاطر تعريفة ADI. ازدهرت الشركة تحت ترامب 1.0 وتم إعدادها لتشغيل آخر محتمل ثلاثي الأرقام.
هذا المزارع الأرباح ، الذي عزز دفع مدفوعاته بنسبة 149 ٪ على مدار العقد الماضي ، يتم بيعه على تعريفة. دعونا نستعد لتناول هذه الشريحة لحم الصفقات.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيات الاستثمار النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة خاصة من تقريره الخاص: محفظة التقاعد المبكرة الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
الكشف: لا شيء
