الدفاع أولا
نظام الاستثمار الخاص بي بعنوان: AMPD
A = الدخول المتقدم (الملقب مبكرًا)
م = ظروف السوق
P = التحليل النفسي
د = الدفاع أولا
د يقف للدفاع أولا.
لماذا؟ لأن المستثمرين العظماء يعلمون أن لعب الدفاع الجيد لا يقل أهمية عن لعب جريمة جيدة في سوق الأوراق المالية.
أسهم البيع بالتجزئة ضعيفة
في نهاية كل أسبوع ، أحب أن أنظر إلى الوراء إلى ما حدث ثم أنظر إلى الأمام على الأرجح الذي سيحدث للمضي قدمًا. انخفض السوق بشدة هذا الأسبوع. حدث المحفز الهبوط يوم الخميس بعد فوز وول مارت على الأرباح لكنه حذر من أنه لن يكون محصنًا من التعريفات. أثار ذلك موجة من البيع في أسهم البيع بالتجزئة والبيع المنتشر إلى قطاعات أخرى بحلول إغلاق يوم الجمعة. XRT وهو عبارة عن صناديق الاستثمار المتداولة في مجال البيع بالتجزئة الشهيرة ، والتي تم تقليصها تحت الدعم المهم هذا الأسبوع ويبدو أنها تريد أن تتجه إلى الأسفل. تبيع العديد من أسهم البيع بالتجزئة البضائع المستوردة وهي حساسة للغاية للتعريفات.
يمزح مع المقاومة
لم يذهب S&P 500 (SPY) و NASDAQ 100 (QQQ) تقريبًا منذ ديسمبر. تذكر أنه لا يوجد سوى ثلاث طرق يمكن أن يتحرك السوق: لأعلى ، وأسفل ، وجبات جانبية. الآن ، المؤشرات الرئيسية تسير جانبيا. لقد احتشد كلاهما إلى المقاومة (مستويات قياسية حديثة) هذا الأسبوع ، ثم تلاشى بعد أن ظهر البائعون وقاموا بتجهز جهود الثيران.
عمل أضعف تحت السطح:
وفي الوقت نفسه ، فإن مؤشرات الحد الأقصى (MDY) والغطاء الصغير (IWM) أضعف بكثير على أساس نسبي. في الواقع ، هذه المؤشرات ، التي تشكل معظم الأسهم في السوق ، أقل من مستويات ما بعد الانتخابات. بمعنى أنهم فقدوا الأرض منذ تجمع الانتخابات في نوفمبر 2024. هذا ليس عملًا صحيًا.
انضمام التقلب
بعد بداية هادئة نسبيًا حتى عام 2025 ، أخذ مؤشر S&P 500 و Dow Jones Industrial Mever إنه في سوق بدأ يبدو وكأنه جائزة أكثر من الجري الثور على مهل.
الفيل في الغرفة = كل شيء عن بنك الاحتياطي الفيدرالي
يظل الاحتياطي الفيدرالي الفيل في الغرفة.
كان الثرثرة على x كل شيء عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.
“إن التخفيضات في الأسعار قد ماتت” ، مرددًا مستخدمًا ، مرددًا من المشاعر المتزايدة بأن البنك المركزي قد يتوقف عن محوره.
لقد كنت أقول ذلك منذ شهور: شاهد الاحتياطي الفيدرالي.
نحن نعرف القول الشعبي ، لا تقاتل الاحتياطي الفيدرالي ، لكن لا تثق به بشكل أعمى.
لا يزال السوق لا يزال يهضم رالي العام الماضي – لأكثر من 20 ٪ في عام 2024 – وأي تلميح من سياسة أكثر تشددًا يرسل التوتر عبر الشريط.
تذكر أن السوق “توقف” يرتفع بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 2024.
منذ ذلك الحين ، كان السوق “متقطعًا” لوضعه بشكل جيد. من الواضح أن السوق يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
الرسوم الجمركية والنوبات
السياسة التجارية هي فيل كبير آخر في الغرفة.
ظهرت تقارير في منتصف الأسبوع ، على أن إدارة ترامب ، التي أصبحت الآن بعد شهر واحد من فترة ولايتها الثانية ، كانت تدرج تعريفة حادة على الواردات الصينية – تصل إلى 60 ٪. أثار حديث التعريفة المخاوف من حرب تجارية ، شبح من 2018-2019 لا تزال الأسواق تتذكرها.
الانتهاء الضعيف ، البائعين يزداد قوة
ظهر البائعون يوم الجمعة وأرسلوا الأسهم بشكل حاد.
هذا عادة ما يبشر بسوء للأسبوع المقبل.
في الأسبوع المقبل ، لدينا أرباح من AI و Tech Giant Nvidia والتي ستكون في المقدمة والوسط على رادار بلدي. أريد أيضًا أن أرى ما إذا كان بإمكان الثيران الظهور أو ما إذا كان البيع مستمرًا.
3 أشياء في التركيز:
يركز السوق على ثلاثة أشياء كبيرة.
أولاً ، تتعرض لاعب التضخم مع التوقعات النبيلة من التجمع الذي تغذي الذكاء الاصطناعي لعام 2024. ثانياً ، إن عدم اليقين في السياسة – حركات الاحتياطي الفيدرالي ، تحركات الاحتياطي الفيدرالي ، الجغرافيا السياسية – يعتبر المياه. ثالثًا ، تمتد التقييمات: إن P/E إلى الأمام في 21 عامًا ، وهو أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 17. يحتاج النمو إلى تقديمه ، أو سيتولى الجاذبية.
خلاصة القول
بالنسبة لي ، يكون الدفاع أساسيًا حتى يمكن أن تعود الأسهم الرئيسية للمؤشرات الرئيسية. التراجع ، والمؤشرات الرئيسية ليست سوى نقاط مئوية أقل من أعلى مستويات قياسية ، وهذا أمر مثير للإعجاب بالنظر إلى “الضرر” أسفل السطح. خلاصة القول ، لا يزال الثيران لديه اليد العليا – الترجمة السليمة ، والأرباح الصلبة – ولكن الدببة تدور ويزداد قوة.
إذا كان الدعم يكسر المضي قدمًا ، فستبصل.
في الوقت الحالي ، كان هذا الأسبوع لقطة عبر القوس.
يخبرنا السوق أن هناك موقفًا دفاعيًا مبررًا حتى يستعيد الثيران السيطرة.
