تواجه Celanese (NYSE: CE) تحديات كبيرة مع تدهور طلب العملاء ، مما يؤثر سلبًا على كميات وأسعار المبيعات. تتوقع الشركة أن تستمر هذه الظروف الصعبة على المدى القصير ، لا سيما بالنظر إلى النعومة المستمرة في الأسواق الرئيسية بما في ذلك التطبيقات والبناء والتطبيقات الصناعية. كان التأثير المالي شديدًا في الربع الرابع ، حيث سجل سيلانيز خسارة كبيرة بقيمة 1.4 مليار دولار على إيرادات قدرها 2.4 مليار دولار.
انخفض سهم CE بنسبة 21 ٪ بعد إعلان الأرباح. على الرغم من سقوطها الأخير ، يبدو أسهم CE غير جذاب – جعلها أ اختيار سيء للشراء بسعرها الحالي البالغ حوالي 55 دولارًا. نعتقد أن هناك العديد من المخاوف الرئيسية مع أسهم CE ، مما يجعلها غير جذابة على الرغم من أن تقييمها الحالي منخفض للغاية.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لسهم CE مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ Celanese على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش أن الشركة لديها ضعيف جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه.
كيف يبدو تقييم Celanese مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم CE تبدو رخيصة مقارنة بالسوق الأوسع.
• Celanese لديه نسبة سعر إلى البيس (P/S) 0.7 مقابل شخصية 3.1 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 7.0 مقارنة ب 24.4 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 6.0 مقابل المعيار 24.4
كيف نمت إيرادات سيلانيز خلال السنوات الأخيرة؟
انخفضت إيرادات سيلانيز بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت سيلانية خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط قدره 25.8 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها تقلص 2.2 ٪ من 11 دولارًا إلى 10 دولارات BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل تغيير 5.6 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية تقلص 2.8 ٪ إلى 2.6 دولار BIL في الربع الأخير من 2.7 دولار BIL قبل عام (مقابل 7.2 ٪ تغيير ل S&P 500)
ما مدى ربحية سيلانية؟
هوامش ربح سيلانيز حول المستوى المتوسط للشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لـ Celanese على مدار الأربعة الأربعة الأخيرة ، كان 1.1 دولار ، والذي يمثل أ هامش التشغيل المعتدل من 10.5 ٪ (مقابل 12.6 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لـ Celanese (OCF) خلال هذه الفترة كان 1.3 دولار ، مشيرا إلى أ نسبة معتدلة OCF-to-Esales من 12.4 ٪ (مقابل 14.4 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو سيلانية مستقرة مالياً؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Celanese ضعيف جدا.
كان رقم ديون Celanese 13 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 6.0 دولار (اعتبارًا من 2/19/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية سيئة للغاية من 171.7 ٪ (مقابل 19.7 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 813 مليون دولار من 26 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Celanese. هذا ينتج نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 3.1 ٪ (مقابل 14.1 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CE أثناء التراجع؟
أسهم CE كان أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 القياسي خلال آخر 2 انكماش اقتصادي. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم CE؟ لوحة القيادة الخاصة بنا ما مدى انخفاض سهم سيلانيز في انهيار السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
الركود Covid (فبراير إلى أبريل 2020)
• انخفض سهم CE 51.7 ٪ من ارتفاع 110.25 دولار في 1 يناير 2020 إلى 53.24 دولار في 18 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروتها السابقة بحلول 11 أغسطس 2022 – يستغرق الأمر 876 يومًا للتعافي بينما استغرقت S&P 500 148 يومًا
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى 169.28 دولار في 31 مارس 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 55 دولارًا
الركود العظيم (ديسمبر 2007 إلى يونيو 2009)
• خلال فترة الركود 2007-2009 ، انخفض سهم CE من ذروة 38.38 دولار في 23 يونيو 2008 إلى 5.81 دولار في 3 مارس 2009 تراجع 84.9 ٪ (مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500)
• ومع ذلك ، الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الركود بحلول 3 مايو 2013 – استغرقت 1522 يومًا لاسترداد خسائرها مقابل 1480 يومًا التي اتخذتها S&P 500 لاستردادها
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك لسهم CE
باختصار ، أداء سيلانيز عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: محايد
• الربحية: محايد
• الاستقرار المالي: ضعيف للغاية
• مرونة الركود: ضعيفة للغاية
• عموما: ضعيف جدا
وبالتالي ، رغم ذلك تقييم منخفض جدا، نعتقد أن السهم هو غير جذاب، الذي يدعم استنتاجنا بأن CE هو أ سهم سيء للشراء.
على الرغم من أنك ستعمل بشكل جيد لتجنب أسهم CE في الوقت الحالي ، يمكنك استكشاف محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
