يمكن أن يحسن تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك التالي 2025 توقعات خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار الأسهم والسندات بعد إصدار تقرير Jobs في يناير وتوقعًا للتعريفات الأمريكية المحتملة الشاملة في الأسبوع المقبل. يبدو أن تحركات السوق هذه قد تجاهلت إمكانية تقديم تقرير التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في يناير لإظهار ضغوط التضخمة على أساس سنوي عندما يتم إصدارها في 12 فبراير. انخفضت معدلات التضخم في CPI الأساسي في تقرير مؤشر أسعار المستهلك المقبل هذا الأسبوع ، والذي يمكن أن يوفر للأسواق المالية تخفيفًا تمس الحاجة إليه مع تحسن توقعات المستثمرين لخفض معدل الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي 2025. على الرغم من أن احتمال حدوث سعر فائدة في مارس من المحتمل أن يظل غير محتمل إلى حد كبير ، إلا أن احتمالات خفض سعر الفائدة في مايو أو يونيو قد ترتفع بشكل كبير إذا كانت الضغوط التضخمية سهلة ، والتي من المحتمل أن تنخفض فيها Greenback ، مما يدعم أسعار الأسهم والسندات.

تأثر تقرير الوظائف في يناير ومخاوف التعريفة الأسواق المالية قبل تقارير التضخم

بعد إصدار تقرير الوظائف في يناير في 7 فبراير ، ارتفعت عائدات الدولار والسندات في حين انخفضت أسعار الأسهم والسندات. كانت حركات السوق هذه أكثر من تقرير الوظائف ، حيث تصدر هذا التقرير أسبوعًا من البيانات الاقتصادية القوية والمخاوف المتزايدة بشأن التعريفات الأمريكية القادمة.

الصلبة يناير 2024 تقرير الوظائف تصدرت جدول العمل الاقتصادي الأسبوع الماضي. ومع ذلك ، كانت البيانات الأخرى أيضًا إيجابية – وأقوى مما كان متوقعًا.

ارتفع مؤشر تصنيع ISM في يناير إلى 50.9 ، وهو أقوى مستوى منذ سبتمبر 2022. وفي الوقت نفسه ، تباطأ مؤشر ISM غير التصنيع إلى 52.8 لكنه استمر في التوسع مع قراءة فوق 50 ، مما يعكس النمو المستمر في قطاع الخدمات. بالإضافة إلى ذلك ، ظلت مطالبات العاطلين عن العمل الأولي الأسبوعية منخفضة عند 219،000 ، في حين أن تقرير Jolts الأخير من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يعكس 7.6 مليون وظيفة مفتوحة في ديسمبر. كانت البيانات الاقتصادية الوحيدة الوحيدة الضعيفة الأسبوع الماضي انخفاضًا كبيرًا في أوامر المصنع في ديسمبر بنسبة 0.9 ٪. كان الأسبوع ممتلئًا ببيانات النمو الإيجابية للاقتصاد.

نتيجة لبيانات النمو الصلبة في الأسبوع الماضي ، يُظهر أحدث إجمالي الناتج المحلي في Atlanta Fed Atlanta إجمالي الناتج المحلي Q1 2025 بنسبة 2.9 ٪ ، استنادًا إلى البيانات المتاحة حتى 7 فبراير 2025.

في أعقاب بيانات النمو القوية ، كان تقرير فرص عمل في يناير أكثر على احتمال خفض سعر الفائدة في مسيرة في مارس حيث أضافت كشوف المرتبات 143000 وظيفة جديدة صافية في يناير مع مراجعة تصاعدية كبيرة إلى أرقام الرواتب السابقين وانخفاض معدل البطالة إلى 4 ٪ ، وهو أدنى معدل منذ مايو 2024 ،

إن إطلاق الوظائف الصلبة وبيانات النمو ، إلى جانب مخاوف تتعلق بالسياسة ، نقل الأسواق بشكل كبير. بدأ Market Mavens والتجار والمستثمرين المؤسسيين في تسوية أنفسهم لإعلانات تعريفة إضافية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع مع خصم إمكانية تخفيف معدلات تضخم المستهلك على أساس سنوي على أساس سنوي.

في انتظار تقارير التضخم في يناير هذا الأسبوع

تتضمن القائمة الاقتصادية للأسبوع المقبل تقارير نمو وتضخم رئيسية متعددة.

من المحتمل أن تكون تقارير النمو الاقتصادي في شهر يناير التي سيتم إصدارها هذا الأسبوع إيجابية بشكل عام ، بما في ذلك مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي. إن المطالبات العاطلين عن العمل تستعد للبقاء منخفضة نسبيا.

من المحتمل أن تكون تقارير التضخم في شهر يناير هذا الأسبوع أكثر أهمية بالنسبة للأسواق وتوقعات التوقعات من تقارير النمو. من المحتمل أن تظهر مؤشر أسعار المستهلك في شهر يناير وتقارير التضخم في مؤشر أسعار المنتجين ضغوطًا متواضعة على مدار شهر ، مع إمكانية تباطؤ مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي ومعدلات أسعار المستهلك الأساسية.

يعد التضخم حاليًا أعلى اهتمام بنك الاحتياطي الفيدرالي. وارتفعت معدلات التضخم للمستهلكين على أساس سنوي في ديسمبر ، حيث بلغ إجمالي مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.9 ٪ ، و CPI الأساسي بنسبة 3.2 ٪ ، وإجمالي نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.6 ٪ ، و PCE الأساسية بنسبة 2.8 ٪.

على الرغم من ارتفاع معدلات التضخم ، الاقتصاد هيبة توقع أن تقرير CPI في 12 فبراير قد يُظهر تباطؤًا في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي إلى 2.5 ٪ من 2.9 ٪ و CPI الأساسي إلى 3.0 ٪ من 3.2 ٪.

تأثيرات تضخم المستهلك المحتملة على سياسة الاحتياطي الفيدرالي

عكست توقعات لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في ديسمبر / كانون الأول عن معدل الأموال الفيدرالية التوقعات بتخفيضات في الأسعار بنسبة 0.25 ٪ فقط بحلول نهاية عام 2025. وتأثرت هذه التوقعات بالتسارع بمعدلات تضخم المستهلك على أساس سنوي حتى نوفمبر ، وتسارع آخر في شهر ديسمبر ، دفع تضخم المستهلكين في ديسمبر / كانون الأول توقعات السوق لتخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

على الاتجاه الصعودي ، كانت Prestige Economics تتوقع تباطؤًا في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي و CPI الأساسي الذي يمكن أن يكون بداية التخفيف خلال الربع الثاني ، مع انخفاض معدلات التضخم على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025 بسبب آثار قاعدة. في الواقع ، وفقًا لمادة Prestige Economics ، فإن إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي وإجمالي معدلات التضخم للمستهلكين في PCE يمكن أن تنخفض إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ في عام 2025 ، على الرغم من أنها أعلى بكثير من الهدف. ومع ذلك ، يمكن أن تظل معدلات التضخم الأساسي أعلى من 2 ٪ بنك الاحتياطي الفيدرالي لمعظم أو حتى 2025.

إذا انخفضت معدلات تضخم المستهلكين على أساس سنوي في الربع الثاني بسبب التأثيرات الأساسية ، فقد يقلل المشاركون في السوق حاليًا من احتمال حدوث تخفيضات في الأسعار أو أكثر في عام 2025.

توقعات النمو الاقتصادي صلبة ، خاصة بعد معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.3 ٪ في الربع الرابع 2024 ، والارتداد في يناير التصنيع والمواد المناولة ، وتقرير الوظائف الصلب في يناير. على هذا النحو ، لا يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي للضغوط لخفض أسعار الفائدة بشكل غير محدد ، ومن غير المرجح أن يقلل أسعار الفائدة في مارس 2025. من المحتمل أن ينخفض ​​تضخم المستهلك في مؤشر أسعار المستهلك العام بسبب التأثيرات الأساسية.

تقارير التضخم في المستقبل الآثار والمخاطر على الأسواق المالية

تعكس توقعات السوق احتمال انخفاض استثنائي لخفض سعر الفائدة في مارس. ومع ذلك ، لا يزال هناك انخفاض في شهر مايو أو يونيو ممكن ، خاصة إذا كانت معدلات التضخم للمستهلكين على أساس سنوي سهلة في الأشهر المقبلة.

على الرغم من أن توقعات FOMC في ديسمبر تعكس توقعات بتخفيضات في أسعار الفائدة بنسبة 0.25 ٪ هذا العام ، إلا أن التوقعات غالبًا ما تختلف اختلافًا كبيرًا عن الواقع. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون هناك سبب لخفض معدل الفائدة بأكثر من 0.5 ٪ في عام 2025 ، خاصة إذا انخفضت معدلات التضخم على أساس سنوي على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025. المستقبل. في الفصل الدراسي المباشر ، يمكن أن تظهر البيانات الواردة في تقرير تضخم المستهلك في يناير 2025 المقبل معدلات التضخم على أساس سنوي مما يؤدي إلى إحياء إمكانية 325 ٪ من المعدلات في عام 2025.

تمثل مخاطر التجارة والتعريفة درجة عالية من عدم اليقين وتقلب الأسواق في الأسبوع المقبل وما بعده. ومع ذلك ، إذا تباطأت إجمالي معدلات التضخم للمستهلكين على أساس سنوي في تقرير CPI في يناير ، فإن عوامل السياسة النقدية ستثقل أساسًا على دولارات الدولار والرابطات ، ودعم أسعار الأسهم وأسعار السندات وحتى أسعار السلع الصناعية.

ماذا تتوقع لتقرير CPI في يناير؟

اسمحوا لي أن أعرف ما هو رأيك في التعليقات أدناه.

أيضا ، تأكد من الاشتراك في قناة يوتيوب الخاصة بي وزيارة Prestige Economics و المعهد المستقبلي للحصول على محتوى إضافي حول الاقتصاد والأسواق المالية والتضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي.