يتم ذكر البيانات والحسابات لهذه المقالة اعتبارا من 1/28/25.
بدأ هذا العام بإدارة رئاسية جديدة وشعور بالتفاؤل في وول ستريت. كان العام الماضي مجزئًا للمستثمرين. في الواقع ، شهدت مدة الرئيس بايدن الكاملة ارتفاع S&P 500 56 ٪. على الرغم من أن هذا لم يكن قوياً مثل فترة ولاية الرئيس ترامب الأولى ، إلا أنه كان أفضل من ولاية الرئيس أوباما الثانية والمتوسط طويل الأجل. على الجدول أدناه ، توجد مؤشر أسهم الولايات المتحدة الرئيسي خلال كل فترة رئاسية من 1900-2025. هذا يستخدم تاريخ البدء ليوم الافتتاح الواردة (أو التكرار) ، وتاريخ الانتهاء عند انتهاء كل مصطلح. العائد المتوسط لـ S&P 500 على مدار فترة رئاسية مدتها أربع سنوات هو 33 ٪. انظر DJIA (1900–2025) ، NASDAQ (1973 – -2025) ، و Russell 2000 يعود أدناه أيضًا.
على أساس سنوي وعلى أساس كامل الأجل ، فإن الأداء أعلى من عائد سنوي بنسبة 5.5 ٪ يتقدم عن عائد السوق الإجمالي على مدار الـ 125 عامًا الماضية. يرسم الرسم البياني أدناه عودة المصطلح الرئاسي للديا.
يوضح الجدول التالي مؤشر S&P 500 ، والسنة الأولى من كل فترة مقارنةً بالفصل الكامل منذ عام 1953. قام رئيسان فقط ، جورج دبليو بوش وريتشارد نيكسون ، بعائد أقل من 10 ٪ لفترة كاملة. بشكل عام ، تميل السنة الأولى إلى أن تكون مؤشراً لائقًا على كيفية تشغيل المدة الكاملة ، مع بعض الاستثناءات.
على الرغم من أنه من السابق لأوانه تقييم المجموعات والأسهم منذ افتتاح الرئيس ترامب الأخير ، يمكننا أن ننظر إلى ما يفضله السوق منذ أن نتائج الانتخابات في أوائل نوفمبر 2024. هذا الأسبوع قد غيرت بالتأكيد تركيب السوق ، لذلك فهو مناسب حان الوقت لإعادة التقييم.
فيما يتعلق برسملة السوق ، لا يزال مفضلاً الأسهم الكبيرة على تلك الصغيرة مع نمو ETF Mega Cap Vanguard الذي يتفوق على Russell 2000 بنحو 360 نقطة أساس. القبعات الصغيرة تواصل اتجاهها من الأداء الضعيف. من المحتمل أن نحتاج إلى تحسن في الاقتصاد المحلي حتى ينعكس هذا الاتجاه.
فيما يتعلق بالأناقة ، لا يزال النمو هو النمط السائد في السوق مع وجود أسهم كبيرة في النمو تتفوق على قيمة الحد الأقصى الكبير من خلال 380 نقطة مقنعة. يشبه إلى حد كبير الحد الأقصى الصغير ، من المحتمل أن تحتاج القيمة إلى تسارع في الاقتصاد المحلي لاتخاذ قيادة السوق من النمو.
حسب القطاع ، كانت مناطق المستهلكين أفضل ، تليها النقل والتكنولوجيا والمعدات الرأسمالية. على وجه الخصوص ، قادت السوق المستهلك ، بمساعدة بيئة عمل مرنة والإنفاق المستمر ، السوق. استمرت الدفاعات في التأخر ، إلى جانب المواد الأساسية. يبقى أن نرى مقدار ما ستتغير الصورة بالنظر إلى البيع الضخم في مركز البيانات والأسماء المتعلقة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع.
أيضًا ، سنضع في اعتبارنا أن أداء التكنولوجيا ممتد مقابل العديد من القطاعات منذ بداية عام 2023 وقد يكون ناضجًا لبعض الارتداد مع ظهور Deepseek ، وهو محفز محتمل. يوضح الرسم البياني أدناه مدى أهمية التكنولوجيا التي كانت تفوق الأداء ، أكثر من 40 نقطة مئوية مقابل S&P 500. على الرغم من أننا نظل إيجابيًا على التكنولوجيا ككل ، فقد أصبح من الواضح أن هناك تشتتًا أكبر في هذا القطاع ، وربما يستفيد من مجالات أخرى من السوق مثل البيانات المالية ، والرعاية الصحية والرعاية الصحية.
أخيرًا ، الغوص أعمق وفحص من قبل المجموعة الفرعية و/أو الموضوع ، وهنا الفائزون والخاسرون خلال أول 60 يومًا بعد الانتخابات. يعد Bitcoin أحد الموضوعات الرائدة بعد الانتخابات كما هو الحال في الحوسبة الكمومية والفضاء والبرامج الدورية والبرامج الاستهلاكية. على وجه الخصوص ، نأمل أن يكون البرمجيات أحد رواد السوق في عام 2025. ضمن البرمجيات ، تعد الأمن السيبراني والحوسبة السحابية كلا المجالين ذوي الاتساع القوي ويجب أن تكون مناطق قوية للاستثمار المحتمل. أيضا ، تتمتع الترفيه والترفيه باسوت جيد ، من مشغلي خطوط الرحلات البحرية وتوصيل الطعام إلى الأفلام والموسيقى.
قدم كينلي سكوت ، مدير استراتيجي القطاع العالمي في William O'Neil + Co. مساهمات كبيرة في البيانات
التجميع والتحليل والكتابة لهذه المقالة.
قدم محللو الأبحاث William O'Neil + Co. مساهمات كبيرة في تجميع البيانات وتحليلها وكتابةها لهذه المقالة.
تنصل
لم يكن أي جزء من تعويض المؤلفين ، أو سيكون مرتبطًا بشكل مباشر أو غير مباشر بالتوصيات أو وجهات النظر المحددة المعبر عنها هنا. قد يكون لدى William O'Neil + Co. ، الشركات التابعة لها ، و/أو ضباطهم أو مديريهم أو موظفيهم اهتمامات أو مناصب طويلة أو قصيرة ، وقد يقومون في أي وقت بشراء أو مبيعات كمدير أو وكيل للأوراق المالية المشار إليها إلى هنا.
William O'Neil + Co. Incorporated هو مستشار استثمار مسجل في SEC. قد يكون لدى موظفي شركة William O'Neil + Company وشركاتها التابعة لها الآن وظائف في الأوراق المالية المذكورة في هذا الاتصال. لا ينبغي الاعتماد على المحتوى الخاص بنا باعتباره العامل الوحيد في تحديد ما إذا كان سيتم شراء أو بيع أو عقد أسهم. للحصول على معلومات مهمة حول التقارير وأعمالنا والإشعارات القانونية ، يرجى الانتقال إلى www.williamoneil.com/legal.
© 2025 ، William O'Neil + Company ، Inc. جميع الحقوق محفوظة.
