مع الإدارة الجديدة الآن على قدم وساق ، تأتي أحداث السوق في طريقنا بوتيرة غاضبة ، خاصة بالنسبة ل CEFs عالية العائد.
شيء واحد واضح حول السنوات القليلة المقبلة؟ من المرجح أن تتواصل التقلب ، خاصة مع تمديد تقييمات الأسهم. الآن أكثر من أي وقت مضى ، نحن بحاجة إلى التنوع ، لذلك نحن ننشئوا لتعويض أي صدمات لأي قطاع واحد أثناء قيامنا بجمع أرباح صندوقنا المغلقة (CEF) العالية.
هذا ما سنفعله اليوم. و CEFs هي أفضل أداة للقيام بذلك. من خلال ثلاثة صناديق فقط (انظر المؤشرات أدناه) ، سنمنح أنفسنا إمكانية الوصول إلى بعض من أفضل الأسهم الزرقاء ، وصناديق الاستثمار العقاري (REITS) والسندات ذات العائد المرتفع هناك.
والأفضل من ذلك (من أجل السلامة ، وكذلك الدخل) ، سنحصل على شريحة كبيرة من عائدنا كأرباح ، لأن هذه الأموال الثلاثة تدفع متوسط عائد بنسبة 8.8 ٪ بينها. هذا حوالي سبعة أضعاف ما يدفعه أسهم S&P 500 المتوسطة. بالإضافة إلى ذلك ، هذه الغلة مستدامة.
التغلب على الراتب الأمريكي العادي – في أرباح وحده
إن القول بأن هذا “اختلاف الأرباح” أمر كبير هو بخس. النظر في محفظة مليون دولار تم وضعها في S&P 500 مقابل هذه الأموال الثلاثة. هذا سيحصل على حوالي 1008 دولار شهريًا مع الفهرس ، والذي لا يمكن لأحد أن يعيش عليه بعد الآن. ولكن هذا المبلغ نفسه في محفظة الثلاثة فصح يحصل على 7،333 دولار شهريًا-أكثر من المتوسط الراتب الشهري في أمريكا.
دعونا نرى كيف تساعد أصول هذه الأموال عالية الجودة في الحفاظ على المدفوعات. تساعد تقييمات الصفقات الخاصة بهم قليلاً على واجهة توزيعات الأرباح أيضًا.
عالي العائد CEF اختيار رقم 1: توزيع أرباح 7.5 ٪ من الأسهم الأمريكية الزرقاء
مكان رائع للبدء هو مع Nuveen S&P 500 صندوق الكتابة الفائقة الديناميكية (SPXX). أقول ذلك لأن هذه CEF يجب أن تروق لأي شخص يحمل حاليًا صندوق مؤشر S&P 500 ، لأن تفويضه هو شراء جميع الأسهم في هذا الفهرس.
هذا يعني أنك ستحصل على أسماء مثل Microsoft ((MSFT) ، Apple (AAPL) ، VISA (V) ، Bank of America (BAC) وغيرهم من الفنانين المعروفين الموثوقين الذين يشكلون العمود الفقري للاقتصاد. لقد ساعدوا SPXX على تحقيق مكاسب قوية طويلة الأجل.
في الوقت نفسه ، تعطي SPXX 7.5 ٪ ، في حين أن صناديق مؤشر S&P 500 تعطي حوالي 1.2 ٪. هذا العائد الأعلى يأتي من مصدرين رئيسيين. الأول هو استراتيجية SPXX المغطاة باستمرار ، حيث تبيع العقود للمستثمرين الذين يدفعون مقابل امتياز شراء أسهم الصندوق في تاريخ مستقبلي بمبلغ محدد مسبقًا.
ثم يقوم SPXX بتسليم النقود التي يتلقاها لبيع عقود الخيارات هذه للمستثمرين كأرباح.
ثانياً ، ستبيع SPXX أحيانًا حيازات معينة وتسليم الأرباح للمستثمرين ، مرة أخرى في شكل أرباح. هذا يعني أنه لا داعي للقلق بشأن شراء أو بيع أسهمك لإعادة توازن موقفك. فقط دع الدخل يتدفق في طريقك لأن المديرين يقومون بكل العمل.
هناك سبب ثالث من أن هذا العائد كبير للغاية ، وهذا أحد الأشياء الرائعة حقًا حول SPXX و CEFs مثله. يتداول SPXX بخصم 5.8 ٪ على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة محفظتها الأساسية) أثناء كتابة هذا ، لذلك نحصل على صفقة لا يمكن للمشترين ETF ببساطة الوصول إليها.
هذا يعني أيضًا أن الإدارة يمكن أن تدفع أن 7.5 ٪ توزيع أرباح ، بناءً على سعر السوق لـ SPXX ، بينما تحصل على 7.1 ٪ فقط من قيمتها NAV أو محفظة. تذكر أن S&P 500 قد عاد بنسبة 10 ٪ سنويًا في المتوسط ، بحيث يكون 7.1 ٪ من الربح في السنة سهلة على SPXX لتحقيقها.
عالي العائد CEF اختيار رقم 2: صندوق REIT المتنوع يميل نحو النمو
ال Cohen & Steers Quality Design Realty Fund (RQI) هي CEF التي تركز على العقارات التي أتحدث عنها كثيرًا ، لسبب بسيط: تتمتع إدارتها بسجل حافل في اختيار أفضل صناديق الاستثمار العقاري. لدى Cohen & Steers 39 عامًا من الخبرة في إدارة الأصول العقارية للعملاء وتدير أكثر من 100 مليار دولار من الأصول.
يبلغ عائد RQI أيضًا 7.5 ٪ ، وهو أمر سهل للغاية على الصندوق ، حيث كان العائدات السنوية للإدارة منذ بداية RQI 2002 9.1 ٪.
يتداول RQI حول القيمة الاسمية لمحفظتها الآن ، ولكن هناك سبب وجيه. تغطي عوائد محفظة الصندوق أرباحها بشكل جيد. كما أنه يحمل صناديق الاستثمار العقاري من مختلف الصناعات والمناطق ، حتى نتمكن من النظر إليها كنوع من “متجر واحد” لاستثمار REIT. (يحمل RQI أيضًا الكثير من الأسهم المفضلة ذات العائد المرتفع.)
إذا لم يكن ذلك كافيًا ، فإن RQI يستثمر في أكثر من 200 من الأصول العقارية ، ومعظمها من الأسهم في صناديق الاستثمار العقاري التي تدير أنفسهم المئات (أو في بعض الحالات الآلاف) من الممتلكات الفردية.
وتشمل الممتلكات العليا REIT Cell-AWER البرج الأمريكي (AMT)، عملاق المستودع Prologis (PLD) و Data-Center Monc Equinix (eqix). هذا تنويع لا مثيل له ، مع إميل نحو بعض العقارات الأكثر طلبًا في الولايات المتحدة. هذا يعطينا طمأنينة إضافية حيث نجمع دفعات RQI بنسبة 7.5 ٪.
عالي العائد CEF اختيار رقم 3. موثوق بنسبة 11.4 ٪ من السندات عالية العائد
الآن دعونا نعزز دفق الدخل على “المحفظة الصغيرة” مع PIMCO Access Dثير (PAXS) ، الذي 11.4 ٪ تدفق الدخل هائل ، ولكن أيضا مستدامة. وهناك سبب بسيط لماذا.
أعلاه نرى متوسط العائد لسندات الشركات ذات العائد المرتفع ، والتي تحومت حوالي 7 ٪ منذ أوائل عام 2022. لاحظ أن التخفيضات في أسعار الفائدة قد دفعت هذا المتوسط على مدى العام الماضي ونصف.
هذا مهم بالنسبة لـ paxs ، وشراء توصية من بلدي CEF Insider الخدمة ، لأن الصندوق يستثمر في سندات مماثلة لتلك الموجودة في هذا المؤشر ، أو الأصول “الشبيهة بالسندات” والتي يمكن مقارنتها إلى حد ما. كما تم جمع هذا الدخل ، الذي تم تسليمه للمستثمرين كأرباح نقدية.
نظرًا لأن متوسط الاستحقاق الفعلي للسندات في محفظة PAXS يبلغ الآن 6.3 عامًا ، فهذا يعني أنه يتم تأمين السندات الفعالة في هذه العائدات المرتفعة لتمويل المدفوعات للمستثمرين لسنوات عديدة قادمة.
ولكن قد تفكر ، هذا هو 7 ٪ ، وهو أقل بكثير من 11.4 ٪ paxs يدفع. على الرغم من أن هذا صحيح ، تذكر أنه من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأسعار على مدى تلك السنوات الست ، مما سيعزز قيمة سندات Paxs (لأنهم يدفعون أكثر من السندات الصادرة حديثًا). كما يحدث ، يمكن لـ Paxs بيع تلك السندات بربح ويده إلى المستثمرين كأرباح.
الآن هذا الصندوق يفعل التجارة بعلاوة طفيفة (3.4 ٪) على NAV ، ولكن هذا في الواقع صفقة لصندوق من Pimco ، وهو اسم موقر بين مستثمري CEF. غالبًا ما تتداول صناديق Pimco بأقساط – وتلك الأقساط تمتد بانتظام إلى أرقام مزدوجة.
حافظة إجمالي
هذه الأموال الثلاثة معًا تجعلنا محفظة بنسبة 8.8 ٪ مع مزيج لطيف من الأسهم والسندات وعلاج الصناديق. ولأنك يمكنك شراء جميع هذه CEFs الثلاثة من خلال أي وساطة أسهم (يتم شراء وبيع CEFs مثل الأسهم على البورصات مثل بورصة نيويورك) ، فهذه طريقة سهلة للتنويع عبر مئات الأصول في وقت واحد.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع توزيع أرباح 8.6 ٪ ثابتة.“
الكشف: لا شيء
