ارتفعت الأصول المُدارة لصناديق الاستثمار المتداولة للذهب بنسبة 26% في عام 2024، وفقًا لمجلس الذهب العالمي
بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUMs) في الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على الذهب (ETFs) مستويات قياسية بلغت 271 مليار دولار في عام 2024، وفقًا لمجلس الذهب العالمي (WGC).
ويمثل هذا زيادة بنسبة 26% على أساس سنوي، وكان مدفوعًا بارتفاع سعر السبائك.
وكان إجمالي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة متواضعا، حيث بلغ 3.4 مليار دولار، على الرغم من أن هذه كانت أول نتيجة إيجابية منذ أربع سنوات.
وقال مجلس الذهب العالمي إنه “بينما واصلت آسيا قيادة التدفقات الداخلة، تحسنت شهية المستثمرين الغربيين للذهب حيث سجلت صناديق أمريكا الشمالية أول تدفق سنوي إيجابي لها منذ عام 2020 وتقلصت التدفقات الخارجية الأوروبية بشكل كبير مقارنة بعام 2023”.
ومع ذلك، انخفضت الحيازات الجماعية بمقدار سبعة أطنان على مدار عام 2024، لتصل إلى 3219 طنًا.
وقال المجلس إن “بعض العوامل الرئيسية” كانت وراء تحسن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب العام الماضي.
وشملت هذه “حالة عدم اليقين المتزايدة الناجمة عن الانتخابات الأمريكية المثيرة ولهيب الحرب على جبهات متعددة، وتغيير التوقعات بشأن مسارات أسعار الفائدة المستقبلية مع بدء البنوك المركزية الكبرى دورات التيسير، (و) أقوى أداء سنوي لأسعار الذهب منذ عام 2010”.
وأشار مجلس الذهب العالمي إلى أن المعدن الأصفر سجل أعلى مستوياته على الإطلاق في 40 مناسبة العام الماضي. وعلى مدار العام بأكمله، ارتفعت قيمة الذهب بنسبة 26% إلى حوالي 2629 دولارًا للأونصة.
أول ارتفاع في ديسمبر منذ عام 2019
تمتعت صناديق الذهب أيضًا بنهاية قوية لهذا العام حيث سجلت أول تدفق لها في ديسمبر منذ خمس سنوات.
وأظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي تدفقات إيجابية قدرها 778 مليون دولار، أو أربعة أطنان.
كان هذا على الرغم من كسر صناديق الاستثمار المتداولة في أمريكا الشمالية لخمسة تدفقات متتالية. وشهدت الصناديق هناك تدفقات خارجة بقيمة 342 مليون دولار ليخفض إجمالي الأصول المدارة إلى 139 مليار دولار.
وانخفضت الحيازات المادية إلى 1651 طنًا، بانخفاض خمسة أطنان على أساس سنوي.
وقال مجلس الذهب العالمي إنه “على الرغم من التخفيض المتوقع لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر الماضي، أرسل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إشارة متشددة حيث قام بتحديث التوقعات لإظهار تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2025 وسط توقعات بالتضخم العنيد”.
وأضافت أن “الارتفاعات اللاحقة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار أثرت على سعر الذهب، مما أدى إلى تدفقات خارجة من صناديق الذهب المتداولة”.
أوروبا وآسيا تشهدان تدفقات قياسية
ومع ذلك، سجلت الصناديق في أوروبا تدفقات واردة بقيمة 337 مليون دولار، مما رفع إجمالي الأصول المدارة إلى 108 مليارات دولار. وذلك على الرغم من انخفاض الحيازات المادية بشكل طفيف إلى 1288 طنًا.
وقال مجلس الذهب العالمي إن “التدفقات الوافدة كانت مدفوعة إلى حد كبير بزيادة الطلب في فرنسا، وهو ما يمكن أن يعزى إلى الاضطرابات السياسية المستمرة مع تشكيل حكومة فرنسية جديدة”.
وفي الوقت نفسه، أضافت الصناديق الآسيوية تسعة أطنان من المعدن النفيس ليصل إجمالي الحيازات إلى 216 طنًا. وقد أدت التدفقات الداخلة البالغة 748 مليون دولار إلى رفع إجمالي الأصول المدارة إلى 19 مليار دولار.
وقال المجلس إن “الصين قادت الطريق” بتدفقات الأموال الشهر الماضي. وعلق قائلا إن “انخفاض عائدات السندات الحكومية وسط توقعات مكثفة لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من البنك المركزي وضعف العملة المحلية بسبب مخاوف من حرب تجارية محتملة مع الولايات المتحدة، أدى إلى ارتفاع طلب المستثمرين المحليين على الملاذ الآمن”.
