مروحيات الأموال الصينية وفخ المتناقضات

نحن مستثمرو الدخل لا نتحدث عن الأسهم العالمية بما فيه الكفاية. وهذا أمر سيء للغاية، لأن هناك طرقًا يمكننا استخدامها لبناء تدفق دخل هائل وجعل استثماراتنا أكثر أمانًا أيضًا.

في الواقع، هناك طريقة واحدة، باستخدام الصناديق المغلقة ذات العائد المرتفع (CEFs)، يمكننا من خلالها “توقيت” الأسهم الأمريكية والعالمية للحصول على عائد بنسبة 9.2٪ يمكننا بناءه بمرور الوقت من خلال القيام بتحركات بسيطة “لإعادة التوازن” بين الولايات المتحدة وأوروبا. CEFs في الخارج من وقت لآخر.

كل شيء يبدأ بالصين، لأن هناك شرارة هناك تمهد الطريق لإستراتيجيتنا للدفع في الخارج بنسبة 9.2%+.

الأسهم الصينية: 13% مكاسب سنوية قادمة؟

وفي خضم كل الحديث حول التعريفات الجمركية، ضاعت الأخبار التي تفيد بأن الصين أعلنت عن حزمة تحفيز جديدة. ولن تُعرف التفاصيل لفترة من الوقت، لكن الأخبار عززت الأسهم الصينية.

وعلى الرغم من أن الصين لم توضح الأمور بشكل واضح، فمن المرجح أن تشبه الحزمة التيسير الكمي الذي شهدناه في الولايات المتحدة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين (استجابة لأزمة الرهن العقاري الثانوي) وعام 2020 (استجابة للجائحة).

وقد أتت كلتا الحزمتين بثمارهما للمستثمرين الأمريكيين، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 13.0% على أساس سنوي في السنوات الخمس التي أعقبت خطوة التحفيز الأولى و84% في العامين التاليين للخطوة التي يقودها الوباء. نشأت مكاسب ما بعد عام 2020 من انهيار الأسهم الأمريكية ثم تعافيها بسرعة في حدث يحدث مرة واحدة كل قرن، لذلك دعونا نضع ذلك جانبًا.

وهو ما يتركنا مع سؤال حول ما إذا كان من الممكن أن ترتفع الأسهم الصينية بنسبة 13٪ على غرار ما حدث في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، على مدى نصف العقد المقبل.

للإجابة على ذلك، نحتاج أولاً إلى ملاحظة أن الأسهم الصينية انخفضت بنسبة 50٪ تقريبًا منذ ذروتها في عام 2021، مما يوفر نقطة دخول جيدة على ما يبدو للمستثمر المتناقض.

ونرى أيضًا بعض الارتداد مع اعتراف الصين بالحاجة إلى دعم اقتصادها، مما يشير مرة أخرى إلى نقطة دخول جيدة.

وبما أننا مستثمرون في CEF، فقد نتطلع إلى الاستفادة من هذا من خلال صندوق مثل صندوق الصين (CHN)، التي يبلغ خصمها بنسبة 16.3٪ على صافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول، أو قيمة محفظتها الأساسية) أثناء كتابتي هذا يجعل الأصول الصينية التي تحتفظ بها أرخص.

الأصول الصينية بخصم متزايد

ولسوء الحظ، أصبح سعر CHN أرخص على الرغم من الدعم الأخير للأسهم الصينية. مرة أخرى، يبدو هذا بمثابة الإعداد المثالي للمستثمر ذي القيمة، لكنه ليس كذلك. الحقيقة هي أننا شاهدنا هذا الفيلم من قبل. في الماضي، لم تحقق محاولات الصين لتحفيز اقتصادها الكثير.

في عام 2016، في أعقاب انهيار سوق الأوراق المالية، حاولت الحكومة الصينية دعم الأصول، وهذا ما حدث فعل حقق مكاسب بنسبة 21.7٪ خلال العام التالي. ولكن منذ ذلك الحين، سجلت السوق الصينية عائداً سنوياً بنسبة 3.5%، لأن التحفيز لم يتمكن من التغلب على مساوئ الاقتصاد المغلق الذي تسيطر عليه الحكومة إلى حد كبير.

نهنئ شركة CHN على تفوقها في الأداء على المؤشر، لكن مديريها الموهوبين لم يتمكنوا إلا من الحصول على عائد سنوي بنسبة 5٪ خلال تلك الفترة. هذا ليس أفضل بكثير من أ كثيراً حساب توفير عالي العائد أكثر أمانًا في أمريكا.

بديل دولي؟

ومع ذلك، ومع الارتفاع الأخير في الأسهم الأمريكية، يعد الوقت مناسبًا لإضافة بعض التعرض الدولي. لكننا كذلك لا الذهاب بكل شيء في الصين. وبدلا من ذلك، سنقوم بتحوط رهاناتنا على البلاد من خلال صندوق دولي أكثر تنوعا: صندوق النقد الدولي صندوق بلاك روك المعزز للأرباح الدولية (BGY)، عقد في بلدي CEF من الداخل خدمة.

هذا الرسم البياني يتحدث عن مجلدات. في حين انخفض مؤشر CHN (باللون البرتقالي) ومؤشر الأسهم الصينية MCHI (باللون الأرجواني) في السنوات الخمس الماضية، ارتفع BGY بنسبة 7.4٪ سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت BGY مؤخرًا عن زيادة في أرباحها الشهرية وستحقق عائدًا سنويًا مرتفعًا بنسبة 9.2٪، بناءً على الدفعات الشهرية الجديدة، لذلك حصل المستثمرون بشكل أساسي على عائدهم بالكامل في شكل أرباح.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يمكننا إجراء تحولات في الوقت المناسب بين الأسهم الأمريكية والدولية، مما قد يؤدي إلى تعزيز سلامتنا ومكاسبنا ودخلنا كما نفعل.

لنفترض أننا قمنا بإقران BGY بشيء مثل All-American صندوق ليبرتي أول ستار للأسهم (الولايات المتحدة الأمريكية). عندما تنخفض الأصول الأمريكية، يمكنك أخذ مدفوعاتك من BGY ووضعها في الولايات المتحدة الأمريكية. يمكنك أيضًا القيام بذلك في الاتجاه الآخر، وذلك باستخدام أرباح الولايات المتحدة الأمريكية المرتفعة (9.9٪ أثناء كتابتي لهذا) للاستثمار في الأسهم الخارجية عندما تنخفض.

بهذه الطريقة يمكنك تعظيم التنويع الخاص بك و بناء تيار دخل ضخم. وهذا يفوق ما يفعله العديد من المستثمرين: شراء صندوق استثمار متداول دولي ذو عائد ضئيل، وصندوق أمريكي مماثل ذو عائد منخفض. النتيجة؟ يتأرجح السعر المتقلب من كليهما – ولا توجد طريقة لإعادة التوازن بشكل متكرر دون بيع أسهمك ومحاولة ضبط توقيت السوق.

مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرئيسي لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من الأفكار الرائعة للدخل، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 8.6%.“

الإفصاح: لا يوجد