في هذه المقالة، أستخدم تصنيفات أسهم المستثمرين A+ الخاصة بـ AAII لتوفير نظرة ثاقبة لثلاثة أسهم للرعاية الصحية. مع توقع نمو قطاع الرعاية الصحية بشكل كبير، هل يجب أن تفكر في الأسهم الثلاثة وهي Cardinal Health (CAH)، ومجموعة Pediatrix Medical Group (MD)، وTenet Healthcare (THC)؟
أخبار أسهم الرعاية الصحية الأخيرة
يستعد قطاع خدمات الرعاية الصحية في الولايات المتحدة لتحقيق توسع كبير، تغذيه الابتكارات التكنولوجية بما في ذلك الذكاء الاصطناعي. يتم تطبيق الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد في مجالات مثل التشخيص والطب الشخصي وتحسين الكفاءة التشغيلية.
تتوقع شركة Precedence Research أن ينمو سوق الرعاية الصحية العالمي القائم على الذكاء الاصطناعي من 26.69 مليار دولار أمريكي في عام 2024 إلى 613.81 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2034، مما يعكس معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 36.83%. كما أن نفقات الرعاية الصحية الوطنية آخذة في الارتفاع. وفقًا للمراكز الأمريكية للرعاية الطبية والخدمات الطبية (CMS)، من المتوقع أن ينمو الإنفاق على الرعاية الصحية بمعدل سنوي متوسط قدره 5.6% من عام 2023 إلى عام 2032، مما يزيد حصة الرعاية الصحية من الناتج المحلي الإجمالي إلى 19.7% بحلول عام 2032. بالإضافة إلى ذلك، ، يتوقع معهد أبحاث الصحة التابع لشركة برايس ووترهاوس كوبرز أن ترتفع التكاليف الطبية في سوق التأمين الجماعي بنسبة 8٪ على أساس سنوي في عام 2025، مع تكاليف السوق الفردية ارتفاع 7.5%. يتوسع أيضًا سوق خدمات الرعاية الصحية العالمية القائمة على القيمة، والتي تعطي الأولوية للنتائج الصحية على حجم العلاج، حيث تتوقع Spherical Insights & Consulting أن يرتفع نمو السوق من 1.33 تريليون دولار في عام 2023 إلى 4.13 تريليون دولار بحلول عام 2033، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 12٪. .
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، قد تمثل هذه الاتجاهات سببًا للنظر إلى أسهم الرعاية الصحية مثل Cardinal Health وPediatrix وTenet Healthcare.
تصنيف أسهم الرعاية الصحية من خلال درجات الأسهم A+ من AAII
عند تحليل شركة ما، من المفيد أن يكون لديك إطار موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. ولهذا السبب قامت AAII بإنشاء درجات الأسهم A+. يقومون بتقييم الشركات عبر خمسة عوامل تشير إليها الأبحاث ونتائج الاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم المتفوقة على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقديرات الأرباح (والمفاجآت) والجودة.
باستخدام درجات أسهم A+ الخاصة بـ AAII، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم في مجال الرعاية الصحية – Cardinal Health وPediatrix وTenet Healthcare – استنادًا إلى أساسياتها.
ملخص درجة الأسهم A+ من AAII لثلاثة أسهم للرعاية الصحية
ما تكشفه درجات الأسهم A+
صحة الكاردينال (CAH) هي شركة عالمية لخدمات ومنتجات الرعاية الصحية تعمل في الولايات المتحدة وكندا وأوروبا وآسيا وخارجها. ويقدم حلولاً للمستشفيات والصيدليات وأنظمة الرعاية الصحية والمرضى في المنزل. تعمل الشركة في قطاعين: الحلول الصيدلانية والمتخصصة، والمنتجات الطبية العالمية والتوزيع. تقوم Cardinal Health بتوزيع المنتجات الصيدلانية والطبية، بما في ذلك الأدوية ذات العلامات التجارية والعامة والأدوية التي لا تحتاج إلى وصفة طبية، بالإضافة إلى الإمدادات الطبية. كما أنها توفر إدارة الصيدلية والخدمات الصيدلانية المتخصصة وتصنيع المنتجات الطبية، بما في ذلك القفازات الجراحية والإبر وأجهزة التشخيص. تأسست الشركة عام 1979 ويقع مقرها الرئيسي في دبلن، أوهايو.
تتمتع Cardinal Health بدرجة قيمة B، بناءً على درجة قيمتها البالغة 64، وهي قيمة جيدة. تشير الدرجات الأعلى إلى سهم أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة، وبالتالي درجة أفضل. درجة القيمة هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية لنسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B) نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF)، وعائد المساهمين، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (Ebitda).
تتمتع شركة Cardinal Health بعائد للمساهمين يبلغ 4.1%، وهو من بين أرخص 17% من جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة (يرتبط عائد المساهمين وتقييمهم عكسيًا). تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات للسهم 0.13، والتي تحتل المرتبة السادسة في المئين الأرخص وهي أقل من متوسط القطاع البالغ 3.51. تشير هذه النسبة المواتية إلى أن شركة Cardinal Health ذات قيمة غير مكلفة مقارنة بالشركات الأخرى في قطاعها.
تتمتع Cardinal Health بدرجة زخم C، بناءً على درجة الزخم البالغة 51. وهذا يعني أن زخم السهم متوسط من حيث القوة السعرية النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الماضية. إن تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية، مع إعطاء وزن للتغير ربع السنوي الأخير بنسبة 40٪ وكل من الأرباع الثلاثة السابقة بوزن 20٪. والرتب ربع السنوية هي 54 و76 و32 و51، بالتسلسل من الربع الأخير، حيث تشير الرتب الأعلى إلى زخم أقوى للأسعار. تبلغ قوة السعر النسبية المرجحة لأربعة أرباع -2.7%.
يتمتع Cardinal Health بدرجة نمو A، وهي قوية جدًا. تأخذ مكونات النتيجة المركبة للنمو في الاعتبار نجاح الشركة في زيادة المبيعات على أساس سنوي وطويل الأجل وقدرتها على توليد أموال نقدية إيجابية باستمرار من عملياتها الأساسية. تتمتع الشركة بمعدل نمو سنوي في المبيعات لمدة خمس سنوات يبلغ 9.3٪ وحققت نقدًا سنويًا إيجابيًا من العمليات في السنوات الخمس الماضية على التوالي.
مجموعة بيدياتريكس الطبية (MD)توفر شركة، جنبًا إلى جنب مع الشركات التابعة لها، مجموعة واسعة من خدمات رعاية الأطفال حديثي الولادة والأم والجنين وأمراض القلب وغيرها من خدمات الرعاية المتخصصة للأطفال في جميع أنحاء الولايات المتحدة. تقدم الشركة رعاية الأطفال حديثي الولادة للأطفال المبتسرين أو الذين يعانون من مضاعفات من خلال أطباء متخصصين وممرضين ممارسين وأطباء أطفال في وحدات المستشفى. كما يوفر أيضًا رعاية الأم والجنين للأمهات الحوامل والأطفال الذين لم يولدوا بعد من خلال أخصائيي طب الأم والجنين وأطباء التوليد وغيرهم من الأطباء. في طب قلب الأطفال، تقدم بيدياتريكس الرعاية للمرضى الداخليين وفي العيادات للأجنة والرضع والأطفال والمراهقين الذين يعانون من عيوب خلقية في القلب والبالغين المصابين بأمراض القلب الخلقية. بالإضافة إلى ذلك، تقدم الشركة خدمات أخرى متخصصة في طب الأطفال تدعم المستشفيات. كانت الشركة تُعرف سابقًا باسم Mednax وغيرت اسمها إلى Pediatrix Medical Group في يوليو 2022. تأسست Pediatrix في عام 1979 ويقع مقرها في سانرايز بولاية فلوريدا.
حصلت Pediatrix على درجة جودة B، حيث حصلت على 69 درجة، وهي درجة قوية. تمتلك الأسهم عالية الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الاتجاه الصعودي وتقليل مخاطر الجانب السلبي. درجة الجودة هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA)، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، وإجمالي الربح للأصول، وعائد إعادة الشراء، والتغير في إجمالي الالتزامات للأصول، والمستحقات للأصول، Z درجة مخاطر الإفلاس المزدوجة (Z) وF-Score. لكي يتم تعيين أسهم نقاط الجودة، يجب أن يكون لها مقياس صالح (غير فارغ) وتصنيف مطابق لأربعة من مقاييس الجودة الثمانية على الأقل.
تحتل Pediatrix مرتبة قوية من حيث عائدها على رأس المال المستثمر والمستحقات على الأصول. ويبلغ العائد على رأس المال المستثمر 65.7% ونسبة الاستحقاق إلى الأصول 19.1%. تظهر نسبة الاستحقاق إلى الأصول السلبية أن النقد من الأنشطة التشغيلية أكبر من صافي الدخل. وهذه علامة إيجابية لأنها تشير إلى أن الأرباح أكثر استدامة.
العنصر الوحيد الضعيف في درجة جودة السهم هو عائده على الأصول بنسبة -11.5%، والذي يصنف في أضعف نسبة 24 في المائة من جميع الأسهم.
حصلت Pediatrix على درجة قيمة B، بناءً على درجة 72، وهي قيمة جيدة. تحتل الشركة المرتبة الثلاثين الأرخص في نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وفي المرتبة الحادية والعشرين من حيث نسبة السعر إلى المبيعات. تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 8.5 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.60. تعتبر نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر أيضًا قيمة أفضل، ولدى Pediatrix نسبة تدفق نقدي إلى السعر الحر تبلغ 10.4. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.43، وهي تحتل المرتبة الرابعة والأربعين في المئة.
حصلت الشركة على درجة الزخم A، بناءً على درجة الزخم البالغة 87. وهذا يعني أن زخم السهم قوي جدًا من حيث قوة السعر النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الماضية. والرتب ربع السنوية هي 86 و97 و15 و46، بالتسلسل من الربع الأخير. تبلغ قوة السعر النسبية المرجحة للربع الرابع 11.9٪.
تينيت للرعاية الصحية (THC) هي شركة خدمات رعاية صحية متنوعة تعمل في الولايات المتحدة من خلال قطاعين: عمليات وخدمات المستشفيات، والرعاية المتنقلة. تقدم مستشفياتها العامة مجموعة واسعة من الخدمات، بما في ذلك الرعاية الحادة وغرف العمليات والإنعاش والأشعة والعلاج التنفسي والمختبرات السريرية والصيدليات. كما توفر الشركة وحدات العناية المركزة والحرجة؛ خدمات القلب والأوعية الدموية وأمراض الجهاز الهضمي وعلوم الأعصاب والعضلات الهيكلية والتوليد؛ وخدمات العيادات الخارجية مثل العلاج الطبيعي. تقدم شركة Tenet Healthcare رعاية ثالثية (متخصصة) مثل جراحة القلب والصدر، وجراحة العمود الفقري المعقدة، والعناية المركزة لحديثي الولادة وجراحة الأعصاب، إلى جانب الرعاية الرباعية (مستوى أعلى من الرعاية المتخصصة). بالإضافة إلى ذلك، فإنه يوفر خدمات جراحة العظام واستبدال المفاصل وإجراءات العمود الفقري وأمراض الجهاز الهضمي وإدارة الألم وطب الأنف والأذن والحنجرة وطب العيون والمسالك البولية. تدير شركة Tenet Healthcare المستشفيات ومراكز الجراحة المتنقلة ومراكز التصوير والمستشفيات الجراحية وأقسام الطوارئ خارج الحرم الجامعي والمستشفيات الصغيرة. تأسست شركة Tenet Healthcare في عام 1967، ويقع المقر الرئيسي لها في دالاس، تكساس.
حصلت شركة Tenet Healthcare على درجة جودة A، بناءً على درجة 93، وهي درجة قوية جدًا. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول وعائد إعادة الشراء وF-Score. ويحتل عائدها على الأصول البالغ 11.0% المرتبة المئوية التسعين بين جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. ويحتل عائد إعادة الشراء البالغ 5.8٪ المرتبة 94 المئوية. حصلت على درجة F من 7 مراتب في النسبة المئوية 85. F-Score هو رقم يتراوح بين 0 و9 لتقييم قوة المركز المالي للشركة على أساس الربحية والرافعة المالية والسيولة وكفاءة التشغيل للشركة. الدرجات الأعلى هي أفضل.
درجة نمو الشركة هي C، وهي متوسطة. حققت شركة Tenet Healthcare أموالاً نقدية سنوية إيجابية من العمليات خلال كل سنة من السنوات المالية الخمس الماضية. كما أن لديها معدل نمو سنوي للمبيعات لمدة خمس سنوات يبلغ 2.3٪.
تشير مراجعات تقديرات الأرباح إلى ما إذا كانت توقعات المحللين لأرباح الشركة قد تحسنت أو ساءت. حصلت شركة Tenet Healthcare على درجة B في مراجعة تقديرات الأرباح، بناءً على درجة 75، وهي درجة إيجابية. ويستند هذا التصنيف إلى الأهمية الإحصائية لآخر مفاجأة للأرباح ربع السنوية والزيادات في تقديرات الأرباح المتفق عليها للسنة المالية الحالية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.
أعلنت شركة Tenet Healthcare عن مفاجأة أرباح إيجابية بنسبة 23.6٪ للربع الثالث من عام 2024. وفي الربع الثاني، أعلنت عن مفاجأة أرباح إيجابية بنسبة 21.1٪. خلال الشهر الماضي، تمت مراجعة تقديرات الأرباح المتفق عليها لعام 2024 بأكمله صعودًا من 11.118 دولارًا أمريكيًا إلى 11.224 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. قام أربعة محللين برفع توقعاتهم لأرباح العام بأكمله بينما لم يخفضها أي منهم.
__
الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة “موصى بها” أو “شراء”. ومن المهم بذل العناية الواجبة.
إذا كنت تريد ميزة خلال تقلبات السوق هذه، تصبح عضوا في AAII.
