وتجتمع قوى الاستثمار الرئيسية من جديد لإنتاج واقع استثماري “جديد” – واقع يعتمد على استراتيجيات الاستثمار الكلاسيكية والحكمة.
أسعار الفائدة في سوق السندات – لقد عاد “حراس السندات” لإعادة أسعار الفائدة المتوسطة والطويلة الأجل إلى الواقع. وهذا يعني التركيز على الأساسيات والمخاطر الاقتصادية والمالية (عدم اليقين). يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتحدث عن خفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل في سوق المال، ولكن التأثير سيكون أقل في بقية سوق السندات. علاوة على ذلك، أصبح التضخم أقوى الآن، مع استمرار الشركات والمستهلكين في اتخاذ إجراءات بناءً على زيادات الأسعار.
تقييمات سوق الأوراق المالية – لقد امتدت ألعاب الأسهم التي بدأت في عام 2021، وفقاعة الذكاء الاصطناعي تصطدم بالحقائق، والمئات من الشركات الميتة تتعثر نحو النسيان. أضف إلى ذلك بداية التحول نحو شركات قوية بشكل أساسي (المعروفة أيضًا باسم الموثوقية العالية وانخفاض عدم اليقين) ذات أساسيات جذابة حقيقية، وليست متخيلة.
أسعار السوق العقارية (السكنية). – ارتفاع معدلات الرهن العقاري وارتفاع أسعار المساكن يحد من الطلب مرة أخرى. توقع القليل أو لا شيء من محاولات الحكومة “لإصلاح” المشكلة المتصورة. فهي ليست فقط غير قادرة على تجاوز قوى السوق، بل إن الأسواق تعكس بشكل صحيح الطلب والعرض والظروف الاقتصادية والمالية اليوم.
العجز والديون الحكومية الأمريكية – مستوى الاقتراض مرتفع تاريخيا. ولنتذكر أنه منذ عام مضى، خفضت وكالة موديز توقعاتها لتصنيف ديون الحكومة الأمريكية إلى “سلبية”. كان الأساس المنطقي وراء ذلك هو الديون الضخمة، وتزايد أقساط الفائدة (أكثر من تريليون دولار الآن)، والاستقطاب السياسي الذي يمكن أن يمنع الاتفاق على التدابير العلاجية.
سياسات الرئيس المنتخب ترامب – هناك إجراءان أساسيان يمكن أن يكون لهما آثار كبيرة وغير مؤكدة إلى حد كبير على الاقتصاد الأمريكي:
- رسوم جمركية كبيرة على الشركاء التجاريين الرئيسيين، بما في ذلك كندا والمكسيك
- – ترحيل ملايين المهاجرين غير الشرعيين وعائلاتهم
إذن، ما الذي يجب على المستثمر فعله؟
التعديل الأساسي هو تجاهل وجهات النظر المتفائلة واعتماد نهج ميسوري “أرني”. إن القيام بذلك يعني تجنب هذه الأخطاء الشائعة في استثمار الأسهم التي تحدث في الأوقات المتفائلة:
- التركيز على ارتفاع السهم بدلاً من تقييمه الأساسي
- الاعتماد على التدابير الأساسية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للشركة
- توقع أن يؤدي تقسيم الأسهم إلى ارتفاع الأسعار
- تجاهل أهمية عائد الأرباح
- الاستعداد لزيادة المخاطر من خلال ديون الهامش والخيارات
- الاستعداد للاستثمار في استثمارات محدودة السيولة
أما بالنسبة للسندات، فلا تزيد من حالة عدم اليقين للحصول على عائد أكبر من إجراءات مثل هذه:
- شراء سندات طويلة الأجل
- شراء سندات ذات جودة أقل
- شراء سند قابل للاستدعاء
- شراء سندات الرهن العقاري
- شراء سندات ضمان مدعومة بقروض استهلاكية
خلاصة القول – اضبط مصادر الأخبار الخاصة بك، وكن على استعداد لدفع ثمنها
لقد استقرت المؤسسات الإخبارية عالية الجودة في عملية التوزيع عبر الإنترنت بشكل جيد. والأهم من ذلك، أنه يمكنهم الآن فرض رسوم، والقراء على استعداد للدفع. وهذا يعني أن المنظمات يمكنها توظيف مراسلين ذوي جودة عالية والاحتفاظ بهم.
علاوة على ذلك، فهم يستفيدون بشكل جيد من إمكانات موقع الويب، مما يتيح للقراء سهولة الوصول، وروابط للمعلومات ذات الصلة، وأدوات بحث سريعة، وبيانات بحثية شاملة، وآخر التحديثات.
على سبيل المثال، أشترك في ما يلي:
- صحيفة وول ستريت جورنال
- نيويورك تايمز
- حظ
- فوربس
- رويترز
- فاينانشيال تايمز
بالنسبة لي، يوفر هذا المزيج تقارير كاملة وفي الوقت المناسب وذات صلة. بالنسبة للبيانات والأدوات التحليلية، أستخدم ما يلي:
- التصورات المالية (finviz.com)
- مخططات الأسهم (stockcharts.com)
- بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس فريد (البيانات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي – fred.stlouisfed.org)
- اقتصاديات التداول (trading Economics.com)
هذا المزيج من التقارير عالية الجودة وتحليل البيانات الوافي يمكن أن يوجه المستثمر بعيدًا عن كل التفاؤل الصاخب والمفتعل إلى الواقعية الهادئة والدقيقة. وهذا التحول هو الشيء الوحيد الذي يؤدي إلى استثمار سليم عند وصول دورة الاستثمار الجديدة.
