أعلم أن الكثير من قرائنا هم مستثمرون يوجهون أنفسهم بأنفسهم ولا يحبون شيئًا أكثر من بناء وإدارة محافظهم الاستثمارية الخاصة. إن البحث في نشرة الصندوق والتقارير السنوية هو أمر يتطلعون إليه.
ولكن إذا كنت مثل العديد من الأشخاص، فإنك تتطلع إلى مدير الثروات للإشراف على بعض استثماراتك على الأقل نيابةً عنك، أو على الأقل المساعدة في أشياء مثل تحسين الضرائب والتخطيط المالي وإعداد خطة عقارية.
ومع ذلك، هناك بعض الأشياء التي يجب أن نأخذها في الاعتبار عند اختيار واحد. فبادئ ذي بدء، في حين يستطيع العديد من مديري الثروات مساعدة عملائهم في إنشاء برنامج يضعهم على الطريق إلى الاستقلال المالي، فإن الواقع هو أن مديري الثروات يواجهون منافسة شديدة، وهذا يمكن أن يوفر إغراء بين المديرين الأقل خبرة لتقليص النفقات.
ونتيجة لذلك، قد ينتهي الأمر ببعض مديري الثروات الأقل خبرة إلى إقناع العملاء بالاستثمار في الأصول ذات الأداء الضعيف لأنهم يعتقدون حقًا أنها ستتغير، وبعد ذلك لا يحدث ذلك، أو ما هو أسوأ من ذلك.
وهناك شيء آخر يجب أن نأخذه في الاعتبار عند البحث عن مدير ثروات: ما إذا كانت خدماته تستحق أتعابه بالنسبة لنا.
ضع في اعتبارك ما يلي: يتقاضى مدير الثروات من العميل رسومًا بنسبة 1٪ من صافي ثروته. يريد العميل التقاعد واستبدال دخله السنوي البالغ 100000 دولار. مع وجود أصول بقيمة 1.5 مليون دولار، يمكن لهذا المستثمر أن يتقاعد مع عدد قليل من صناديق الاستثمار المشتركة ويتبقى لديه أموال (نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة تحقق حاليًا 8.1٪ في المتوسط، سيحصل العميل على 121.500 دولار من الدخل السلبي، وهو أكثر بكثير من المطلوب وأكثر من كافٍ لإعادة الاستثمار من أجل النمو). محفظتهم والحصول على المزيد من الدخل في المستقبل). وهذا من شأنه أن يولد حوالي 15000 دولار كرسوم سنوية لمدير الثروات.
وبدلا من ذلك، قد يوصي مدير الثروات بقاعدة 4٪، التي كانت موجودة منذ عقود. كما يشير الاسم، تقترح القاعدة سحب 4% من محفظتك كل عام عند التقاعد لتجنب نفاد الأموال.
والمشكلة هي أن حتى مؤلف هذه “القاعدة” قد تخلى عن نسبة الـ 4%. وهذا يعني أيضًا أن العميل سيحتاج إلى الاستمرار في العمل والادخار حتى يكون لديه 2.5 مليون دولار في محفظته ليحل محل الراتب البالغ 100000 دولار سنويًا.
الآن يمكنك توفير أقل من ذلك بموجب قاعدة 4%، ولكن هذا يعني بالطبع دخلًا أقل: كما ترون أعلاه، فإن توفير 1.5 مليون دولار يولد 60 ألف دولار فقط سنويًا على مدار 30 عامًا باستخدام قاعدة 4%. للحصول على 100000 دولار من محفظة بقيمة 1.5 مليون دولار، علينا رفع معدل السحب إلى 6.7%. وهذا لا يمكن أن يتم خلال فترة 30 عاما، أليس كذلك؟
حسنًا، نعم، مع الصناديق الاستثمارية المشتركة، يمكن ذلك، نظرًا لأن الكثيرين يدفعون أكثر من ذلك: مثل الأرباح السنوية المتزايدة بنسبة 7.3٪ صندوق آدامز للأسهم المتنوعة (ADX) لقد دفعت على مدى السنوات الثلاثين الماضية. وقد أدى هذا الدفع، بالإضافة إلى مكاسب سعر الصندوق، إلى عائد إجمالي قدره 1700٪ خلال تلك الفترة (مع إعادة استثمار الأرباح).
توليد ثروة قوية من الصندوق المركزي الأوروبي عالي العائد
هذه الزيادات هي توزيعات أرباح خاصة في نهاية العام، وكانت الطريقة الرئيسية التي يدفع بها سوق أبوظبي للأوراق المالية مساهميه.
ومن ثم، اجتذب الصندوق اهتماما أقل من مستثمري الدخل، الذين فضلوا دفعات أكثر قابلية للتنبؤ بها (على الرغم من أن سوق أبوظبي للأوراق المالية كان مفوضا بدفع عائد بنسبة 6٪ بحلول نهاية العام وكان يميل إلى دفع المزيد).
ولهذا السبب، كان خصم الصندوق على صافي قيمة الأصول في كثير من الأحيان غارقًا في خانة العشرات (على الرغم من أننا في ذلك الوقت لم نصل إلى هذا الحد). CEF من الداخل أحببت هذا النهج لأنه أعطى الإدارة المرونة اللازمة لاستثمار المزيد عندما تكتشف الصفقات التي تم التغاضي عنها، مما يؤدي إلى زيادة العائد الإجمالي للصندوق وتدفق الدخل المستقبلي).
ولكن في وقت سابق من هذا العام، قام فريق إدارة ADX الجديد بتغيير سياسة توزيع الأرباح نحو عائد سنوي “طبيعي” بنسبة 8٪ يُدفع كل ثلاثة أشهر. كما أبلغنا في شهر نوفمبر CEF من الداخل وفي هذه القضية، جاء التغيير بعد ضغوط من صندوق التحوط الناشط سابا كابيتال مانجمنت.
يعد النشاط المتزايد في مجال CEF اتجاهًا متزايدًا آخر في CEFs على مدار الأشهر العديدة الماضية، وهو اتجاه كنا نتابعه عن كثب في CEF من الداخل.
أدى التحول في سياسة توزيع الأرباح إلى تضييق خصم ADX إلى حد ما، ولكن عند 11٪ بينما أكتب هذا، يظل الصندوق في منطقة ذروة البيع – وهي طريقة رائعة لشراء الأسهم في محفظته، والتي تشمل الأسهم القيادية مثل أبل (آبل), مايكروسوفت (MSFT) و التأشيرة (الخامس)، بخصم 11% عن سعر السوق.
خلاصة القول هنا هي أنه مع الصناديق الاستثمارية المشتركة، من الممكن جدًا أن تقوم بـ “اصنعها بنفسك” وأن تبني محفظة من الأموال تتيح لك التقاعد على أرباح الأسهم وحدها.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرئيسي لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من الأفكار الرائعة للدخل، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 8.6%.“
الإفصاح: لا يوجد
