حسنا، كان ذلك سريعا. وكما تعلمون بلا شك الآن، فقد تخلت الأسهم عن الارتفاع الذي حققته بعد الانتخابات بنفس السرعة التي استعادتها بها تقريبًا. وهم الآن تقريبًا حيث بدأوا ما قبل الانتخابات.
هناك قصة وراء هذا “الارتفاع والانخفاض” أظهرت لي شيئًا يجب أن نأخذه في الاعتبار أكثر فأكثر مع اقترابنا من عام 2025 (وفترة رئاسية جديدة): الحاجة إلى تنويع محافظنا الاستثمارية، ليس فقط في الأسهم ولكن (خاصة ، مع احتمال حدوث المزيد من التقلبات) خارجها.
وهذه الحاجة إلى التنويع تنطبق أيضًا على مقتنياتنا من الصناديق المغلقة ذات العائد المرتفع.
الآن، لا شك أن خبراء السوق سيسارعون إلى القول إن هذه التحركات قصيرة المدى مجرد ضجيج، وعلى المدى الطويل لا يهم حقًا من هو الرئيس. هناك بالتأكيد بعض الحقيقة في ذلك.
وبالعودة إلى عام 2016، عندما فاجأ الفوز الأول للرئيس المنتخب ترامب العالم، ارتفعت الأسهم، حتى مع توقع بعض المعلقين حدوث تراجع.
ومع ذلك، يجب أن نلاحظ شكل الخط في الرسم البياني أعلاه: كانت الأسهم في ارتفاع بالفعل قبل 8 نوفمبر 2016، عندما أصبحت النتائج واضحة.
وكما هو الحال في أي إدارة أخرى، شهدت الأسهم أيضًا بعض التصحيحات الصعبة خلال فترة ولاية ترامب الأولى، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بما يزيد قليلاً عن 6٪ في عام 2018، وهو أول عام هبوطي للمؤشر منذ عقد من الزمن.
ونعم، عندما فاز الرئيس بايدن في عام 2020، شهدنا قفزة مماثلة في السوق.
الحقيقة هي أن نتائج الانتخابات لا تغير حقًا المسار طويل المدى لسوق الأوراق المالية، وليس من المفاجئ حقًا أن تعود الأسهم إلى مستويات ما قبل الانتخابات.
ولكن مع ذلك، هناك مقترحات، خاصة فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية، من شأنها أن تؤثر على بعض القطاعات أكثر من غيرها. وهناك حقيقة أن السوق قد ارتفع هذا العام. وبعد ذلك، بالطبع، هناك الأشياء التي تفاجئ الجميع، مثل عمليات البيع التي شهدناها في وقت سابق من هذا الأسبوع بسبب التوترات المتزايدة حول أوكرانيا.
إن حالة عدم اليقين هذه، جنبًا إلى جنب مع الارتفاع القوي للأسهم هذا العام، يفعل تشير إلى أننا يمكن أن نرى تراجعا على المدى القصير.
لكننا نفعل لا تريد أن تذهب إلى النقد ردا على ذلك. أولاً، سنقوم بقطع مدفوعاتنا! بالإضافة إلى أننا من المحتمل أن نفوت مكاسب الأسهم (نظرًا لأن المستثمرين الذين يبيعون في حالة من الذعر غالبًا ما يعيدون الشراء بعد فوات الأوان) ويتركون أنفسنا عرضة للتضخم.
هذا هو المكان الذي يأتي فيه CEFs، لأنهم يسمحون لنا بالقيام بذلك عكس من النقود: نجهز أنفسنا لتحقيق المكاسب و دخل أعلى مع ارتفاع التقلبات.
أعضاء مني CEF من الداخل تعرف الخدمة قيمة العائدات العالية لصناديق الاستثمار المشتركة في أوقات مثل هذه: تبلغ عائدات صناديق الاستثمار المشتركة 8٪ في المتوسط، ولدينا CEF من الداخل تدفع المحفظة أكثر من ذلك – 9.4% بينما أكتب هذا، مع دفع 80% من ممتلكاتنا أرباحًا شهرية.
الشيء الآخر الذي غالبًا ما يفاجئ مستثمري CEF الجدد هو التنويع الذي يمكننا الحصول عليه من هذه الصناديق – هناك صناديق CEF تحتوي على كل شيء بدءًا من الأسهم والسندات إلى الأسهم المفضلة وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وأسهم المرافق (حتى شركات التكنولوجيا الكبرى). لذا، إذا تحول السوق من الأسهم، على سبيل المثال، إلى السندات أو صناديق الاستثمار العقارية، فإننا نتمتع بالتغطية إذا كان لدينا محفظة CEF متنوعة، لأننا سنمتلك الثلاثة.
فيما يلي مجموعة سريعة من نماذج CEF الثلاثة التي ستمنحك هذا النوع من التنويع، إلى جانب متوسط أرباح جيد بنسبة 7.9٪ أيضًا.
أرباح CEF ذات العائد 6.5% من التقلبات
ال صندوق نوفين ناسداك 100 الديناميكي للاستبدال (QQQX) هو صندوق أسهم ذو عائد 6.5%، كما يوحي اسمه، يركز على مؤشر ناسداك 100. إذا كنت تستثمر لفترة من الوقت، فأنت تعلم أن مؤشر ناسداك هو مؤشر أعلى أداءً من مؤشر S&P 500، ولكنه أكثر تقلبًا أيضًا.
تعمل شركة QQQX على تخفيف هذا التقلب عن طريق بيع خيارات الاتصال على ممتلكاتها، مما يترجم هذا التقلب إلى تدفق دخل يدعم هذا الدفع. تكلفة تلك الأرباح المرتفعة هي حقيقة بيع المكالمات يفعل إعاقة العائد الإجمالي للصندوق، حيث يتم بيع أفضل المستثمرين أداءً، أو “استبعادهم”.
ومع ذلك، يتم تعويض هذا التأثير إلى حد ما من خلال العوائد التاريخية الأقوى لمؤشر ناسداك مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. والنتيجة الإجمالية هي عائد مماثل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 من QQQX، مع تدفق دخل أكبر بكثير من دفع تعويضات بنسبة 1.3٪ على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تمويل:
علاوة على ذلك، فإن حقيقة أن الصندوق “يستنسخ” مؤشر ناسداك يعني أنك ستتعرض لأفضل التقنيات، مثل نفيديا (NVDA)، أبل (AAPL) و مايكروسوفت (MSFT) وكذلك الشركات غير التكنولوجية في المؤشر، مثل بيبسيكو (PEP)، كوستكو بالجملة (COST) و ستاربكس (SBUX).
أخيرًا، يتميز هذا الخيار بخصم 10% على صافي قيمة الأصول (NAV، أو قيمة محفظته الأساسية). وهذا أمر جذاب بشكل خاص بالنظر إلى التقلبات المتزايدة التي نشهدها هذه الأيام.
يتم تشغيل صندوق سندات الشركات هذا بالاسم الأول في صناديق الاستثمار المشتركة
دعونا نزيد عائد الأرباح بنسبة 6.5٪ من خلال صندوق به محفظة من سندات الشركات ومشتقات السندات التي يديرها بنشاط للرد على بنك الاحتياطي الفيدرالي.
النتيجة؟ سواء ارتفعت الأسعار أو انخفضت، فإن صندوق بيمكو للشركات وفرص الدخل (PTY) سوف تضع نفسها للحفاظ على عائد توزيعات الأرباح بنسبة 9.8٪. لقد حصلت على سجل حافل أيضًا، حيث حققت عائدًا يزيد عن 1000% في العشرين عامًا الماضية.
لدي كلمة تحذير هنا، على الرغم من ذلك: يتم تداول هذا الصندوق بعلاوة قدرها 25٪ على قيمة صافي قيمة الأصول اليوم، ولكن هذا هو ثمن امتلاك صندوق تديره شركة PIMCO، وهو اسم متبجح في CEFs. كما أنها تقريبًا العلاوة التي تم تداول الصندوق بها على مدار السنوات الخمس الماضية، لذا فإن هذا الترميز ليس غير عادي تمامًا.
صندوق REIT يدفع أكثر مما كنت تحصل عليه من تأجير العقارات
أخيرًا، يمكننا اختيار عقارات جذابة تحمل الاسم المناسب صندوق كوهين آند ستيرز العقاري للدخل عالي الجودة (RQI).
هذا العقار موجود دائمًا على قائمة مراقبتي نظرًا لممتلكاته البالغ عددها 197، والعديد منها موجود في صناديق الاستثمار العقارية التي تمتلك في حد ذاتها آلاف المباني. أعلى المقتنيات تشمل مالك برج الخلية شركة البرج الأمريكية (AMT)، مستودع ريت برولوجيس (PLD) ومالك مركز البيانات صندوق العقارات الرقمية (DLR).
هذا متنوع بقدر ما يمكنك الحصول عليه، وهو نهج يوفر عائدًا إجماليًا قويًا يتضمن عوائد عالية: يحقق RQI 7.4٪ ويتم تداوله بخصم 4٪، وهو قريب من حيث تم تداوله، في المتوسط، أكثر من السنوات الخمس الماضية.
بالإضافة إلى صناديق الاستثمار العقارية، يحتفظ RQI أيضًا ببعض السندات والأسهم المفضلة (الهجينة من سندات الأسهم التي يتم تداولها في السوق، مثل الأسهم، ولكن دفعاتها تميل إلى أن تكون ثابتة، مثل السندات). مع هذا التنويع، بغض النظر عن مكان تدفقات أمريكا في ظل الإدارة الثانية للرئيس ترامب، ستكون هناك لجمع جزء منها.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرئيسي لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من الأفكار الرائعة للدخل، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 8.6%.“
الإفصاح: لا يوجد
