ارتفع سهم بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) بنسبة 42٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، مقارنة بارتفاع مؤشر S&P500 بنسبة 25٪ خلال نفس الفترة. ارتفع بنك Wells Fargo (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: WFC) بنسبة 54% منذ بداية العام حتى تاريخه. بشكل عام، بسعره الحالي البالغ 46 دولارًا للسهم، يتم تداول BAC حول تقديرات Trefis تقييم بنك أوف أمريكا.
تأتي بعض المكاسب الأخيرة للسهم على خلفية الانتخابات الأمريكية، التي شهدت انتخاب دونالد ترامب لرئاسة الولايات المتحدة لولاية ثانية. ويراهن المستثمرون على أن تركيز إدارة ترامب على إلغاء القيود التنظيمية يمكن أن يترجم إلى نهج أكثر تساهلاً في الرقابة على البنوك مقارنة بإدارة بايدن. ويمكن أن يساعد ذلك البنوك على تعزيز إيراداتها، من خلال زيادة حجم الصفقات، ونشاط الإقراض، وربما خفض تكاليف الامتثال مما قد يعزز الربحية. كان ترامب أيضًا يؤيد التخفيضات الضريبية وهذا يمكن أن يساعد أيضًا النتائج النهائية للبنوك مثل بنك أوف أمريكا. لقد فاز الجمهوريون، الذين يفضلون الأسواق الحرة عمومًا، بالسيطرة على مجلس الشيوخ وهم في طريقهم للفوز بمجلس النواب أيضًا، ويمكن اعتبار هذا أيضًا أمرًا إيجابيًا للقطاع المصرفي ككل.
كانت الزيادة في أسهم BAC خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 50٪ في عام 2021، -24٪ في عام 2022، و5٪ في عام 2023 وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بكثير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. ونظراً لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه منطقة البحر الكاريبي وضعاً مماثلاً كما فعلت في عامي 2022 و2023؟ أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟ دعونا نلقي نظرة على أداء الشركة وتوقعاتها الأخيرة لمعرفة ذلك.
تفوق أداء بنك أوف أمريكا على توقعات الشارع في الربع الثالث من السنة المالية 2024، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 25.3 مليار دولار ثابتًا تقريبًا مقارنة بالعام الماضي، حيث تم تعويض مكاسب الشركة في إيرادات التداول وإدارة الأصول ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية من خلال انخفاض في صافي دخل الفوائد. بالإضافة إلى ذلك، انخفض صافي الأرباح بنسبة 12% مقارنة بالعام الماضي ليصل إلى 6.9 مليار دولار أمريكي، وذلك بسبب ارتفاع مخصصات خسائر القروض. وقد تأثر صافي دخل الفائدة بارتفاع أسعار الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع المدفوعات على الودائع مع احتمالية إعاقة الاقتراض ونمو القروض حيث أصبح التمويل أكثر تكلفة للعملاء. ومع ذلك، شهدت الشركة نشاطًا أقوى في أعمالها الاستشارية والتجارية. وفي حين ارتفعت إيرادات تداول الدخل الثابت بنسبة 8% على أساس سنوي خلال الربع الأخير، مدفوعة بارتفاع العملات والنشاط المرتبط بأسعار الفائدة، قفز تداول الأسهم بنسبة 18% بسبب ارتفاع أحجام النقد والمشتقات. كما ارتفعت إيرادات إدارة الثروات والاستثمارات في بنك أوف أمريكا بنسبة 8٪ على أساس سنوي لتصل إلى 5.8 مليار دولار مدفوعة بارتفاع تقييمات السوق وتدفقات العملاء.
وبالنظر إلى المستقبل، يمكن أن تتحسن الأمور. يمكن أن يتحسن صافي دخل الفوائد للشركة في الربع الرابع مدفوعًا جزئيًا بتخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية التي بدأت في سبتمبر. يشير النمو المتسلسل في التأمين الوطني خلال الربع الثالث أيضًا إلى حدوث تحول محتمل. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة وزيادة اليقين السياسي بعد الانتخابات يمكن أن يحفز النشاط المصرفي الاستثماري، مع زيادة إصدارات الديون والأسهم مع الأنشطة المرتبطة بعمليات الاندماج والاستحواذ.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
