كيف تؤثر معدلات الضرائب الجديدة في المملكة المتحدة على عمليات التنقيب عن النفط والغاز في بحر الشمال

هذه أوقات مظلمة للتنقيب عن النفط والغاز في قطاع المملكة المتحدة في بحر الشمال. شهد حوض الهيدروكربون الناضج، والذي كان يعاني بالفعل عبئًا ضريبيًا مرهقًا، الأمور تأخذ منعطفًا آخر نحو الأسوأ بعد تغيير الحكومة في يوليو.

وقد حرص حزب العمال في البلاد ومستشارته راشيل ريفز على ضمان حصول مشغلي بحر الشمال على نصيبهم من أعلى الزيادات الضريبية التي فرضتها أي حكومة بريطانية في الذاكرة الحديثة، كجزء من ميزانيتها الخريفية التي أصبحت الآن موضع سخرية على نطاق واسع والتي سلمتها في 30 أكتوبر.

وقد تضمنت زيادة ما يسمى ضريبة المكاسب غير المتوقعة على منتجي النفط والغاز في بحر الشمال إلى 38% من 35% وتمديد الضريبة لمدة عام واحد حتى مارس/آذار 2030. وقد رفع معدل الضريبة الرئيسي في المملكة المتحدة على عمليات النفط والغاز إلى 35%. 78% من أعلى المعدلات في العالم.

وتضمنت التغييرات أيضًا إلغاء بدل الاستثمار الذي تبلغ نسبته 29%، والذي يسمح لمستكشفي المواد الهيدروكربونية بتعويض الضريبة من رأس المال الذي يتم إعادة استثماره. وقد أثار الإطار المالي الجديد مخاوف واسعة النطاق من تراجع الاستثمار والخروج من بحر الشمال.

دخلت الزيادة في ضريبة المكاسب غير المتوقعة، والمعروفة رسمياً باسم ضريبة أرباح الطاقة، وغيرها من التدابير الجديدة حيز التنفيذ في الأول من نوفمبر/تشرين الثاني. وبعد مرور أسبوع فقط أعلنت شركة أباتشي للاستكشاف قرارها بوقف إنتاج بحر الشمال في أصولها في المملكة المتحدة، فضلاً عن الشركات التابعة لها. الخروج بحلول عام 2030.

وبالنظر إلى أن التسريبات والإحاطات الإعلامية لوسائل الإعلام قد وضعت إلى حد كبير ما كان يخبئه ريفز وحزب العمال لبحر الشمال في المجال العام، فإن العديد من الآخرين وضعوا بالفعل خططهم قيد التنفيذ لتقليل تعرضهم قبل الكشف عن خطط الحكومة فعليًا في البرلمان البريطاني.

قبل اسبوع من الميزانية رويترز ذكرت أن شركة تشغيل أخرى، Harbour Energy، أرادت بيع حصصها في ممتلكاتها في بحر الشمال لتقليل تعرضها وكذلك نقل قائمة أسهمها من المملكة المتحدة إلى الولايات المتحدة.

وكانت شركات Japex وNeo Energy وDeltic Energy أيضًا من بين الشركات التي تسعى إلى تقليل أو إزالة التعرض و/أو خفض استثماراتها في الحوض.

أما بالنسبة لشركات النفط والغاز الكبرى، فقد غادر معظمها بالفعل أو سينتهي وقتها في مغامرة بحر الشمال في المملكة المتحدة التي استمرت لعقود من الزمن. وتشمل هذه الشركات شيفرون وإكسون موبيل. وتوقف شركة TotalEnergies، وهي شركة كبرى أخرى ومشغل ضخم في بحر الشمال، عمليات الاستكشاف الجديدة في الوقت الحالي.

وجاءت الزيادات الضريبية بالتزامن مع تعليق إصدار الموافقات البيئية لمشاريع النفط والغاز الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، يواجه مشروعان رئيسيان – Rosebank وJackdaw – تحديات قانونية من المجموعات البيئية.

في معرض أديبك 2024، وهو أكبر معرض ومؤتمر للطاقة في العالم، والذي اختتم أعماله في أبو ظبي في 7 نوفمبر، خلف الابتسامات في عروض السوق، كان المزاج السائد بين مشغلي النفط والغاز في المملكة المتحدة قاتماً للغاية.

ما المكاسب؟

وتشير حكومة حزب العمال إلى توجيه الضرائب المرتفعة من بحر الشمال نحو إزالة الكربون والطاقة المتجددة. لكن يعتقد الكثيرون أن هذا الهدف من غير المرجح أن يتحقق إذا استمر الاستثمار في الانخفاض.

وقد يأتي الإطار المالي الجديد بنتائج عكسية، حيث أن انخفاض إنتاج الغاز الطبيعي في بحر الشمال يمكن أن يترك المملكة المتحدة عرضة لواردات دولية أعلى.

علاوة على ذلك، يبدو أن ضريبة المكاسب غير المتوقعة – التي فُرضت في البداية في عام 2022 بعد غزو روسيا لأوكرانيا – قد تجاوزت الغرض منها في أعقاب انخفاضات أسعار النفط الأخيرة.

وقال متحدث باسم مجموعة الضغط الصناعية Offshore Energies UK، إنها ترحب بنشر وتسريع الطاقة المتجددة المدعومة بتحصيل الضرائب، لكن بحر الشمال كان أصلاً استراتيجيًا قادرًا على توفير النفط والغاز الذي ستكون هناك حاجة إليه لعقود قادمة.

“لذلك، فإن فرض ضرائب غير متوقعة على منتجي النفط والغاز عندما لا تكون هناك مكاسب غير متوقعة يعيق الاستثمار ذاته الذي نحتاجه خلال تحولنا في مجال الطاقة.”

وأشار العديد من الحاضرين في أديبك أيضًا إلى التحليل الأخير الذي أجرته شركة وود ماكنزي والذي أشار إلى أنه يمكن تحرير ما يصل إلى 10 مليارات جنيه إسترليني (13 مليار دولار) من قيمة ما قبل الضريبة من النفط والغاز في بحر الشمال في المملكة المتحدة من الأصول الحالية إذا كانت حكومة البلاد ستطبق نظامًا ماليًا. التي تشجع الاستثمار – وتستعيد الثقة مع الصناعة. وما طرح لا ينطبق على هذا الوصف.

نظام مالي “غير مستقر”

وبدلاً من ذلك، عززت جولة أخرى من الترقيع ذو الدوافع السياسية التصور بأن النظام المالي في بحر الشمال في المملكة المتحدة هو واحد من أكثر الأنظمة غير المستقرة في العالم، وفقًا للدكتورة كارول نخلة، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Crystol Energy، والخبيرة في مجال النفط والغاز الدولي. الضرائب.

وأضافت: “تقليديًا، تم التعويض عن عدم الاستقرار هذا من خلال تقديم حكومة المملكة المتحدة إيرادات مالية أقل من المستثمرين والمشغلين، وتقليل احتمالات حدوث اضطرابات جيوسياسية”.

“ومع ذلك، فإننا نشهد اليوم معدلات ضريبية هامشية مرتفعة (في بحر الشمال في المملكة المتحدة) وهي ليست شائعة في ولايات قضائية مثلها، ولكنها نموذجية في البلدان التي تكون فيها الحقول أكبر وتهيمن الشركات الكبرى على القطاع بما في ذلك الشركات المملوكة للدولة.”

ومع ذلك، يظل الإطار المالي قائمًا على الربح، أي أنه تقدمي على عكس الأنظمة الأخرى التي تعتمد بشكل كبير على الآليات القائمة على الإيرادات مثل الإتاوات، وبالتالي فهو رجعي لأن الحكومة تأخذ زيادات عندما تنخفض الربحية.

“وأيضًا، على الرغم من التغييرات الأخيرة، فقد وفرت الحكومة الوضوح للسنوات القليلة المقبلة وبالتالي عوضت إلى حد ما عن الحصة الأعلى. وبشكل عام، فإن ما طرحه ريفز أبعد ما يكون عن المثالي لقطاع متقلص ولكنه لا يزال يتمتع ببعض الجذابة”. واختتم الدكتور نخلة كلامه بالميزات مقارنة بما يتم تقديمه في أماكن أخرى.

المشكلة بالنسبة لبحر الشمال في المملكة المتحدة هي أنه مع خروج الشركات الكبرى من الحوض، وحزم المستقلين أمتعتهم ورحيلهم، وقيام أولئك الذين تركوا وراءهم بتقليص استثماراتهم – قد لا يتبقى الكثير على هذا المعدل في غضون بضع سنوات.

وبعد أخذ كل هذه العوامل بعين الاعتبار، لم يكن كثيرون في السوق يتصورون أن الضرائب المسيسة ـ وليس الاقتصاد المقترن بانحدار أحجام الإنتاج ـ من شأنها أن تعمل على التعجيل بانحدار بحر الشمال كما يبدو الآن.