الرئيس شي، وبنك الشعب الصيني، ولجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية يطلقون ارتفاعًا، أسبوع قيد المراجعة

الأسبوع في المراجعة

• كانت الأسهم الآسيوية متباينة ولكنها ارتفعت في الغالب هذا الأسبوع حيث تفوق أداء البر الرئيسي للصين، وخاصة STAR Board الذي يركز على التكنولوجيا، وكان أداء هونج كونج ضعيفًا.
• كشف التراجع في هونج كونج هذا الأسبوع عن هشاشة السوق الصاعدة الأخيرة في الصين، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من التحفيز وتأكيدات دعم المستهلك من المجلس الوطني لنواب الشعب (NPC)، الذي من المتوقع أن ينعقد في الأسابيع المقبلة.
• أعلنت الصين عن بيانات التجارة والتضخم لشهر سبتمبر هذا الأسبوع، مما يشير إلى أن التضخم كان خفيفًا ولكن ليس سلبيًا، في حين جاء نمو الواردات والصادرات أقل من التوقعات.
• تلقت أسماء أشباه الموصلات في جميع أنحاء آسيا دفعة من الأرباح القوية لشركة تايوان لأشباه الموصلات يوم الخميس.

الأخبار الرئيسية

ارتفعت الأسهم الآسيوية خلال الليل حيث تفوق أداء هونج كونج والبر الرئيسي للصين بينما كان أداء كوريا الجنوبية أقل من المتوقع.

كان إصدار البيانات الاقتصادية الصينية في منتصف الصباح لشهر سبتمبر عاملاً حيث تجاوز الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي التوقعات. ومع ذلك، فإن المحفزات الحقيقية للارتفاع اليوم كانت تعليقات بنك الشعب الصيني (PBOC)، وهيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC)، وخاصة الرئيس شي.

كانت التكنولوجيا هي القطاع الأفضل في كل من هونج كونج والبر الرئيسي للصين، حيث أغلقت على ارتفاع بنسبة +6.48% و+7.96%، وذلك بسبب تعليقات الرئيس شي أثناء زيارته لمقاطعة آنهوي. وقال: “… يجب أن يأخذ العلم والتكنولوجيا زمام المبادرة، مع كون الابتكار التكنولوجي هو المسار الضروري الذي يجب اتباعه…” و”لا يمكن استجداء تطوير التكنولوجيا المتقدمة؛ ويتعين علينا تسريع تحقيق الاعتماد على الذات التكنولوجي على مستوى عال والتحسين الذاتي، وفقا لصحيفة ساوث تشاينا مورنينج بوست. وأشارت وسائل الإعلام في البر الرئيسي الصيني إلى تصريحاته “بأنه من الضروري تسريع الابتكار التكنولوجي والتحول الصناعي والتحديث”.

ذكرت مذكرة الأمس أن الرئيس شي يشعر بالإحباط لأن المؤتمرات الصحفية الأخيرة للوكالة تسببت في انخفاض الأسواق بعد وجود جهد واضح لرفع سوق الأسهم. كما أدى خطاب رئيس بنك الشعب الصيني (PBOC) بان في الاجتماع السنوي لمنتدى Financial Street لعام 2024 إلى تأجيج الارتفاع. ومع اعترافه بالتحديات التي تواجه الاقتصاد، بما في ذلك العقارات، فقد حدد مسارًا واضحًا للتغيرات في السياسة التي حدثت والتي ستحدث، بما في ذلك ذكر نسبة احتياطي الودائع لدى البنوك، وهو مقدار الودائع التي يجب الاحتفاظ بها. وكلما انخفضت نسبة احتياطي الودائع، زادت قدرة البنوك على الإقراض، والتي من المرجح أن تنخفض مرة أخرى قريبًا مع تركيز الحكومة على الاقتصاد.

استعرض بان بازوكا السياسة النقدية التي تم إطلاقها مع الإشارة إلى أنه “سيتم تخفيض نسبة احتياطي الودائع بنسبة 0.25 – 0.5 نقطة مئوية في الوقت المناسب” بعد التخفيض في 27 سبتمبر بنسبة 0.5٪. بالإضافة إلى ذلك، تم تخفيض سعر إعادة الشراء العكسي لمدة 7 أيام بنسبة 0.2%، وتم تخفيض تسهيلات الإقراض متوسطة الأجل بنسبة 0.3% إلى 2%، وتم تخفيض أسعار الفائدة الأساسية على القروض لمدة سنة و5 سنوات بنسبة 0.2% و0.25%. ، على التوالى.

كما أكد على إعادة تمويل الرهن العقاري، وخط المبادلة لشراء الأسهم من صناديق الاستثمار المشتركة، وشركات التأمين والوساطة، والقروض المتاحة للشركات لإعادة شراء الأسهم.

واعترف بالتحديات، وخاصة الاستهلاك المحلي، قائلاً: “تحتاج العملية الاقتصادية الحالية إلى تنفيذ سياسات دعم كلي كلي قوية…. عدم كفاية الطلب الفعال، وضعف التوقعات الاجتماعية، والعمليات المنخفضة الأسعار، وما إلى ذلك، ويعتقد السوق عمومًا أنه من الضروري إطلاق سياسة كلية واسعة النطاق.

ونظراً للتحديات، فإن “القرار الحاسم الذي اتخذته الحكومة المركزية بإطلاق حزمة من السياسات الإضافية يعكس التصميم الراسخ على استقرار الاقتصاد، والتوقعات، وتشجيع الاستهلاك، وإفادة سبل عيش الناس. “

وهنا عبارة رائعة: “إن دور الاستهلاك مستمر في التزايد، وتم تعديل نسبة الاستهلاك والاستثمار وصافي الصادرات إلى الناتج المحلي الإجمالي من 49%، و47%، و4% في عام 2010 إلى 56%، و42%، و4% في عام 2010”. 2% في 2023”.

أقر خطاب رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية والبورصات وو تشينغ في منتدى فاينانشيال ستريت بالتحديات الاقتصادية على الرغم من أن السياسات الأخيرة يجب أن تكون فعالة، قائلاً: “نعتقد أنه مع التنفيذ المتسارع لمهام الإصلاح الرئيسية والإطلاق المتتالي لحزمة من السياسات الإضافية، ستستمر سياسات الأسهم في التحسن”. وبذل القوة، وسيكون الأساس للانتعاش الاقتصادي المستدام في الصين أكثر استقرارا واستقرارا. وركز خطابه على إصلاحات سوق رأس المال لكنه ذكر “نحن بحاجة إلى تسريع تنفيذ التوجيهات بشأن دخول رأس المال طويل الأجل إلى السوق” مع الإشارة إلى برامج المبادلة وإعادة الشراء.

نعم، كان هناك إصدار البيانات الاقتصادية!

• بلغ الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث 4.6% مقابل التوقعات البالغة 4.5%، والربع الثاني 4.7%
• ارتفع الإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر إلى 5.4% مقابل التوقعات البالغة 4.6%، و4.5% لشهر أغسطس.
• ارتفعت مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر بنسبة 3.2% مقابل التوقعات البالغة 2.5%، و2.1% لشهر أغسطس.
• ارتفعت مبيعات التجزئة عبر الإنترنت بنسبة +8.6% منذ بداية العام حتى الآن مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
• بلغ الاستثمار في الأصول الثابتة لشهر سبتمبر 3.4% مقابل التوقعات البالغة 3.3% و3.4% في أغسطس.
• كانت بيانات العقارات لشهر سبتمبر ضعيفة بشكل غير مفاجئ، مع انخفاض أسعار المنازل الجديدة بنسبة -0.71% على أساس شهري، وانخفاض أسعار المنازل المستعملة بنسبة -0.93% على أساس شهري، وانخفاض الاستثمار العقاري بنسبة -10.1% على أساس سنوي.

قادت أسهم/قطاعات النمو الطريق في كل من أسواق هونج كونج والصين، والتي أظهرت اتساعًا وأحجامًا قوية للغاية، حيث قد يركل جني الأرباح مؤخرًا أنفسهم اليوم. حصل المستثمرون في البر الرئيسي على الأرباح عبر Southbound Stock Connect في يوم بيع صافي نادر بقيمة 399 مليون دولار، مع صافي بيع كبير لصندوق Hong Kong Tracker ETF، على الرغم من أن شركتي Alibaba وTencent كانتا عمليات شراء صافية. تجدر الإشارة إلى أن شركة علي بابا ذكرت أنها اشترت ADR أمس بسبب الضعف. ذكي!

كتب جريجوري إيب من وول ستريت جورنال مقالًا رائعًا عن سياسات التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب والعواقب المحتملة. من المضحك عدد الإشارات إلى الثلاثينيات! هل كانت تلك فترة زمنية اقتصادية جيدة؟ المقتطف أدناه مأخوذ من مدونة بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لعام 2020 بعد Liberty Street Economics. ماذا لو لم يكن هناك عجز تجاري؟

غالبا ما تركز المناقشات الدائرة حول الحرب التجارية فقط على صادرات الولايات المتحدة إلى الصين ووارداتها منها، مما يؤدي إلى إغفال التعرض الأكبر كثيرا للشركات الأمريكية النابعة من شركاتها التابعة في الصين. على سبيل المثال، في حين صدرت الولايات المتحدة ما قيمته 130 مليار دولار فقط من البضائع إلى الصين في عام 2017، بلغت مبيعات الشركات الأمريكية المتعددة الجنسيات في الصين 376 مليار دولار في ذلك العام. على الرغم من أن العجز الثنائي الكبير في عام 2017 كان مدفوعًا بحقيقة أن الصادرات الأمريكية إلى الصين كانت فقط ربع حجم الصادرات الصينية إلى الولايات المتحدة، إلا أن إجمالي المبيعات (الصادرات بالإضافة إلى المبيعات المتعددة الجنسيات) للشركات الأمريكية في الصين بلغت 505 مليارات دولار – 11 فقط. في المائة أقل من إجمالي مبيعات الشركات الصينية في السوق الأمريكية (570 مليار دولار).

وصلة:

ارتفع مؤشر Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة +3.61% و+5.77% على التوالي، مع زيادة الحجم بنسبة +35.45% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 217% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 501 سهم، فيما انخفض 12 سهم. ارتفع حجم التداول على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة 19% عن يوم أمس، أي 129% من متوسط ​​عام واحد، حيث أن 10% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (يتضمن حجم التداول القصير في هونج كونج الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق) . وتفوقت أسهم النمو وأسهم الرسملة الصغيرة على القيمة وأسهم الرسملة الكبيرة. كانت جميع القطاعات إيجابية، بقيادة التكنولوجيا المرتفعة، التي ارتفعت +6.47%، والتقديرات الاستهلاكية، التي ارتفعت +4.54%، والسلع الاستهلاكية الأساسية، التي ارتفعت +4.54%. وكانت جميع القطاعات الفرعية إيجابية، بقيادة الأجهزة التقنية وأشباه الموصلات والمرافق المرتفعة. كانت أحجام تداول Southbound Stock Connect عالية/3 أضعاف المتوسط ​​حيث باع مستثمرو البر الرئيسي – 399 مليون دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، مع صافي شراء كبير لشركة Alibaba، وصافي شراء صغير لـ Xiaomi وTencent وSMIC، في حين حقق صندوق Hong Kong Tracker ETF صافيًا كبيرًا يبيع.

ارتفعت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة +2.91%، و4.09%، و+11.33% على التوالي، مع زيادة الحجم بنسبة +40% عن الأمس، وهو ما يمثل 250% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 4808 أسهم، في حين تراجعت 233 شركة. وأسهم النمو والرسملة الصغيرة تجاوزت القيمة وأسهم الرسملة الكبيرة. وكانت جميع القطاعات إيجابية، بقيادة قطاع التكنولوجيا الذي ارتفع بنسبة +7.96%، والرعاية الصحية الذي ارتفع بنسبة +4.09%، والصناعة الذي ارتفع بنسبة +3.85%. وكانت جميع القطاعات الفرعية إيجابية، بقيادة أجهزة الكمبيوتر والبرمجيات والتعليم. كانت أحجام Northbound Stock Connect عالية جدًا/3 أضعاف المتوسط. ارتفع مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي مقابل الدولار الأمريكي. وانخفضت أسعار سندات الخزانة (ارتفعت العائدات). انخفض النحاس والصلب.

الندوة عبر الويب القادمة

انضم إلينا يوم 12 نوفمبر الساعة 11 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من أجل:

تسخير الدوافع الرئيسية التي تدعم صناديق شراء الأسهم الخاصة من خلال الأسهم العامة

الرجاء الضغط هنا للتسجيل

محتوى جديد

إقرأ أحدث مقالتنا:

المشترون في البر الرئيسي: محرك أداء جديد للإنترنت في الصين

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعوائد

• يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.10 مقابل 7.12 أمس
• يوان صيني لكل يورو 7.70 مقابل 7.73 أمس
• ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 2.12% مقابل 2.11% يوم أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.20% مقابل 2.19% أمس
• سعر النحاس -0.13%
• أسعار الصلب -2.27%