مع مرور الأيام أقصر، يعرف المستثمرون الأذكياء أن الوقت قد حان لطقوس سنوية حاسمة: موسم البيع مع خسارة الضرائب. وتسمح هذه الاستراتيجية، التي تشكل أهمية بالغة للمستثمرين في توزيع الأرباح والباحثين عن النمو على حد سواء، بالتعويض عن المكاسب بالخسائر من أجل خفض الأعباء الضريبية الإجمالية. ومع ذلك، فإن التنقل في هذه العملية يتطلب توازنا دقيقا بين الكفاءة الضريبية وقرارات الاستثمار السليمة، لا سيما في ضوء قاعدة بيع الغسيل التي تتبعها دائرة الإيرادات الداخلية (IRS).
آليات حصاد الخسارة الضريبية
يتضمن حصاد الخسائر الضريبية بيع الأوراق المالية بخسارة لتعويض التزامات ضريبة الأرباح الرأسمالية. يمكن أن تكون هذه الإستراتيجية فعالة بشكل خاص مع اقتراب العام من نهايته، عندما يقوم المستثمرون بمراجعة محافظهم الاستثمارية وتحقيق المكاسب أو الخسائر للأغراض الضريبية. ومن خلال بيع الأصول ذات الأداء الضعيف، يمكن للمستثمرين استخدام الخسائر لتقليل دخلهم الخاضع للضريبة بما يصل إلى 3000 دولار سنويا، مع ترحيل أي خسائر زائدة إلى السنوات الضريبية المستقبلية.
اكتسب هذا المفهوم قوة جذب كبيرة بعد قانون الإصلاح الضريبي لعام 1986، الذي حدد 31 أكتوبر موعدًا نهائيًا لصناديق الاستثمار المشتركة لتحقيق مكاسب رأسمالية. تشير سافيتا سوبرامانيان، الخبيرة الاستراتيجية في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، إلى أنه منذ عام 1986، انخفضت الأسهم بأكثر من 10٪ على مدار العام حتى نهاية سبتمبر، وكان أداء السوق أقل من المتوقع خلال الشهر التالي، مما دفعها إلى تحذير المستثمرين من “الاستعداد لشهر أكتوبر الأحمر”.
قاعدة بيع الغسيل لمدة 30 يومًا
ولمنع المستثمرين من إساءة استخدام هذه الميزة الضريبية، وضعت مصلحة الضرائب الأمريكية قاعدة بيع الغسيل. لا تسمح هذه اللائحة بخصم الضرائب إذا قام المستثمر بشراء نفس الضمان، أو “مطابق إلى حد كبير”، في غضون 30 يوما قبل أو بعد البيع بخسارة. تعمل القاعدة بشكل فعال على إنشاء نافذة مدتها 61 يومًا (30 يومًا قبل البيع، ويوم البيع، و30 يومًا بعد ذلك) تؤدي خلالها إعادة شراء نفس الضمان أو ما شابه ذلك إلى تشغيل عملية بيع مغسولة.
التنقل في نافذة الـ 60 يومًا
في حين أن قاعدة بيع الغسيل تشير على وجه التحديد إلى فترة 30 يومًا على جانبي البيع، فإن المستثمرين الحكيمين غالبًا ما يفكرون في نافذة مدتها 60 يومًا لضمان الامتثال. يفسر هذا الإطار الزمني الممتد إمكانية إطلاق عملية بيع مغسولة عن غير قصد من خلال الاستثمارات التلقائية، أو إعادة استثمار الأرباح، أو غيرها من المعاملات التي تم تجاهلها.
3 مخزونات طاقة يجب مراعاتها بعد حصاد خسائر الضرائب
مع اقتراب موسم بيع الخسارة الضريبية، قد تصبح بعض الأسهم في قطاع الطاقة فرص شراء جذابة بمجرد انتهاء فترة بيع الغسيل. فيما يلي ثلاثة أسهم يجب مراقبتها:
- شركة هاليبرتون (HAL) واجهت شركة هاليبرتون، الشركة الرائدة في صناعة خدمات حقول النفط، تحديات بسبب تقلب أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية. قد يجد المستثمرون الذين باعوا أسهم هاليبرتون لأغراض ضريبية نقطة عودة جذابة بعد فترة البيع، خاصة إذا أظهرت الشركة علامات الاستفادة من زيادة نشاط الحفر أو الابتكارات التكنولوجية في قطاع الطاقة.
- شركة شلمبرجير المحدودة (SLB) شهدت شركة شلمبرجير، وهي لاعب رئيسي آخر في خدمات حقول النفط، تقلبات بسبب الطبيعة الدورية لصناعة الطاقة. ومع ذلك، فإن حضورها العالمي وتركيزها على الحلول الرقمية لقطاع النفط والغاز يجعلها استثمارًا مقنعًا على المدى الطويل. قد يفكر المستثمرون الذين تكبدوا خسائر في شركة شلمبرجير في إعادة شراء الأسهم بعد فترة البيع، خاصة إذا أظهرت الشركة نموًا في عروضها الرقمية أو حصلت على عقود جديدة مهمة.
- شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) ربما تم بيع شركة أوكسيدنتال بتروليوم، وهي شركة متكاملة للنفط والغاز، من قبل مستثمرين يسعون إلى تحقيق خسائر في سوق مليء بالتحديات. ومع ذلك، فإن محفظة أصولها المتنوعة وتركيزها على تقنيات إدارة الكربون تجعلها خيارًا مثيرًا للاهتمام للمستثمرين على المدى الطويل. أولئك الذين باعوا أسهم أوكسي لأغراض ضريبية قد يجدون قيمة في إعادة الشراء بعد فترة بيع الغسيل، خاصة إذا أظهرت الشركة تقدما في مبادراتها منخفضة الكربون أو تستفيد من ارتفاع أسعار النفط.
استراتيجيات الامتثال والتحسين
لإدارة حصاد الخسائر الضريبية بشكل فعال مع الالتزام بقواعد البيع المغسول، ضع في اعتبارك هذه الاستراتيجيات:
- التنويع داخل القطاعات: بدلاً من إعادة شراء نفس الأوراق المالية بالضبط، فكر في شراء شركة مختلفة في صناعة الطاقة للحفاظ على تعرض القطاع مع تجنب البيع غير المباشر.
- استخدم صناديق الاستثمار المتداولة: يمكن للصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع مؤشرات أو قطاعات الطاقة المماثلة أن توفر تعرضًا مشابهًا دون التسبب في بيع مغسول.
- متوسط تكلفة الدولار: قم بتوزيع المشتريات مع مرور الوقت لتقليل مخاطر انتهاك قاعدة بيع الغسيل عن غير قصد.
- الاحتفاظ بسجلات مفصلة: احتفظ بسجلات دقيقة لجميع الصفقات لضمان الامتثال ودعم وضعك الضريبي في حالة السؤال.
في حين أن حصاد الخسائر الضريبية يمكن أن يكون استراتيجية فعالة لإدارة الكفاءة الضريبية لمحفظتك الاستثمارية، فمن الضروري التنقل بعناية في قاعدة بيع الغسيل. من خلال فهم هذه اللوائح والنظر في فرص الشراء المحتملة بعد فترة بيع الغسيل، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة توازن المزايا الضريبية مع أهداف الاستثمار طويلة الأجل في قطاع الطاقة.
مع اقتراب موسم بيع الخسائر الضريبية، راقب عن كثب مخزونات الطاقة هذه وغيرها من الأسهم التي قد يكون أداؤها ضعيفًا. تذكر أن هذه ستكون فترة من التقلبات التي يمكن أن تخلق فرصًا للمستثمر المستعد جيدًا. كما هو الحال دائمًا، استشر مستشارًا ضريبيًا أو مستشارًا ماليًا مؤهلًا للتأكد من أن استراتيجيتك تتوافق مع ظروفك الفردية وأحدث اللوائح الضريبية.
