في الجزء الثاني من سلسلتي المكونة من خمسة أجزاء، سنقوم بتقييم عوائد الاستثمار من خلال عدسة توافقها مع قيمك الشخصية. تقليديا، كانت العائدات النقية هي المقياس الأساسي لتقييم الاستثمارات. في الجزء الأول، قمنا بتوسيع هذا الرأي من خلال النظر في العوائد الصافية فيما يتعلق بمستوى المخاطرة المتخذة لتحقيقها.
ويستكشف المزيد من المستثمرين الآن الخيارات التي إما تدعم القيم التي يحملونها أو تستبعد قطاعات معينة، مثل الوقود الأحفوري. ينعكس هذا الاتجاه في الصناعة، كما رأينا في فئة مستشار العام لعام 2023 لأخبار الاستثمار في مجال البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG)/الاستثمار المسؤول. تجدر الإشارة إلى أن هذه الفئات لم تشير إلى أن العوائد كانت بالضرورة أفضل أو أسوأ من تلك الموجودة في الفئات الأخرى التي لم تأخذ في الاعتبار الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة. ويتجاوز هذا النهج التحليل المالي التقليدي من خلال تقييم الآثار الاجتماعية والبيئية والأخلاقية للاستثمارات.
في هذه المدونة، سنتعمق في ماهية عوائد الاستثمار المعدلة حسب القيم، وسبب أهميتها، وكيف يمكن أن ترشدك نحو خيارات استثمارية أكثر جدوى ومسؤولية.
ما هي عوائد الاستثمار المعدلة بالقيم الاجتماعية؟
ولا تأخذ عوائد الاستثمار المعدلة حسب القيم الاجتماعية في الاعتبار الأداء المالي للاستثمار فحسب، بل تأخذ أيضًا في الاعتبار توافقه مع القيم الشخصية للمستثمر والتأثير الأوسع على المجتمع والبيئة. هذا المفهوم متجذر في فكرة أن القيمة الحقيقية للاستثمار لا تقاس فقط بالدولار والسنت، ولكن أيضًا بالتأثيرات الإيجابية أو السلبية التي تحدثها على العالم.
على سبيل المثال، الاستثمار في شركة تدر عوائد مالية عالية ولكنها تنخرط في ممارسات عمل غير أخلاقية قد لا يتوافق مع القيم الاجتماعية للمستثمر. ومن ناحية أخرى، يمكن اعتبار العائد الأقل قليلاً من شركة تعطي الأولوية للأجور العادلة والممارسات المستدامة والمشاركة المجتمعية أكثر قيمة عندما يؤخذ التأثير الاجتماعي في الاعتبار.
عادةً ما يتم تقييم العوائد المعدلة حسب القيم الاجتماعية باستخدام المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، والتي تساعد المستثمرين على تقييم مدى توافق عمليات الشركة مع قيمهم. يمكن أن تشمل هذه المعايير ما يلي:
– الأثر البيئي: كيف تدير الشركة مسؤولياتها البيئية؟ ويشمل ذلك عوامل مثل انبعاثات الكربون، واستخدام الموارد، وإدارة النفايات، والجهود المبذولة لمكافحة تغير المناخ.
– المسؤولية الاجتماعية: كيف تتعامل الشركة مع موظفيها وعملائها ومجتمعاتها؟ ويتضمن ذلك تقييم ممارسات العمل، وجهود التنوع والشمول، وحقوق الإنسان، والمشاركة المجتمعية.
– الحوكمة: كيف تتم إدارة الشركة وحكمها؟ ويشمل ذلك تنوع مجلس الإدارة، والتعويضات التنفيذية، والشفافية، والممارسات التجارية الأخلاقية.
لماذا تعتبر العوائد المعدلة بالقيم الاجتماعية مهمة؟
تركز النظرة التقليدية للاستثمار فقط على تعظيم العائدات المالية. ومع ذلك، فإن هذا النهج غالبًا ما يتجاهل التأثير الأوسع الذي يمكن أن تحدثه الاستثمارات على المجتمع والبيئة. العوائد المعدلة حسب القيم الاجتماعية مهمة لعدة أسباب:
1. مواءمة الاستثمارات مع القيم الشخصية: يريد العديد من المستثمرين أن تعكس محافظهم الاستثمارية معتقداتهم وقيمهم الشخصية. من خلال النظر في العوائد المعدلة حسب القيم الاجتماعية، يمكنك التأكد من أن استثماراتك تدعم الشركات والمبادرات التي تتوافق مع معاييرك الأخلاقية.
2. تعزيز التغيير الإيجابي: يمكن أن يساعد الاستثمار في الشركات التي تعطي الأولوية للعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في إحداث تغيير اجتماعي وبيئي إيجابي. ومن خلال دعم الشركات التي تقود مجالات الاستدامة والعدالة الاجتماعية والحوكمة الأخلاقية، يستطيع المستثمرون المساهمة في عالم أكثر إنصافًا واستدامة.
3. الاستدامة طويلة المدى: غالبًا ما تكون الشركات التي تركز على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في وضع أفضل لتحقيق النجاح على المدى الطويل. فهي تميل إلى أن تكون أكثر مرونة، وأفضل إدارة، وأكثر قدرة على التكيف مع اللوائح المتغيرة ومتطلبات المستهلكين. وهذا يمكن أن يؤدي إلى عوائد أكثر استقرارا مع مرور الوقت، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بمطاردة الأرباح على المدى القصير.
4. إدارة المخاطر: يمكن أن يكون الاستثمار المعدل حسب القيم الاجتماعية وسيلة لإدارة المخاطر. قد تواجه الشركات ذات الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة السيئة ضررًا بسمعتها أو غرامات تنظيمية أو تحديات تشغيلية يمكن أن تؤثر سلبًا على أدائها المالي. ومن خلال تجنب هذه الشركات، يمكن للمستثمرين تقليل تعرضهم لهذه المخاطر.
كيفية تقييم العوائد المعدلة بالقيم الاجتماعية
يتضمن تقييم العوائد المعدلة حسب القيم الاجتماعية مزيجًا من التحليل المالي وتقييم الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات. إليك كيفية التعامل مع هذه العملية:
1. حدد قيمك: ابدأ بتحديد القضايا الاجتماعية والبيئية والحوكمة التي تهمك أكثر. سواء كان الأمر يتعلق بتغير المناخ، أو حقوق الإنسان، أو الممارسات التجارية الأخلاقية، فإن معرفة قيمك ستوجه قراراتك الاستثمارية.
2. ابحث عن تقييمات ESG: استخدم تقييمات وتقارير ESG لتقييم مدى توافق الشركات مع قيمك. تعمل هذه التصنيفات على تقييم الشركات وفقًا لمختلف العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، مما يوفر لمحة سريعة عن أدائها في مجالات مثل التأثير البيئي والمسؤولية الاجتماعية وممارسات الحوكمة. أحد المصادر العامة هو صفحة As You Sow's، استثمر قيمك.
3. تحليل الأداء المالي: في حين أن العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مهمة، إلا أن الأداء المالي لا يزال مهمًا. ابحث عن الشركات التي لا تتماشى مع قيمك فحسب، بل تُظهر أيضًا أساسيات مالية قوية. وهذا يشمل الربحية وإمكانات النمو والاستقرار المالي.
4. فكر في المقايضات: في بعض الحالات، قد تضطر إلى الموازنة بين المقايضات المحتملة بين العوائد المالية والقيم الاجتماعية. على سبيل المثال، قد تقدم الشركة الرائدة في مجال الاستدامة عوائد أقل قليلاً من الاستثمار التقليدي. فكر فيما إذا كان التأثير الاجتماعي يبرر المقايضة المالية.
تقييم العوائد المعدلة للقيم الاجتماعية في العمل
دعونا نطبق منهجية “كيفية” المذكورة أعلاه باستخدام أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة وقيم YourStake وأدوات الأداء المالي.
قامت شركة YourStake، وهي شركة أبحاث استثمارية، بتطوير أداة ليس فقط لتقييم العوائد، ولكن أيضًا العوائد المعدلة حسب المخاطر ومواءمة القيم. تبيع YourStake برنامج المستشار الأساسي الخاص بها
جوهر
الآن نختار الاستثمارات التي نريد مقارنتها. على سبيل المثال، سوف نقوم بمقارنة الصندوق الأخضر بالصندوق الأرجواني. (من أجل السرية، تم إخفاء هوية الاستثمارات الفعلية لعدم التحيز أو التركيز على استثمار معين. ويهدف هذا إلى توضيح العملية بشكل أفضل.
يقوم التحليل المعدل حسب القيم بتقييم مدى توافق كل استثمار مع أهداف التنمية المستدامة، باستخدام منهجية YourStake. ومن الواضح أن الصندوق الأرجواني يتفوق على جميع فئات أهداف التنمية المستدامة الثلاث. بعد ذلك، ننتقل إلى تحليل أداء الاستثمار. وبافتراض أن الاستثمار الأولي قدره 100000 دولار، كما هو واضح، فإن النمو الافتراضي للصندوق الأرجواني أعلى بكثير من نظيره.
من خلال الجمع بين التحليلين، نرى أن الصندوق الأرجواني لديه عوائد معدلة ذات قيم متفوقة. التحليل ليس دائمًا واضحًا جدًا. قد يكون صندوق واحد متفوقًا على القيم وليس على العوائد الصافية. الأمر متروك لك لتقرر مقدار العائد الذي ترغب في التضحية به. قد تقرر توفير المزيد أو تمديد الأفق الزمني للاستثمار للتعويض.
لسنوات، كنت أُسأل: “ما المبلغ الذي يجب أن أضحي به من أجل مواءمة استثماراتي بشكل أفضل مع قيمي؟” في هذا المثال، يصبح السؤال: كم ستخسر؟ لا تتماشى مع القيم الخاصة بك؟ توفر منصة YourStake العديد من الأهداف للتقييم، وعلى الرغم من أن هذه الأداة غير متاحة للجمهور، فإن بعض المستشارين الماليين (بما في ذلك نفسي) استثمرت فيه للاستفادة من محرك الذكاء الاصطناعي الخاص به لتحليل المحفظة. إذا لم يقدم المستشار الخاص بك هذه الأداة، أو إذا لم تتمكن من العثور على شخص يقدمها، فيمكنك استخدام الأداة العامة من كما تزرع. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن هذا سيتطلب المزيد من الجهد اليدوي، لأنه ليس مصممًا لتحليل وإنشاء المحفظة بالكامل.
خاتمة
توفر عوائد الاستثمار المعدلة حسب القيم الاجتماعية نهجًا أكثر شمولية لتقييم القيمة الحقيقية لاستثماراتك. من خلال النظر في كل من الأداء المالي والتأثير الاجتماعي، يمكنك اتخاذ قرارات أكثر استنارة تتماشى مع قيمك الشخصية وتساهم في عالم أفضل.
ومع تبني المزيد من المستثمرين لهذا النهج، فإن تأثير رأس المال في دفع التغيير الاجتماعي والبيئي الإيجابي سوف يستمر في النمو. سواء كنت شغوفًا بالاستدامة أو العدالة الاجتماعية أو الحوكمة الأخلاقية، فإن الاستثمار المعدل حسب القيم الاجتماعية يسمح لك بالسعي لتحقيق عوائد مالية مع إحداث تأثير مفيد.
(هذا الجزء الثاني من سلسلة مستمرة – يمكنك القراءة الجزء 1 هنا)
