لماذا يزدهر هذا المستثمر في الأسهم الخاصة في عمله الثاني كمستشار مالي بقيمة 3 مليارات دولار

حازم: تجاوز رأس المال المستشارين

اسم: بريان جورتشينسكي

موقع: ماديسون، نيوجيرسي

الأصول المحتجزة لدى الفريق: 2.9 مليار دولار

تصنيفات فوربس: أفضل شركات RIA في أمريكا

خلفية: بريان جورزينسكي، وهو مواطن من شمال ولاية نيويورك، درس التمويل في كلية بوسطن ثم حصل على درجة الماجستير في إدارة الأعمال من جامعة هارفارد في عام 1999. قبل أن يصبح مستشارًا ماليًا، أمضى أكثر من 25 عامًا كمستثمر في الأسهم الخاصة، مع فترات عمل كشريك في شركة Veritas Capital وشركة Veritas Capital. بصفته رئيسًا مشاركًا لشركة BAML Capital Partners، المملوكة لبنك أوف أمريكا. وانضم إلى Transcend في عام 2021، بعد عامين من تأسيسها على يد مجموعة من الشركاء من بينهم Duncan Niederauer، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة نيويورك. تخدم Transcend ما يزيد قليلاً عن 1000 عميل في المجمل، ولديها أكثر من 40 موظفًا ولها مكاتب في نيوجيرسي وميشيغان وفلوريدا.

بناء العلاقات: إحدى الطرق التي قطعت بها Transcend شوطًا إضافيًا مع العملاء هي من خلال رعايتها لأفضل لاعبي الجولف الصغار والهواة الذين تقل أعمارهم عن 20 عامًا. منذ عدة سنوات، اتصل أحد الأصدقاء وقال إنه كان يكافح من أجل دفع تكاليف بطولات الجولف لابنه، مع الإقامة ويتذكر جورزينسكي أن رسوم السفر تصل إلى 5000 دولار في الأسبوع. تدخلت الشركة للمساعدة، وما بدأ كمبادرة خيرية أصبح الآن عملية أكبر – ناهيك عن النجاح الكبير مع العملاء، الذين يحبون تشجيع الأطفال، كما يقول. بفضل قرار المحكمة العليا لعام 2021 بالسماح للطلاب الرياضيين ببيع حقوق أسمائهم وصورتهم وصورهم (NIL) لأغراض التسويق، فإن Transcend قادرة على تقديم دعمها المالي لهؤلاء الرياضيين؛ وفي المقابل، سيرتدي اللاعبون شعار الشركة في المناسبات الرسمية ويمكن استخدامه في موادها التسويقية. حتى الآن، قامت Transcend برعاية سبعة من أفضل لاعبي الغولف الصغار والهواة، وقد أصبح أحدهم محترفًا بالفعل.

الميزة التنافسية: ويشير جورزينسكي إلى اتساع وعمق الخلفيات الاستثمارية لشركاء ترانسيند باعتبارها عامل تمييز كبير، حيث يسمح للشركة بجلب فرص فريدة للعملاء (الاستثمارات الخاصة والبديلة بشكل أساسي) من شبكاتهم الحالية. ويضيف جورزينسكي: “في معظم الاستثمارات الخاصة التي حصلنا عليها، إما أننا شركة إدارة الثروات “التجزئة” الوحيدة في العالم، أو واحدة من الشركات القليلة المختارة، التي تتمتع بإمكانية الوصول إلى فرص الاستثمار”. “في كثير من الأحيان، نكون قادرين على التفاوض على اقتصاديات معززة أو تخفيضات كبيرة في الرسوم نيابة عن عملائنا.”

فلسفة/استراتيجية الاستثمار: لدى العديد من العملاء تعرض كبير للاستثمارات البديلة: يقول جاكوب جروسمان، الذي عمل في Citadel وGlenview Capital قبل منصبه الحالي كرئيس للجنة الاستثمار في الشركة: “إنها غير مرتبطة بأسواق الأسهم وإضافة عوائد للعملاء”. إلى جانب الائتمان الخاص والأسهم الخاصة والعقارات، فإن أحد هذه المجالات ضمن البدائل التي يستطيع فيها الفريق الاستفادة من شبكته هو إعادة التأمين، خاصة في التأمين ضد الطقس الكارثي. يقول جروسمان: “نحن نحاول التزلج بسرعة أكبر من الآخرين للوصول إلى مكان القرص، ولأننا نصل مبكرًا، فإننا عادة ما نكون قادرين على التفاوض على شروط مفيدة لعملائنا مما يزيد من العائدات”.

توقعات الاستثمار: يقول غروسمان: “نعتقد أننا ربما سنحقق بعض سنوات العائدات الأقل من المتوسط”، مضيفا أن التقييمات الحالية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 – عند 23 ضعفا من الأرباح الآجلة – ليست جذابة. يقول جورتشينسكي: “مع وجود العديد من فئات الأصول المختلفة اليوم، فإن أي شخص يعتمد فقط على الأسواق العامة يلحق الضرر بنفسه”. “معظم الشركات في هذا البلد خاصة، فلماذا تقيد نفسك؟”

أفضل نصيحة: يقول جورزينسكي: “يتم تخصيص العديد من العملاء لمحافظ استثمارية بنسبة 60/40، ومع ذلك فإن المكاتب العائلية والأوقاف والمؤسسات الأكثر تطورًا في العالم تخصص ما بين 20 إلى 30%، وأحيانًا أكثر، من محافظها الاستثمارية للاستثمارات البديلة”. “هؤلاء المستثمرون لا يقبلون بمحافظ استثمارية بنسبة 60/40، فلماذا يفعل ذلك المستثمرون الأفراد؟”