أوكسيدنتال وهيومانا على قائمة الضحايا

قال مدير الأموال الشهير جون نيف ذات مرة: “لا يمكنني شراء سوى حطام القطارات”.

كان رثاء نيف هو أن صندوقه (صندوق وندسور) قد نما بشكل كبير لدرجة أنه عادة لا يستطيع شراء سهم دون رفع السعر. وبناءً على ذلك، شعر أنه لا يمكنه الشراء إلا بناءً على الأخبار السيئة.

معظمنا لا يعاني من المشكلة التي أصابت نيف. لكن شراء الأسهم الجيدة بناءً على الأخبار السيئة يعد أسلوبًا استثماريًا حكيمًا لأي شخص تقريبًا.

هذا هو هدف قائمة الضحايا الفصلية. وهي تشتمل على الأسهم التي تم تقريبها في الربع السنوي الأخير، والتي أعتقد أنها يمكن أن ترتد بقوة.

في الربع الثالث، ارتفعت سوق الأسهم ولكن العديد من الأسهم ما زالت تواجهها. فيما يلي أربعة أشخاص أشعر أن لديهم إمكانات تعافي ممتازة.

غربي

تقع شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY)، ومقرها في هيوستن، تكساس، على رادار المستثمرين لأن شركة بيركشاير هاثاواي، التي يديرها وارن بافيت، تمتلك حوالي 28٪ من أسهمها. المراهنة مع بافيت، الذي غالبًا ما يُعتبر المستثمر الأول في الولايات المتحدة، غالبًا ما تكون فكرة جيدة.

لكن المستثمرين ذهبوا في الاتجاه الآخر في الربع الثالث، مما أدى إلى انخفاض عدد كبير من أسهم النفط مع انخفاض سعر النفط من 83 دولارًا للبرميل إلى 69 دولارًا. وانخفض سهم أوكسي 18% في هذا الربع.

وأعتقد أن النفط والغاز سوف يشكلان الدعامة الأساسية للطاقة في الولايات المتحدة حتى فترة الثلاثينيات من هذا القرن. فضلاً عن ذلك فإن الحرب بين إسرائيل وجيرانها تشكل خطراً على إمدادات النفط العالمية ـ وهو الخطر الذي لا أعتقد أنه ينعكس بالكامل في أسعار النفط حتى أوائل شهر أكتوبر/تشرين الأول.

هيومانا

تعد شركة Humana Inc. (HUM)، التي يقع مقرها الرئيسي في لويزفيل بولاية كنتاكي، واحدة من أكبر شركات التأمين الصحي في البلاد. وتكمن قوتها ــ وضعفها أيضا ــ في أنها متخصصة في التأمين للأشخاص الذين يغطيهم برنامج الرعاية الصحية، وبرنامج المعونة الطبية، والبرنامج العسكري الأميركي المسمى تريكير.

واعتمادًا على الحكومة، تعرضت هيومانا لأضرار بالغة عندما أعطت مراكز الرعاية الطبية والخدمات الطبية العديد من خططها الصحية درجات منخفضة في المراجعة في أوائل أكتوبر. قد يؤدي هذا إلى شل التسجيل المستقبلي في خطط هيومانا. وانخفضت الأسهم بنسبة 12٪ في الأول من أكتوبر بعد انخفاضها بنسبة 15٪ في الربع الثالث.

هذه أخبار فظيعة، لكن شركة Humana ظلت مربحة لمدة 24 عامًا على التوالي. على مدى العقد الماضي، زادت إيراداتها بما يقرب من 12٪ سنويا. أعتقد أن الإدارة، بقيادة الرئيس التنفيذي الجديد جيم ريكتين، يمكنها على الأرجح تصحيح الأمور.

امكور

تقوم شركة Amkor Technology Inc. (AMKR) باختبار أشباه الموصلات وتعبئتها. أكبر عملائها هم شركة Apple Inc. (AAPL) وشركة Qualcomm Inc. (QCOM). أبل وحدها ما يقرب من 28٪ من المبيعات.

كلمة أمكور تنبع من أمريكا وكوريا. تأسست الشركة في كوريا عام 1968 ويقع مقرها الرئيسي الآن في تيمبي، أريزونا.

في العام الماضي، انخفضت مبيعات “أمكور” بنسبة 8% تقريبًا، وانخفضت الأرباح (التي تكون دائمًا أكثر تقلبًا من المبيعات) بنحو 34%.

ونتيجة لذلك، انخفضت أسهم “أمكور” بنسبة 23% في الربع الثالث. ومن بين المحللين العشرة الذين قاموا بتغطيته، صنفه ستة منهم بأنه “شراء”.

فيستيون

شركة Visteon Corp. (VC)، التي يقع مقرها في Buren Township بولاية ميشيغان، هي شركة تصنيع قطع غيار السيارات التي أنشأتها شركة Ford Motor Co. في عام 2000. واليوم تبيع Visteon قطع الغيار إلى شركات Ford وBMW وHonda وMazda وNissan وRenault وFord منذ فترة طويلة. المنافس اللدود جنرال موتورز. مجموعات الأدوات والإلكترونيات هي تخصصاتها.

انخفض السهم بنسبة 11٪ في الربع الثالث بعد انخفاض المبيعات قليلاً. ويتم تمويل أكثر من 80% من السيارات الجديدة، وكانت أسعار الفائدة مرتفعة إلى حد ما في العام الماضي. والآن يتحرك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، وهو ما أعتقد أنه سيساعد مبيعات السيارات.

السجل

هذا العمود هو 86^ذ واحدة في سلسلة قائمة الضحايا الفصلية. يمكن حساب عوائد سنة واحدة لـ 82 عمودًا.

وكان متوسط ​​العائد على توصياتي على مدار 12 شهراً 14.9%، مقارنة بنحو 11.3% لمؤشر العائد الإجمالي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.

هذه أخبار جيدة. الخبر السيئ هو أن 39 عمودًا فقط من أصل 82 عمودًا تمكن من التغلب على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وحتى الآن، أظهر 52 عمودًا ربحًا، وخسر 30 عمودًا.

ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاص بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. كما أن الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

حققت اختياراتي من العام الماضي عائدًا بنسبة 33.6٪. وهذا يجعلني سعيدًا، لكنه فشل في التغلب على مؤشر ستاندرد آند بورز الصاعد، والذي وصل إلى 35.1٪.

أفضل اختيار لي منذ عام مضى كان شركة RTX Corp. (RTX)، التي ارتفعت بنسبة 78% حيث أدت التوترات الجيوسياسية والحروب إلى ارتفاع أسهم الدفاع. وكان أسوأ خيار بالنسبة لي هو شركة United Parks and Resorts Inc. (PRKS، SeaWorld Entertainment Inc. سابقًا)، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 7%.

الإفصاح: أنا أملك أسهم Apple شخصيًا ولأغلب عملائي. أنا أملك شركة Amkor Technology شخصيًا ولبعض العملاء. زوجتي، مديرة محفظة، تمتلك شركة كوالكوم شخصيًا ولبعض عملائها.