لم يكتف بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول. بل خفضها بشكل كبير، واختار خفضها بمقدار 50 نقطة أساس. كما أشار صناع السياسات إلى أنهم سيواصلون خفض أسعار الفائدة في بقية عام 2024 وحتى عام 2025. ما هي الاستثمارات التي قد تولد أكبر قدر من الربح والعائد في عالم أسعار الفائدة المتراجعة؟ تعرف على ذلك من ثلاثة من كبار المساهمين الخبراء في MoneyShow.
مايك لارسون MoneyShow.com
يمكن للرسوم البيانية أن تخبرك بالكثير من الأشياء باعتبارك متداولًا. الرسم البياني الأسبوعي لـ MoneyShow أدناه يتحدث عن أحجام التداول… والسؤال الوحيد هو، هل تستمع؟
ألق نظرة على الصورة التي تظهر أداء خمسة صناديق استثمار متداولة في البورصة على مدى ثلاثة أشهر: واحد لكل من صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، والمرافق، والذهب، والأسهم ذات القيمة السوقية الأصغر، والانخفاضات في الدولار الأمريكي…
يمكنك أن ترى أنه في آخر 90 يومًا فقط، سجل صندوق SPDR للقطاع العقاري المختار (XLRE) نموًا بنسبة 10%.
صندوق SPDR للقطاعات العقارية المختارة
صندوق SPDR لقطاعات المرافق المختارة
اسهم SPDR الذهبية
صندوق iShares Russell 2000 المتداول في البورصة
صندوق Invesco DB لمؤشر الدولار الأمريكي الهبوطي
ما الرسالة هنا؟ إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتزم خفض أسعار الفائدة مبكراً، وفي كثير من الأحيان، وبكميات كبيرة!
وعندما يحدث هذا، فإن هذا يعود بالنفع تاريخيا على السندات والذهب والقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة في سوق الأسهم. كما يميل هذا إلى تفضيل الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل غير متناسب لأن هذه الشركات عادة ما تكون مثقلة بالديون وبالتالي تستفيد أكثر من انخفاض أسعار الفائدة. وعلى الجانب الآخر، فإن انخفاض أسعار الفائدة يضر بقيمة الدولار.
لقد كنت أوصي بطرق لتحقيق الربح في مقالات “مخطط الأسبوع” خلال الأشهر القليلة الماضية، بما في ذلك مقال عن السندات في يونيو/حزيران ومقال عن الذهب في أغسطس/آب. آمل أن تكون هذه النصائح قد نجحت معك.
أما بالنسبة للأسهم ودوران السوق المستمر نحو الفائزين الجدد، فما الذي قد لا يعجبك؟ هذا أمر صحي ومن المرجح أن يستمر. استغل هذا الاتجاه قدر المستطاع! ففي النهاية، أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي في صفك أخيرًا.
كارل ديلفيلد كابوت المستكشف
صوت مجلس الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بنصف نقطة مئوية، وهو أول خفض منذ عام 2020 وأكثر مما توقعه الكثيرون. يشير تصويت مجلس الاحتياطي الفيدرالي الساحق إلى احتمالية المزيد من تخفيضات الأسعار هذا العام. وفي الوقت نفسه، ما زلت أحب شركة الطاقة النووية Centrus Energy Corp. (LEU).
من الواضح أن هذه الخطوة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي كانت متأصلة إلى حد ما في الأسواق. ولكن هذه الخطوة سوف تساعد في دعم السوق وتعزيز الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة مثل العقارات والمرافق.
(ملاحظة المحرر: سيتحدث كارل ديلفيلد في معرض الاستثمار البديل الافتراضي، الذي سيقام في الفترة من 12 إلى 14 نوفمبر 2024. انقر هنا للتسجيل)
والآن يتعين علينا أن نرى كيف تتطور أسواق العمل، وخاصة أرقام أرباح الشركات. والأمر الأكثر أهمية من خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة لأسواق الأسهم والاقتصاد هو ما إذا كان الكونجرس القادم سيستمر في دفع العجز والديون الوطنية إلى الارتفاع. وإذا كان الأمر كذلك، فمن المحتم أن ترتفع أسعار الفائدة بمرور الوقت.
وفي الوقت نفسه، نبحث عن أفكار جديدة للطاقة النووية، حيث تولد محطات الطاقة النووية الكهرباء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، أي أكثر من ضعف ما تولدها مصادر الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. وتتطلب أصول توليد الطاقة النووية انقطاعات صيانة أقل من الفحم أو الغاز، مما يجعل الكهرباء أكثر موثوقية.
الطاقة النووية هي المصدر الوحيد للطاقة الخالية من الانبعاثات الكربونية المتاحة اليوم، وتوفر عمليات فعالة على مدار الساعة. على سبيل المثال، توفر محطة فوجتل التابعة لشركة جورجيا باور في واينسبورو بولاية جورجيا الطاقة النووية الخالية من الكربون لأكثر من مليون منزل.
أما بالنسبة لليورانيوم منخفض التخصيب، فقد ظلت أسعاره مستقرة هذا الأسبوع مع زيادة الطلب على اليورانيوم المعالج. وتشير التقارير إلى أن روسيا توفر نحو 14% من تركيزات اليورانيوم العالمية، و27% من عمليات التحويل، و39% من عمليات التخصيب، في حين تنتج كازاخستان 43% من اليورانيوم في العالم.
توفر أربعمائة وأربعون مفاعلاً نووياً في 32 دولة ما يقرب من 10% من الكهرباء في العالم. وهناك ما يقرب من 65 مفاعلاً نووياً جديداً قيد الإنشاء في جميع أنحاء العالم، مع 110 مفاعلات إضافية مخطط لها. وتقع شركة سينتروس في قلب هذا النمو كمورد متنوع للوقود النووي والخدمات لمحطات الطاقة النووية في الولايات المتحدة والعالم.
الإجراء الموصى به: شراء اليورانيوم المنخفض التخصيب.
ستيف رايتميستر، المستثمر الزين
كما قد تتخيل، فإن سوق الإسكان حساس للغاية لأسعار الفائدة. لذا، فمن المنطقي تمامًا إضافة شركة بناء منازل مثل M/I Homes Inc. (MHO) نظرًا لأن أسعار الفائدة من المقرر أن تنخفض.
كان هناك العديد من الشركات المماثلة في الصناعة التي كان بإمكاني اختيارها بدلاً مني. ومع ذلك، فإن الزخم المذهل الذي حققته أرباحها خلال العامين الماضيين، عندما ارتفعت الأسعار، ساعدني على تقدير مدى نجاح إدارة المنظمة.
وقد ترجم هذا إلى مكاسب في أسعار أسهم MHO (الخط البرتقالي) رائدة في الصناعة – ما يقرب من ضعف نظيراتها، وهو ما يظهر بصوت عال وواضح في مخطط الأداء أدناه.
المشكلة في حركة الأسعار هي أنها عبارة عن بيان للماضي. بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تحقق MHO أرباحًا قدرها 20.76 دولارًا للسهم في عام 2025. وهذا يزيد بنسبة تزيد عن 15% منذ تقرير الأرباح الفصلية الأخير. لاحظ أن الشركة تفوقت بنسبة 11% فقط… لذا فإن المحللين يرون المزيد من الأوقات الجيدة في المستقبل.
في الوقت الحالي، يعتبر المحلل الرئيسي الذي يغطي الشركة هو باك هورن من شركة رايموند جيمس (أعلى 9%) والذي يرى أن 210 دولارات هي الوجهة الصحيحة للأسهم. يبدو هذا جيدًا من المستويات الحالية… لكنه يعادل 10 أضعاف أرباح العام المقبل فقط. وهذا يعني بالنسبة لي أن الارتفاع أكثر إثارة للإعجاب، مما يجعل من الجذاب للغاية بناء موقف في الأسهم الآن بأقل من 170 دولارًا.
أحد الأشياء المفضلة لدي في شركة MHO هو أنها لا تحظى بمتابعة كافية من جانب وول ستريت. ومع ذلك، مع هذا الزخم المذهل في الأرباح، والأساسيات في أعلى 5% من جميع الأسهم التي يتم قياسها بواسطة تصنيفات POWR… أظن أن المزيد من المحللين سوف يبدؤون في تغطية MHO بتقييمات “شراء”.
من المؤكد أن التغطية التحليلية الجديدة ستكون بمثابة حافز لارتفاع أسعار الأسهم إلى ما يزيد عن 200 دولار… ومواصلة الارتفاع. وببساطة، مع انخفاض أسعار الفائدة، لا يوجد سوى عدد قليل من الأسهم أكثر جاذبية من MHO.
الإجراء الموصى به: شراء MHO.
مايك لارسون MoneyShow.com
لقد بدأ كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا في خفض أسعار الفائدة. ويواجه الاقتصادان الأميركي والكندي تساؤلات حول مخاطر الركود. ويتساءل المستثمرون الأميركيون والكنديون عما ينتظر الأسهم والعقارات والعملات والسلع الأساسية في المستقبل.
ولهذا السبب جلست مع بنجامين تال، نائب كبير خبراء الاقتصاد في CIBC Capital Markets، قبل مؤتمر MoneyShow Toronto الناجح للغاية لعام 2024. وقد غطى جميع الأساسيات لصالحك في مقطع Podcast MoneyShow MoneyMasters لهذا الأسبوع، والذي يمكنك مشاهدته هنا.
نبدأ بمناقشة الاقتصاد الكندي، وكيف يعتقد بنيامين أنه يمر بالفعل بـ”ركود للفرد الواحد” ــ حيث تشكل الهجرة العامل الرئيسي الذي يحول دون تفاقم الناتج المحلي الإجمالي. ثم يتناول بعد ذلك ظروف سوق العمل على جانبي الحدود بين الولايات المتحدة وكندا… والاتجاه الماضي والحاضر والمستقبلي لأسعار الفائدة… وما إذا كان اقتصادنا يتجه نحو الهبوط الهادئ أم لا.
ثم يناقش بنيامين “حكاية سوقين” في العقارات الكندية، وكيف ستؤثر البيئة الاقتصادية والأسعار المتغيرة على العملات والذهب، وما قد تعنيه الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة للضرائب والتجارة والنمو. وأخيرًا، يتناول العامل الوحيد الذي قد يدفع المزيد من النقد إلى الخروج من فئة أصول واحدة ودخول فئة أخرى في كندا.
إذا فاتك حدث تورنتو، فيمكنك الالتقاء بالعديد من خبراء السوق الآخرين مثل بنيامين في MoneyShow Orlando 2024. من المقرر أن يقام الحدث في الفترة من 17 إلى 19 أكتوبر في منتجع Omni Orlando في ChampionsGate. انقر هنا للتسجيل.
