تأثير التضخم على المشهد المالي اليوم: حماية ثروتك

لقد أصبح التضخم الآن مصدر قلق كبير في البيئة المالية اليوم. فهو يتحكم في عناوين الأخبار ويؤثر على الاقتصاد على كافة المستويات. ورغم أن العلامة الأكثر وضوحاً هي ارتفاع الأسعار، فإن العواقب الأوسع نطاقاً للتضخم تذهب إلى أبعد من ذلك بكثير. فأكثر مما يدركه معظم الناس، فإن التضخم يأكل بصمت أرباح الاستثمار، وبالتالي يقلل من القدرة الشرائية.

وكما كانت الحال في أوقات التضخم السابقة، يرى كثيرون أن التضخم مجرد عقبة عابرة، ولكن الواقع أكثر تعقيدا. على سبيل المثال، سوف تخلف تداعيات ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة إلى أكثر من 9% في عام 2022 آثارا طويلة الأجل على الاستثمارات والمدخرات تتجاوز كثيرا التوقعات الأولية. ومع كفاح العديد من فئات الأصول لمواكبة النفقات المتزايدة، فإن العائدات الحقيقية، المعدلة وفقا للتضخم، كانت ضعيفة الأداء. واعتقد كثيرون أن الصعوبات الاقتصادية المؤقتة سوف تمر، ولكن تبين أن هذه مشكلة طويلة الأمد تؤثر بصمت على محافظ الاستثمار والثروات طويلة الأجل بطرق عادة ما يتم تجاهلها.

إن معرفة هذا أمر حيوي لأن التضخم لا يزال يشكل خطرا أكثر خطورة على الثروة من الخطر الواضح ويتطلب اتباع نهج استثماري أكثر ذكاء.

تأثير التضخم على العائدات الحقيقية

قبل النظر في التضخم، فإن العائدات الاسمية ــ أي النسبة المئوية للزيادة على الاستثمار ــ هي عائدات حقيقية. ولكن من الصحيح أن يمثل التضخم الارتفاع الفعلي في القدرة الشرائية. على سبيل المثال، العائد الفعلي لا يتجاوز 2% إذا كان الاستثمار يدفع عائداً اسمياً بنسبة 5% في حين يبلغ معدل التضخم 3%. والتضخم الصامت يخفض القيمة الفعلية لزيادات الاستثمار، مما يحد من خلق الثروة الفعلية.

خلال سبعينيات القرن العشرين، تسبب ارتفاع معدلات التضخم في جعل العائدات الفعلية سلبية، حتى عندما كانت العائدات الاسمية على الأصول مثل الأسهم والسندات مواتية. ويفرض مناخ التضخم اليوم صعوبات مماثلة. على سبيل المثال، بعد التصحيح للتضخم الذي يتجاوز 7%، قد لا يكون لسهم التكنولوجيا الذي حقق عائدًا حقيقيًا بنسبة 8% في عام 2022 سوى عائد حقيقي بنسبة 1%. وعلاوة على ذلك، خلال أوقات التضخم المرتفع، قد تظهر السندات وحسابات التوفير ذات العائدات الاسمية المنخفضة عوائد حقيقية سلبية.

في كثير من الأحيان، يتجاهل المستثمرون الأفراد العواقب التآكلية للتضخم، ويركزون على المكاسب الاسمية. فمع مرور الوقت، حتى الاستثمارات التي تبدو في ارتفاع قد تفقد قيمتها الشرائية. على سبيل المثال، تعاني حسابات التوفير التي يبلغ معدل الفائدة فيها 1% من الخسائر الفعلية عندما يبلغ معدل التضخم 3% أو أكثر، وبالتالي تنتج عائدات حقيقية سلبية حتى مع الرقم الاسمي الإيجابي. وتعتمد حماية الثروة الطويلة الأجل على الوعي بالأداء المعدل وفقاً للتضخم منذ ذلك الحين.

التكاليف الخفية للتضخم على المدخرات

حتى في الحسابات التي تدر فائدة مثل حسابات الادخار أو شهادات الإيداع ذات العائد المرتفع، فإن التضخم يقلل بهدوء من القيمة الشرائية للأصول. ورغم أن هذه القصص قد تظهر أسعار فائدة، فإنها عادة ما تكون أقل من معدل التضخم. على سبيل المثال، ستنخفض القيمة الحقيقية لأموالك بنسبة 1% سنويا إذا كان لديك 10 آلاف دولار في حساب توفير يدر عائدا سنويا بنسبة 2% بينما بلغ متوسط ​​التضخم 3%.

ولنتخيل حالة حيث ظل معدل التضخم ثابتاً عند 3% لأكثر من عشر سنوات. وبعد التضخم، ستنخفض القيمة الحقيقية لأموالك بأكثر من 17% في حساب التوفير الخاص بك بمعدل فائدة سنوي يبلغ 1.5%. وعلى هذا، فحتى لو زادت القيمة الاسمية إلى حد ما، فإن القوة الشرائية الحقيقية لأموالك تنخفض. وبمرور الوقت، حتى التضخم المتواضع الذي يتراوح بين 2% و3% قد يؤدي إلى استنزاف المدخرات بشكل خطير. وعلى مدى خمس إلى عشر سنوات، قد يفقد مبلغ مدخرات يبلغ 50 ألف دولار آلاف القيم الفعلية. وفي اقتصاد يبلغ معدل التضخم فيه 3%، على سبيل المثال، فإن مبلغ 50 ألف دولار بمعدل فائدة سنوي يبلغ 2% سوف يخسر قوته الشرائية بنحو 6 آلاف دولار في غضون خمس سنوات فقط. وتتراكم هذه الخسائر الصغيرة لتتسبب في انخفاض بطيء ولكنه ملحوظ في الثروة.

يتعين على المدخرين الذين يريدون تنفيذ خطط تحافظ على قدرتهم الشرائية وتضمن زيادة مدخراتهم من حيث القيمة الحقيقية وليس الاسمية فقط أن يفهموا هذه العمليات أولاً.

التأثير النفسي على المستثمرين

يعتقد العديد من المستثمرين أن السندات وحسابات الادخار تشكل ملاذات آمنة، الأمر الذي يولد لديهم شعوراً زائفاً بالأمان. وتنبع هذه النظرة من أفكار في التمويل السلوكي مثل التحيز الاسمي، حيث يركز المستثمرون على المكاسب الاسمية دون مراعاة التضخم. وهم بذلك يقللون من أهمية العواقب الطويلة الأجل للتضخم على ثرواتهم.

كما أن التضخم يزيد من تفاقم التفاوت في الثروة. ذلك أن أولئك الذين يعتمدون على الاستثمارات ذات الدخل الثابت ــ أي كبار السن أو ذوي الدخل المنخفض ــ يرون أن قدرتهم الشرائية تتراجع تدريجيا. أما المستثمرون الأثرياء الذين يمتلكون أصولاً محمية من التضخم، مثل العقارات والأسهم، فيمكنهم حماية ثرواتهم وزيادتها بفعالية أكبر. ومع انخفاض قيمة الاستثمارات “الآمنة” الأكثر حذراً وحذراً تدريجياً بسبب التضخم، تصبح هذه الفجوة أكثر وضوحاً.

إن فهم هذا الفخ النفسي ضروري لتطوير الخطط التي تحارب التضخم حقاً والتأكد من أن قرارات الاستثمار تستند إلى القيمة الفعلية بدلاً من الحماية الظاهرية.

المعضلة التي يواجهها مستثمرو الدخل الثابت

يواجه المتقاعدون وحاملو المعاشات التقاعدية، من بين مستثمري الدخل الثابت الآخرين، صعوبات خلال فترات التضخم. وعادة ما ترتفع عائدات السندات مع ارتفاع التضخم، مما يؤدي إلى خفض أسعار السندات وبالتالي تآكل قيمة السندات الحالية. وبالنسبة للأشخاص الذين يعتمدون على أصول الدخل الثابت لتحقيق الاستقرار، فإن هذه الديناميكية، إلى جانب تأثير التضخم على المعاشات التقاعدية والمعاشات السنوية، تقلل إلى حد كبير من الدخل الفعلي والقوة الشرائية.

من خلال تغيير قيمتها وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك، توفر الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) دفاعًا ضد التضخم. لكن هذه الأوراق المالية تحمل مخاطر معينة خاصة بها. خاصة مع فترات الاستحقاق الأطول، يمكن أن تكون حساسة للغاية لتغيرات أسعار الفائدة وتقدم عوائد حقيقية أقل وسط انخفاض التضخم، مما يتسبب في تقلب الأسعار.

ورغم أن هذه السندات توفر قدراً من الحماية من التضخم، فإنها قد لا تكون دائماً الخيار الأمثل لمن يبحثون عن الأمن والتوسع. ومن بين المقايضات انخفاض العائدات وقلة الحساسية لتقلبات أسعار الفائدة. ويجد العديد من المستثمرين طريقة أكثر اكتمالاً لحماية الثروة أثناء فترات التضخم في نهج أكثر توازناً، بما في ذلك الأصول الأخرى المقاومة للتضخم، مثل الأسهم أو العقارات.

خطوات عملية لحماية الثروة

إن إعادة تقييم خطط الادخار والاستثمار التقليدية أمر بالغ الأهمية في ظل استمرار التضخم. فالتضخم قضية مستمرة تتطلب إعداداً دقيقاً وطويل الأمد وليس مجرد تقلبات عابرة. وتجاهل تأثيره قد يؤدي إلى تآكل الثروات تدريجياً بشكل كبير.

فكر في توزيع محفظتك الاستثمارية للمساعدة في الحماية من التضخم. يمكن الحد من ارتفاع الأسعار من خلال الأصول الحقيقية مثل العقارات والسلع الأساسية، والاستثمارات المقاومة للتضخم بما في ذلك سندات الخزانة المحمية من التضخم، والأسهم التي تدفع أرباحًا. إن الحفاظ على محفظة استثمارية متوازنة مع هذه المكونات يمكن أن يساعد في توفير الاستقرار والتوسع، حتى في بيئة تضخمية.

على الرغم من أن التضخم يخلق تحديات، إلا أن المستثمرين الأذكياء والمبادرين قادرون على حماية أموالهم وزيادتها. إن البقاء في حالة تأهب واستخدام استراتيجية استراتيجية سيساعدك على التغلب على هذه الصعوبات وحماية مستقبلك المالي.