تم تداول العملة المشفرة الرائدة عالميًا في قناة جانبية منذ ارتفاع صندوق Bitcoin ETF في أوائل عام 2024.
بدأت موجة صعود السوق بشكل جدي في شهر أكتوبر/تشرين الأول نتيجة لتقارير مبكرة عن قرب صدور موافقات لجنة الأوراق المالية والبورصات.
بعد ذلك، ارتفعت قيمة البيتكوين من 27 ألف دولار في 14 أكتوبر/تشرين الأول إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند نحو 74 ألف دولار في 14 مارس/آذار. ويمثل هذا مكسبًا بنسبة 170% لمستثمري العملات المشفرة في خمسة أشهر فقط.
وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 صندوقًا متداولًا في البورصة لعملة البيتكوين في 10 يناير 2024. وقال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جاري جينسلر: “يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين بشأن المخاطر العديدة المرتبطة بعملة البيتكوين والمنتجات التي ترتبط قيمتها بالعملات المشفرة”.
حقق ارتفاع صندوق بيتكوين المتداول في البورصة عائدًا سنويًا متوسطًا مذهلاً على الاستثمار بلغ 415%. ولم تكن هذه المرة الأولى التي تحقق فيها أكبر عملة مشفرة عوائد مذهلة.
وبالإضافة إلى ذلك، لم يكن هذا هو أكبر عائد قدمته عملة البيتكوين للمستثمرين على الإطلاق خلال فترات زمنية قابلة للمقارنة في الأسواق السابقة على مدار السنوات الخمس عشرة الماضية من وجودها كسلسلة كتل مفتوحة المصدر تعمل عبر الإنترنت.
ومع ذلك، منذ بلوغها ذروتها في مارس/آذار، كانت عملة البيتكوين تتداول بشكل جانبي في قناة محدودة النطاق. إذن متى ستدخل عملية خفض المعروض إلى النصف في أبريل/نيسان حيز التنفيذ وتطلق شرارة موجة صعود أخرى استنادًا إلى المخزونات المحدودة لعملة البيتكوين؟
من المؤكد أن السوق يمر بمرحلة مختلفة، حيث وصل الأصل إلى مستوى قياسي جديد قبل أن ينخفض إلى النصف. ولم يحدث هذا في الدورات السابقة. وبغض النظر عن ذلك، هناك علامات تشير إلى أن هذا الصعود لا يزال لديه مساحة للركض.
لكن أولاً، إليكم الرياح المعاكسة التي يواجهها سعر البيتكوين في سبتمبر:
1. فائض المعروض الحكومي بقيمة 33 مليار دولار
وفقًا لشركة أبحاث العملات المشفرة Kaiko، هناك تهديد وشيك يتمثل في فائض في المعروض من عملة البيتكوين بقيمة 33 مليار دولار لأن العديد من الحكومات لديها مخزونات قد تتخلص منها، بالإضافة إلى إعادة الأموال المستردة من Mt. Gox إلى أصحابها.
أظهر لنا التاريخ من وقت سابق من هذا العام أنه عندما قررت السلطات والمستخدمين السابقين لبورصة العملات المشفرة المنحلة التخلص من أصولهم، فإن سعر BTC يعاني.
2. أوراق مالية لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
لقد حذر مناصرو البيتكوين مثل أندرياس أنطونوبولوس من هذا الأمر منذ سنوات. والآن بعد أن أصبح وول ستريت مهتمًا بالعملات المشفرة، فإن ضغوط الشراء والبيع تؤثر على السعر.
عادة ما يكون شهر سبتمبر شهر بيع في وول ستريت. فمنذ عام 1950، كانت الأسهم تدر على المستثمرين خسارة متوسطة بلغت 0.7%، مما يجعله أسوأ شهر بالنسبة لفئة الأصول هذه.
بدأت عمليات البيع بالفعل في أسواق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، والتي شهدت تدفقات خارجة لمدة أربعة أيام متتالية من 27 إلى 30 أغسطس، بقيمة إجمالية بلغت 454 مليون دولار، وفقًا لبيانات Farside.
3. حالة الركود الدورية التي تشهدها عملة البيتكوين في سبتمبر
لم تكن العملات المشفرة مختلفة عن الأسهم في تاريخها القصير. فلم تحقق البيتكوين عائدات إيجابية في سبتمبر/أيلول سوى ثلاث مرات خلال العقد الماضي. وقد يؤثر هذا الاتجاه الموسمي على الأسعار هذا العام.
4. التوترات المرتبطة بالانتخابات الأمريكية
إن هذه الدورة السياسية الأميركية التي تستمر لأربع سنوات عادة ما تترك الأسواق المالية في حالة من عدم اليقين إلى أن تسود الديمقراطية مرة أخرى مع انتقال سلمي آخر للسلطة والمزيد من اليقين السياسي. وتنتظر الأموال الضخمة حتى يوم الانتخابات قبل أن تبدأ في التحرك.
5. توحيد ما بعد النصف
تقع الأسواق في الإطار الزمني الذي يلي عمليات التقسيم السابقة عندما يميل سعر البيتكوين إلى الانخفاض قبل الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة.
بمجرد أن يتخلص جميع البائعين من التوتر ويجد BTC قاع ما بعد النصف، يتولى الثيران زمام الأمور ويدفعونه إلى ارتفاعات جديدة.
في حين أن أسواق البيتكوين قد تواجه مياهًا صعبة في المستقبل بناءً على العوامل المذكورة أعلاه، فإليك أربعة دعمات طويلة الأجل لسعر البيتكوين يجب على الثيران والدببة مراعاتها:
1. رياح مالية مواتية لسعر البيتكوين
يتجه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة. وهذا هو الوقت المناسب لتألق عملة البيتكوين.
يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي نبرة الاقتصاد المالي العالمي من خلال تعديل أسعار الفائدة المستهدفة لتوريد الدولارات الجديدة من خلال أسواق الإقراض اليومية في الوقت المناسب مع الأسعار والعمالة.
والآن بعد أن دعا بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة لدعم أسواق العمل المتباطئة في ظل التضخم بعد الوباء، ستبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض مرة أخرى، ومن المرجح أن تبدأ الأسعار في الارتفاع.
إن الطريقة التي يعمل بها اقتصاد الائتمان عادة ما تتسبب في حدوث موجة ارتفاع الأسعار أولاً وبأكبر قدر من القوة في الأسواق المالية مثل بورصة نيويورك وناسداك.
كلما كان سوق الأصول التجارية أكثر سيولة وكلما كانت آفاقها المستقبلية عالية النمو، كلما كان ميلها إلى التحرك ضد التغيير القياسي في أسعار الفائدة أكبر.
وهذا ينطبق على عملة البيتكوين بشكل كبير. ففي دورات العرض الثلاث السابقة، تم خفض الإصدار الجديد اليومي بمقدار النصف كل أربع سنوات. وبعد عام واحد من التخفيض إلى النصف في عام 2012، ارتفعت قيمة عملة البيتكوين بنسبة 50000%. وبعد حوالي 18 شهرًا من التخفيض إلى النصف في عام 2016، ارتفعت قيمتها بنسبة 8500%.
كانت أسعار الفائدة الفيدرالية صفرية عمليًا خلال سوق البيتكوين الصاعدة بعد تقليصها إلى النصف في عام 2012. ومع ذلك، لا تزال عملة البيتكوين تحقق أداءً قويًا مقارنة بالأسهم في دورة عام 2016. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بشكل مطرد في أواخر عام 2015، ووصلت إلى 2.4% بحلول منتصف عام 2019.
ارتفعت قيمة البيتكوين إلى ما يزيد عن 64500 دولار يوم الأحد 25 أغسطس، بعد أن أعلن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة أن البنك المركزي سيبدأ قريبًا في خفض أسعار الفائدة.
على مدار الأسبوع، شهدت عملة البيتكوين تصحيحًا لكنها وجدت الدعم عند مستوى 58000 دولار بدلاً من الهبوط إلى مستوى 55000 دولار كما حدث في التصحيحين الكبيرين الأخيرين في أغسطس ويوليو. وقد يشير هذا إلى أن تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي يشجع الثيران على المدى الطويل.
2. البيتكوين يتجه إلى واشنطن
إن احتضان كلا الحزبين السياسيين في الولايات المتحدة لعملة البيتكوين يعد أمرًا واعدًا للغاية لدعم الأسعار على المدى الطويل.
مع تزايد ثقة الأسواق في قدرة حكومة الولايات المتحدة على فهم البيتكوين وامتلاك الإرادة لدعم صناعة التشفير، أصبحت المخاطر أكثر حسابًا فيما يتعلق بمكافآت الابتكار والاستفادة من المساهمات القيمة في مجال blockchain.
قالت خبيرة العملات المشفرة أندريا باربون، أستاذة التمويل بجامعة سانت جالن السويسرية، لمجلة فوربس مؤخرًا:
“في حين يُنظَر إلى البيتكوين غالبًا على أنه وسيلة للتحوط ضد الاضطرابات الاقتصادية، فإن أداءه المستقبلي قد يتوقف على الانتخابات الأمريكية المقبلة. حتى الآن، كان دونالد ترامب أكثر دعمًا للعملات المشفرة، وقد يؤدي العودة إلى البيت الأبيض إلى حدوث تحولات تنظيمية لصالح الأصول الرقمية.”
ولكن بغض النظر عن الكيفية التي يتقاسم بها الجمهوريون والديمقراطيون مقاليد السلطة في نوفمبر/تشرين الثاني، فإن شركات العملات المشفرة بدأت تمارس نفوذا هائلا في واشنطن.
لقد قدموا أكبر عدد من التبرعات السياسية في عام 2024، وفقًا لتقرير صادر عن منظمة Public Citizen، وهي منظمة مراقبة غير ربحية للدفاع عن المستهلكين في العاصمة واشنطن.
3. الأموال الذكية الصاعدة
على سبيل المثال، كان المشاركون الذين يمثلون الأموال الذكية في العملات المشفرة – مايكل سايلور، المؤسس المشارك لشركة MicroStrategy وآدم باك، الرئيس التنفيذي لشركة Blockstream – متفائلين بشكل غير عادي بشأن عملة البيتكوين في هذه الدورة.
وأكد سيلور مؤخرا في شهر أغسطس أنه يمتلك شخصيا عملة البيتكوين بمبلغ يصل إلى نحو مليار دولار بأسعار السوق الحالية.
وفي الوقت نفسه، لدى آدم باك هدف سعري لعملة البيتكوين (BTC) يبلغ 80 ألف دولار.
علق باك في أواخر شهر أغسطس أن هدف شركة Cantor Fitzgerald المالية البالغ 194 دولارًا لأسهم MicroStrategy يعني سعر BTC البالغ 80 ألف دولار.
وهذا من شأنه أن يمثل مكسبًا بنسبة 33% للأصل فوق مستوى الدعم الطويل الأجل البالغ 60 ألف دولار منذ مارس/آذار. لماذا يراهن أصحاب الأموال الذكية على المزيد من الزيادات في أسعار البيتكوين بهذا الحجم؟
لأنهم يعتقدون أن العملة المشفرة الأكثر ندرة من الناحية الأمنية على وشك أن تصبح احتياطيًا عالميًا رئيسيًا لخزانات الدولة الخاصة والعامة الضخمة للمشاركة في التجارة الدولية.
4. مؤشرات فنية صاعدة لعملة البيتكوين
اكتسبت أسواق البيتكوين قوة صعودية الأسبوع الماضي، مع زيادة حجم التداول في البورصات حيث أخذ الثيران السعر فوق 65000 دولار، وفقًا لبيانات من CoinMarketCap.
إن هذا الشراء الحماسي الذي أعقب إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أسعار الفائدة هو إشارة مبكرة لطلب السوق على الأصول مع انخفاض الأسعار وارتفاع الأسعار.
نشر محلل مخططات البيتكوين والعملات البديلة Mister Crypto لأكثر من 118 ألف متابع يوم الثلاثاء أنه يتوقع رؤية حركة مكافئة هائلة لعملة البيتكوين في وقت ما في المستقبل القريب.
في تسليط الضوء على نمط العلم الهابط على مخطط البيتكوين من مارس إلى أغسطس، والذي غالبًا ما يكون نمط استمراري صعودي خلال اتجاه صعودي أوسع، سأل Mister Crypto، “هل ستصدقني إذا أخبرتك أن اختراق #Bitcoin هذا له هدف عند 93000 دولار؟”
وفي وقت سابق من شهر أغسطس، قال مستثمر العملات المشفرة إنه من المرجح جدًا أن يعود سعر البيتكوين إلى مستوى 68000 دولار على المدى القصير الآن بعد أن اخترق مستوى 64000 دولار.
600 دولار مجانية من Binance (حصريًا لـ CryptoPotato): استخدم هذا الرابط لتسجيل حساب جديد واحصل على عرض ترحيبي حصري بقيمة 600 دولار على Binance (التفاصيل الكاملة).
عرض محدود لعام 2024 في بورصة BYDFi: مكافأة ترحيب تصل إلى 2888 دولارًا، استخدم هذا الرابط للتسجيل وفتح مركز بقيمة 100 USDT-M مجانًا!
