انخفضت أسهم شركة Mitek Systems (MITK) بنسبة 35% على خلفية إعلانها عن الربع الثالث في 8 أغسطس. حيث بلغت الإيرادات 45 مليون دولار والأرباح المعدلة 0.25 دولار للسهم الواحد، وهو ما يقل عن تقديرات الإجماع بمقدار 3 ملايين دولار وبنس واحد على التوالي. كما قامت الشركة بمراجعة إيراداتها للعام بأكمله وأهداف هامش التشغيل المعدل إلى 169-173 مليون دولار و23-25%، انخفاضًا من إرشاداتها السابقة البالغة 180-185 مليون دولار و30-31%. ومع بقاء ربع واحد فقط، فإن هذا يعني إيرادات الربع الرابع بقيمة 42.1 مليون دولار ودخل تشغيلي بقيمة 11.1 مليون دولار – وهو أقل بكثير من توقعات ستريت البالغة 50.3 مليون دولار و18.8 مليون دولار.
كانت النتائج الأضعف للربع الثالث والتوقعات الأكثر ليونة للربع الرابع مدفوعة في المقام الأول بالتأخير في إغلاق العديد من صفقات البحث والتطوير الكبيرة للقياسات الحيوية للهوية وتأجيل الحملات الترويجية من قبل عملاء البنوك الرئيسيين. وعلى الرغم من هذه النكسات، لا تزال MITK تسجل نموًا في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 4.4٪ وزيادة بنسبة 25٪ في الأرباح المعدلة في الربع الماضي. حتى التوقعات المخفضة تشير إلى نمو في الإيرادات والدخل التشغيلي المعدل بنسبة 6.6٪ و 70٪ على الأقل في الربع الرابع، مدفوعًا بالأداء القوي المستمر في أعمال إيداع الشيكات عبر الهاتف المحمول. علاوة على ذلك، لم تدع MITK هذه الرياح المعاكسة المؤقتة تمنعها من توليد 12.6 مليون دولار في التدفق النقدي الحر خلال الربع. وبينما انخفض من 16.3 مليون دولار تم إنتاجها في الربع الثالث من السنة المالية 2023، كان ذلك كافياً لتمويل إعادة شراء الأسهم بقيمة 10 ملايين دولار وخفض صافي الدين بنحو مليون دولار إلى 8.3 مليون دولار فقط.
والأمر الأكثر أهمية، على الرغم من هذه التحديات، هو أن إدارة MITK تتوقع أن تتحقق هذه الصفقات المتأخرة في السنة المالية 2025، والتي تبدأ في أكتوبر. ومن المتوقع أن يؤدي دمج البحث والتطوير في مجال الهوية في منصة MITK الأوسع إلى تبسيط العمليات وتعزيز تنفيذ هذه الصفقات. بالإضافة إلى ذلك، تشعر الشركة بالتفاؤل بشأن إمكانات نمو منتج Check Fraud Defender، الذي شهد زيادة في التبني بين البنوك من الدرجة الأولى. ولهذا السبب، بعد بداية ضعيفة – حيث من المتوقع أن تنخفض إيرادات الربع الأول على أساس سنوي بسبب توقيت إعادة طلبات الودائع عبر الهاتف المحمول – تتوقع MITK استئناف النمو على أساس سنوي في الربع الثاني (يبدأ في يناير)، مع مساهمات من كل من ودائع الهاتف المحمول وأعمال الهوية. ومع تطور هذا التعافي، أعتقد أن سهم MITK، الذي استعاد بالفعل حوالي 19٪ من عمليات البيع الأولية بعد الأرباح، سيستمر في التعافي.
هل أنت متعطش لمزيد من أفكار الاستثمار؟ اكتشف لماذا قد يكون سهم Olaplex (OLPX) خيارًا رائعًا للشراء الآن هنا.
