النقاط الرئيسية
- واصلت الأسهم مكاسبها مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.6% يوم الخميس
- انهارت التقلبات؛ وانخفض مؤشر التقلبات (VIX) إلى ما دون متوسطه التاريخي الطويل الأجل
- راقب أرباح التجزئة الأسبوع المقبل للحصول على رؤى حول الطلب الاستهلاكي
في تحول ملحوظ، أضافت الأسهم المزيد إلى مكاسب هذا الأسبوع يوم الخميس. أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بنسبة 1.6% بينما حقق مؤشر ناسداك المركب مكاسب بنسبة 2.34%. كما ارتفع مؤشر راسل 2000 ومتوسط داو جونز الصناعي بنسبة 2.6% و1.4% على التوالي. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 5% بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3.5%. وعلى مدار الشهر، أصبح مؤشر ستاندرد آند بورز الآن في منطقة إيجابية مع ثبات مؤشر ناسداك. إنه تحول مذهل من حيث كنا قبل أحد عشر يومًا فقط.
بالنسبة لي، الجانب الأكثر إثارة للدهشة في هذا الارتفاع هو انهيار التقلبات. فقد أغلق مؤشر التقلبات يوم الخميس عند مستوى أقل من 16، وهو متوسطه التاريخي الطويل الأجل. وبعد الارتفاع إلى 60 والإشارة إلى قلق كبير، تبدد هذا الخوف تقريبًا. ومع ذلك، فقد رأينا جميعًا مدى السرعة التي يمكن أن تزداد بها التقلبات وهذا هو السبب الذي يجعلني أراقبها دائمًا.
عند النظر إلى الوراء في هذا الأسبوع، استمرت تقارير الأرباح في تقديم علامات مشجعة للمساهمين، الذين لديهم بعض التحذيرات في مواقف معينة. على سبيل المثال، أعلنت شركة سيسكو سيستمز أن الطلبات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تجاوزت المليار دولار. هذا مثال لشركة توفر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والطلبات هي دليل على الطلب المستمر على المنتجات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ولكن كما ذكرت من قبل، لم نسمع من الشركات التي تشتري هذه المنتجات كيف تخطط لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. في تقرير أرباحها، أعلنت شركة سيسكو أنها ستسرح 7٪ من قوتها العاملة وأتساءل عما إذا كان جزء من هذا القرار يكمن في عدم اليقين بشأن الطلب المستمر على منتجات الذكاء الاصطناعي. لذلك، ما زلت مهتمًا بسماع رأي المستخدمين النهائيين حول كيفية تخطيطهم لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. قد يكون السبب الآخر والأكثر إثارة للاهتمام وراء عمليات التسريح هذه أيضًا أن شركة سيسكو تستخدم الذكاء الاصطناعي بالفعل وهذه بداية لاتجاه قد نراه فيما يتعلق باستبدال التكنولوجيا للعمال.
كانت شركة وول مارت من بين الشركات التي أعلنت نتائجها هذا الأسبوع. فقد قفزت أسهم هذه الشركة بأكثر من 6% يوم الخميس بعد ربع قوي. وقالت الشركة إن المبيعات كانت قوية في مختلف فئات المنتجات، وإنها لا ترى أي علامات تشير إلى انخفاض الطلب من جانب المستهلكين. وهذا مهم لأن عمليات البيع الأخيرة في الأسهم كانت، جزئياً، مدفوعة بمخاوف الركود. وإذا ما قمنا بمقارنة تقرير وول مارت بمؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين الأخيرين، فسوف يبدو أن التضخم يتباطأ ولكن ليس إلى الحد الذي يجعل الركود يشكل مصدر قلق فوري. وفي وقت لاحق من اليوم، من المقرر أن يصدر أحدث تقرير عن معنويات المستهلكين، ورغم أنني أتوقع أن يكون سلبياً إلى حد ما، إلا أنه يبدو أن محافظ الناس على خلاف مع المعنويات.
في الأسبوع المقبل، لدينا عدد من شركات التجزئة التي تعلن عن أرباحها بما في ذلك Lowe's وTarget وMacy's. سأستمع إلى إعلانات الأرباح هذه لمعرفة ما إذا كانت تحمل رسالة مماثلة لشركة Walmart من حيث الطلب القوي أو ما إذا كانت ترى علامات على انخفاض التجارة من العلامات التجارية الراقية التي قد تنبئ بتباطؤ الاقتصاد. البيانات الاقتصادية الأسبوع المقبل خفيفة إلى حد ما، لكن نهاية الأسبوع ستسوق بداية اجتماع جاكسون هول السنوي مع اجتماع المصرفيين العالميين لمناقشة الظروف المالية العالمية.
هناك تطور آخر مثير للاهتمام للغاية ويصعب على المتداولين الأفراد تتبعه، ألا وهو تجارة المناقلة بالين. وقد تم إلقاء اللوم على هذه التجارة على وجه الخصوص باعتبارها المحفز للهبوط الأخير في الأسهم. وعلى مستوى عالٍ للغاية، فإن الطريقة التي تعمل بها تجارة المناقلة هي أن المستثمرين يقترضون المال بعملة حيث تكون أسعار الفائدة منخفضة، في هذه الحالة الين الياباني. ثم يستخدمون هذه الأموال للاستثمار في أماكن أخرى، مثل الأسهم الأمريكية. وعندما رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، حدث تراجع في هذه التجارة حيث باع المتداولون الأسهم لسداد الين. وبعد عمليات البيع العنيفة، أصدر بنك اليابان بيانًا يقول إنه لن يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى بينما الأسواق غير مستقرة. ووفقًا لشركة نومورا للأوراق المالية، أعاد المتداولون منذ ذلك الحين تجارة المناقلة لأن الأسعار في اليابان لا تزال منخفضة للغاية. ومع ذلك، ارتفعت الأسهم اليابانية بنسبة 3٪ هذا الأسبوع؛ وهو أفضل أسبوع لها في أربع سنوات. كما شهدت الأسهم الأمريكية أسبوعًا قويًا، مما أنهى تقريبًا مخاوف عدم استقرار السوق. وهذا يثير التساؤل حول ما إذا كان المستثمرون لا يعتقدون أن اليابان سترفع أسعار الفائدة على الإطلاق، أو إذا كانت الأسهم الأميركية قوية للغاية لدرجة أن حتى رفع أسعار الفائدة لا يشكل رادعاً للتجارة المربحة.
اليوم، أراقب أسهم شركة Applied Materials. انخفض هذا السهم بنحو 3% بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح الليلة الماضية والتي تجاوزت التقديرات وأصدرت توقعات أعلى قليلاً من التوقعات. كما أراقب أيضًا H&R Block. ارتفع هذا السهم بنحو 1% بعد أن تجاوزت الأرباح التوقعات وأعلنت الشركة أيضًا أنها سترفع توزيعاتها النقدية بنسبة 17%. أخيرًا، أنا مهتم بمعرفة ما إذا كانت المؤشرات قادرة على الحفاظ على مكاسب هذا الأسبوع. قبل اليوم، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 3.5% خلال الأسبوع وأعتقد أنه سيكون علامة صعودية للغاية إذا تمكنا من الإغلاق بقوة. وكما هو الحال دائمًا، أنصحك بالالتزام بخططك الاستثمارية وأهدافك طويلة الأجل.
تعليق Tastetrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.
