من خلال دراسة انهيارات السوق منذ عام 2018، وجدت Bitwise أن الذهب يحد من الخسائر بينما تعمل عملة البيتكوين على دفع الارتفاعات.
غالبًا ما يتم وضع البيتكوين والذهب في مواجهة بعضهما البعض كتحوطات متنافسة ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة. ومع ذلك، تشير البيانات إلى أن أقوى المحافظ تمتلك كلا الأمرين.
في الواقع، وجد خبراء من Bitwise أن الذهب يخفف باستمرار من الجانب السلبي أثناء عمليات السحب في السوق، بينما تميل BTC إلى التفوق بشكل حاد أثناء فترات التعافي.
محفظة الذهب والبيتكوين
ذكر تقرير جديد أعده كبير استراتيجيي الاستثمار في Bitwise، خوان ليون ومحللة الأبحاث الكمية ماليكا كولار، أن المستثمرين الذين يبحثون عن الحماية من انخفاض الدولار وتقلبات السوق قد يستفيدون أكثر من الاحتفاظ بالذهب وبيتكوين بدلاً من الاختيار بين الاثنين.
كان التحليل مدفوعًا بالتعليقات الأخيرة من مؤسس Bridgewater Associates راي داليو، الذي أوصى بتخصيص 15٪ مجمعة للذهب وبيتكوين وسط ارتفاع الديون الفيدرالية الأمريكية والإنفاق المستمر بالعجز، والذي قال إنه يزيد من خطر انخفاض قيمة العملة على المدى الطويل.
لاختبار هذا الادعاء، قامت Bitwise بتحليل فترات الركود الرئيسية في السوق على مدار العقد الماضي وقارنت محفظة قياسية 60/40 مع الإصدارات التي تضمنت الذهب أو البيتكوين أو كليهما.
وأظهرت النتائج أن الذهب كان يعمل باستمرار كأصل دفاعي خلال فترات ضغوط السوق، في حين تميل عملة البيتكوين إلى التفوق بشكل حاد خلال فترات التعافي اللاحقة. خلال سحب الأسهم لعام 2018، عندما انخفضت الأسهم بنسبة 19.34٪، وانخفضت البيتكوين بأكثر من 40٪، ارتفع الذهب بنسبة 5.76٪.
في عام 2020، انخفضت الأسهم بنسبة 34٪ تقريبًا خلال صدمة كوفيد-19، وانخفضت البيتكوين بنسبة 38.1٪، وانخفض الذهب بنسبة 3.63٪ فقط. ظهر نمط مماثل في عام 2022، عندما انخفضت الأسهم بنسبة 24.18٪ وبيتكوين بنسبة 60٪ تقريبًا وسط التضخم والزيادات الشديدة في أسعار الفائدة والاضطرابات الخاصة بالعملات المشفرة، بينما انخفض الذهب بأقل من 9٪.
قد يعجبك أيضًا:
نسب شارب
وفي تراجع السوق في عام 2025 المرتبط بتصاعد التوترات التجارية، انخفضت الأسهم بنسبة 16.66٪، وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 24.39٪، وارتفع الذهب بنسبة 6٪ تقريبًا. وفي فترات التعافي التي تلت ذلك، حققت الأصول المشفرة بشكل متكرر مكاسب ضخمة، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 79٪ تقريبًا بعد قاع عام 2018، وارتفاع بنسبة 775٪ بعد أدنى مستويات الوباء في عام 2020، وارتفاع بنسبة 40٪ في عام 2023 مع تراجع التضخم وتزايد التوقعات بحدوث تحول في السياسة النقدية.
كما سجل الذهب مكاسب قوية خلال فترات التعافي. ومع ذلك، كانت هذه الأمور أقل دراماتيكية في العادة، في حين انتعشت الأسهم بقوة. قام التقرير بتقييم الأداء عبر فترات كاملة بدلاً من المراحل الفردية. وعلى هذا الأساس، أظهرت المحافظ التي تشمل كلاً من الذهب والبيتكوين توازنًا متفوقًا بين المخاطر والعائد، مع نسبة شارب تبلغ 0.679. وهذا أعلى بثلاث مرات تقريبًا من المحفظة التقليدية 60/40 وأعلى بكثير من المحفظة التي أضافت الذهب وحده.
في حين أن تخصيص البيتكوين فقط أنتج نسبة شارب أعلى، فقد جاء أيضًا مع تقلبات أعلى بكثير.
مكافأة الشراكة السرية لقراء CryptoPotato: استخدم هذا الرابط للتسجيل وفتح 1500 دولار في مكافآت BingX Exchange الحصرية (عرض لفترة محدودة).
(العلامات للترجمة)سعر البيتكوين (BTC)
