هل ستؤدي خطة ترامب “الألم على المدى القصير” إلى مكاسب طويلة الأجل للتشفير؟

تم بيع الأصول عالية الخطورة مثل أسهم التكنولوجيا والتشفير بشكل كبير خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك مع تصاعد الحرب التجارية دونالد ترامب.

ومع ذلك ، يمكن أن يكون كل هذا جزءًا من مخطط “ألم قصير الأجل” في استراتيجية تهدف إلى خفض التضخم وإعادة تمويل حوالي 9 تريليون دولار من الديون الأمريكية من خلال السماح بضعف السوق ، حسبما ذكرت خطاب كوبيسي.

لقد رأينا أكثر من 5 تريليونات دولار تم محوها من الأسهم الأمريكية بهدف خفض معدلات. هل ستعمل؟ “

اضطرابات السوق المخطط لها

يبدو أن الإدارة موحدة في هذا النهج ، حيث قال وزير التجارة هوارد لوتنيك ، “سوق الأسهم لا يقود نتائج هذا المشرف” ، وزير الخزانة سكوت بيسينت يقول إنه “لا يهتم بقليل من التقلبات” ، ويعترف ترامب بأنه “فترة من الانتقال” لن “يستغرق القليل من الوقت”.

يبدو أن Elon Musk يدعم هذه الاستراتيجية ، قائلاً إن أسهم Tesla “سيكون جيدًا على المدى الطويل” على الرغم من دبابات TSLA 40 ٪ منذ بداية هذا العام.

من الواضح جدًا ما يحدث:

يعتقد الرئيس ترامب الآن أن “الألم على المدى القصير” هو خياره الوحيد لخفض التضخم وإعادة تمويل 9 دولارات من الديون الأمريكية.

لقد رأينا أكثر من 5 تريليون دولار تم محوها من الأسهم الأمريكية بهدف خفض معدلات.

هل ستعمل؟

(موضوع) pic.twitter.com/qlqyu65azt

– رسالة كوبيسي (kobeissiletter) 13 مارس 2025

قد يكون الدافع وراء هذه الخزانات المتعمدة للأسواق مدفوعة بعدة عوامل ، مثل عجز حكومي قياسي يصل إلى 1.15 تريليون دولار في فبراير ، والرغبة في خفض أسعار النفط ، وتخطط لخفض العجز التجاري الأمريكي من خلال التعريفات ، وهدفًا لخفض الوظائف الحكومية التي تمثل نمو الوظائف الأخير.

يبدو أن خطط ضعف ترامب الاقتصادية لديها عدة أهداف ، بما في ذلك خفض التضخم (حاليًا 2.8 ٪) ، وأسعار النفط ، وأسعار الفائدة. كما يهدف إلى الحد من الإنفاق على العجز ، والعجز التجاري ، وعدم كفاءة الحكومة.

أخبر الخبير الاقتصادي جو فودي نيوزويك أن هذا “اعتراف سياسي” قبل أن يضيف:

“إذا كان سوق الأوراق المالية يستجيب سلبًا أو إذا رأينا بيانات اقتصادية أضعف ، فيجب على ترامب أن يتقدم على السرد. من خلال تأطير الانكماش الاقتصادي على المدى القصير حسب الضرورة لتحقيق مكاسب طويلة الأجل ، يدير التوقعات “.

عادةً ما يقلل الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد. ولكن إذا رفعت التعريفة الجمركية الأسعار ، فقد يتردد صانعي السياسات ، خوفًا من التخفيضات التي قد تؤدي إلى التضخم “.

ترامب يخبر خططه بوضوح.

لا يهتم بسوق الأوراق المالية أو سوق التشفير.

كل ما يهتم به هو أن أسعار الفائدة التي تنخفض مما سيؤدي بالتأكيد إلى بعض الألم على المدى القصير.

هذا يذكرني بـ Q4 2021 عندما كان باول يدعو إلى معدلات أعلى و … pic.twitter.com/b6srvnwrf8

– CAS ABBé (cas_abbe) 13 مارس 2025

الآثار على أسواق التشفير

يمكن أن يؤدي نهج “الألم قصير الأجل” إلى تقلبات كبيرة في السوق في جميع فئات الأصول ، بما في ذلك العملات المشفرة. نظرًا لأن الأسواق التقليدية تعاني من انخفاضات ، فقد يقلل المستثمرون من التعرض للأصول عالية الخطورة مثل التشفير لتغطية الخسائر في مكان آخر أو الانتقال إلى المناصب النقدية ، أكثر من ذلك إذا زادت أسعار الفائدة مرة أخرى.

يمكن أن يؤدي عدم استقرار السوق أيضًا إلى مشكلات السيولة في أسواق التشفير ، مما قد يتسبب في حركات أسعار مبالغ فيها. قد يستمر Crypto بعد اتجاهات سوق الأوراق المالية على المدى القصير. لقد انخفض السوق بالفعل بحوالي 25 ٪ خلال الشهرين الماضيين حيث ترك تريليون دولار المساحة.

على المدى الطويل ، قد يؤدي خفض أسعار الفائدة في النهاية إلى استثمار بديل عندما يبحث الأموال الرخيصة عن العائدات.

علاوة على ذلك ، قد يؤدي عدم الاستقرار الاقتصادي إلى تسريع جهود تنظيم التشفير ، مما قد يوفر الوضوح ويحتمل أن يجذب المزيد من التبني المؤسسي.

إذا كانت الاستراتيجية تؤثر على قوة الدولار ، والتي أضعفت مؤخرًا ، فقد تستفيد العملات المشفرة كبدائل لعملات فيات.

بمرور الوقت ، يمكن أن تفصل أسواق التشفير تدريجياً عن الأسواق التقليدية حيث ينضج القطاع ويؤسس دوراته الاقتصادية الخاصة ، ولكن من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الألم قبل أي مكاسب.