كيف تغير العملات المشفرة لعبة الرهن العقاري للأسر ذات الدخل المنخفض؟

قام الاقتصاديون في وزارة الخزانة الأمريكية بتحليل بيانات مصلحة الضرائب الأمريكية من الأسر التي أبلغت عن حيازات العملات المشفرة في إقراراتها الضريبية السنوية، ووجدوا أن ملكية العملات المشفرة تضاعفت ثلاث مرات تقريبًا بين عامي 2020 و2021، وهو العام الأخير الذي تتوفر فيه بيانات ضريبية.

شهدت المناطق ذات أعلى مستويات التعرض للعملات المشفرة في عام 2021 أيضًا زيادات كبيرة في كل من إنشاء قروض الرهن العقاري وقروض السيارات وأرقام الرصيد في السنوات التالية.

مكاسب التشفير والرهون العقارية الأكبر

وكشف التقرير أنه بالنسبة للأسر ذات الدخل المنخفض في المناطق ذات التعرض العالي للعملات المشفرة، قفز معدل الرهن العقاري من 4.1٪ في يناير 2020 إلى 15.4٪ في يناير 2024، أي أعلى بأربعة أضعاف تقريبًا. ارتفع متوسط ​​رصيد الرهن العقاري بأكثر من 150%، من 172 ألف دولار تقريبًا إلى ما يزيد قليلاً عن 443 ألف دولار، مما يشير إلى أن الأرباح من مبيعات العملات المشفرة ربما ساعدت في دفعات مقدمة أكبر.

تكسب الأسر ذات الدخل المنخفض في المناطق ذات العملات المشفرة العالية ما متوسطه 40,664 دولارًا، مما يؤدي إلى نسبة ديون الرهن العقاري إلى الدخل تبلغ 0.53، وهو أعلى بكثير من 0.36 الموصى بها و0.43 المطلوبة لبعض القروض القياسية. ويشير التقرير إلى أن هذه النسبة المرتفعة تثير القلق لأنها مرتبطة بزيادة خطر التخلف عن السداد، خاصة خلال الأزمات المالية.

من ناحية أخرى، في المناطق ذات العملات المشفرة المنخفضة، تتمتع الأسر ذات الدخل المنخفض بنسبة دين إلى دخل أقل بكثير تبلغ 0.19، مع متوسط ​​رصيد رهن عقاري يبلغ 136,481 دولارًا ودخلًا يبلغ 35,950 دولارًا. يشير هذا إلى أن ارتفاع ديون الرهن العقاري في السنوات الأخيرة قد يحدث بشكل رئيسي في المناطق ذات العملات المشفرة العالية، مما قد يزيد من عدم الاستقرار المالي.

ومن عام 2020 إلى عام 2024، انخفضت معدلات التأخر في سداد الرهن العقاري في جميع المجالات، وخاصة بين الأسر ذات الدخل المنخفض. وكان الانخفاض في الانحراف مماثلاً في المناطق ذات التعرض العالي والمنخفض للعملات المشفرة.

على سبيل المثال، انخفض معدل الجنوح بنسبة 4.2% في المناطق ذات العملات المشفرة العالية و3.8% في المناطق منخفضة التشفير بالنسبة للمجموعات ذات الدخل المنخفض. شهدت المناطق ذات العملات المشفرة المرتفعة معدلات جنوح أقل في عام 2020، لذلك كانت النسبة المئوية للانخفاض أكبر هناك. بالنسبة للأسر ذات الدخل المرتفع، أظهرت معدلات الجنوح تغيرا طفيفا. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، وصلت معدلات التأخر في السداد إلى أدنى مستوياتها منذ 15 عامًا، حوالي 1.7%، مع عدم وجود علامات على “الضيق” في المناطق التي ترتفع فيها العملات المشفرة.

ديون قروض السيارات تصل إلى 1.6 تريليون دولار، ومناطق العملات المشفرة تشهد أكبر الزيادات

ارتفعت ديون قروض السيارات إلى أكثر من 1.6 تريليون دولار اعتبارًا من أوائل عام 2024، مع زيادات ملحوظة بين الأسر ذات الدخل المنخفض، لا سيما في المناطق ذات التعرض العالي للعملات المشفرة. بين عامي 2020 و2024، ارتفع متوسط ​​أرصدة قروض السيارات للأسر ذات الدخل المنخفض بنسبة 52% في المناطق ذات العملات المشفرة المرتفعة مقارنة بارتفاع بنسبة 38% في المناطق منخفضة التشفير. قد يشير هذا إلى أن أرباح العملات المشفرة أو المكاسب غير المتوقعة ربما مكنت من شراء المزيد من المركبات.

من ناحية أخرى، شهدت الأسر ذات الدخل المتوسط ​​والمرتفع انخفاضات في متوسط ​​أرصدة قروض السيارات الخاصة بها خلال الفترة نفسها، على الرغم من أن تلك الموجودة في المناطق ذات العملات المشفرة العالية شهدت انخفاضات أصغر أو حتى زيادات طفيفة.

وعلى الرغم من هذه التحولات في الاقتراض، ظلت معدلات التخلف عن السداد على قروض السيارات مستقرة نسبيا بالنسبة للفئات المتوسطة والمرتفعة الدخل، مما يشير إلى أن ارتفاع ديون السيارات لم يترجم بعد إلى ضائقة مالية واسعة النطاق.