كيف تؤدي ضغوط السيولة والتحركات الضريبية إلى انخفاض عملة البيتكوين؟

وتسبب إغلاق الحكومة الأمريكية الأخير في أزمة سيولة، مما زاد من الضغوط وسحب المليارات من النظام المالي.

انخفضت عملة البيتكوين (BTC) إلى أقل من 95000 دولار مع تقارب ضغوط البيع المتمركزة في الولايات المتحدة وتشديد السيولة لتؤثر بشكل كبير على السوق.

ويحذر المحللون الآن من أن الانخفاض ليس مجرد تقلبات في الأسعار، بل هو تصحيح هيكلي شكله جني الأرباح على المدى الطويل، والقيود المالية، وضغوط المستثمرين على المدى القصير.

عاصفة كاملة من ضغوط البيع في الولايات المتحدة

وفقًا لتحليل أجرته XWIN Research Japan، كان مؤشر Coinbase Premium سلبيًا لأسابيع، مما يعني أن BTC يتم تداوله بسعر أقل في البورصة التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة مقارنة بالمنصات الدولية، وهي إشارة واضحة إلى أن المستثمرين الأمريكيين يبيعون بقوة أكبر من نظرائهم العالميين. يؤدي هذا إلى إنشاء نمط متكرر حيث تتعافى عملة البيتكوين خلال الساعات الآسيوية والأوروبية، فقط لتنعكس بشكل حاد عندما تفتح الأسواق الأمريكية.

ولا يقتصر البيع على المضاربين على المدى القصير. تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة أن حاملي العملات على المدى الطويل عبر مجموعات مختلفة، بدءًا من أولئك الذين يحتفظون بها لمدة ستة أشهر إلى ما يصل إلى سبع سنوات، يحصلون جميعًا على الأرباح في نفس الوقت. وكما أشار محللون مثل ويل كليمنتي وأكدته شركة فيديليتي، فإن هذا البيع واسع النطاق يعد مؤشرًا قويًا على تحسين الضرائب في نهاية العام، حيث يحقق المستثمرون الأمريكيون مكاسب لوضع اللمسات الأخيرة على مراكزهم الضريبية لعام 2025.

علاوة على ذلك، أدى إغلاق الحكومة الأميركية مؤخراً إلى خلق أزمة سيولة كبيرة، حيث تسبب التوقف المؤقت في الإنفاق الفيدرالي في دفع الحكومة إلى تحقيق فائض أدى إلى سحب مليارات الدولارات من النظام المالي.

اقترحت XWIN أن هذا، جنبًا إلى جنب مع تلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، أدى إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة عبر الأسواق الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض الأسهم والأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة وبيتكوين في انسجام تام.

سيكولوجية السوق والبحث عن القاع

إن الانكماش الحالي يدفع السوق إلى مرحلة تطهير مؤلمة ولكنها ضرورية. وكما أوضح المحلل MorenoDV_، فإن السوق يختبر عزيمة المستثمرين على المدى القصير. وأشاروا إلى أن نسبة القيمة السوقية لحاملي الأسهم على المدى القصير إلى القيمة المحققة (MVRV) تحوم بالقرب من 0.9، وهو المستوى الذي يشير تاريخيًا إلى الاستسلام.

قد يعجبك أيضًا:

عندما تنخفض هذه النسبة إلى أقل من 1، فهذا يعني أن متوسط ​​المشتري الأخير يحتفظ بخسارة، وقد يؤدي الاختراق إلى ما دون 0.9 إلى إطلاق موجة بيع أخيرة غالبًا ما تشكل قاعًا دائمًا للسوق.

يراقب المتداولون الآن مستويات الأسعار الرئيسية بحثًا عن علامات الاستقرار. اعتبارًا من 14 نوفمبر، حدد المحللون دعمًا رئيسيًا على السلسلة يبلغ حوالي 95900 دولار، حيث تم نقل عدد كبير من البيتكوين آخر مرة. قد يؤدي الاختراق الحاسم تحت هذا العتبة إلى انخفاض السعر بسرعة نحو مناطق الدعم التالية بالقرب من 82000 دولار.

أكد رفض العملة المشفرة الرئيسية عند مستوى المقاومة 107000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع الاتجاه الهبوطي، حيث يتم تداول الأصل الآن تحت متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر تمت مراقبته على نطاق واسع للزخم طويل المدى.

وفي حين أن المزاج متشائم، إلا أن الكثيرين ينظرون إلى ضغوط البيع المكثفة من قبل المستثمرين الأمريكيين على أنها ظاهرة موسمية مؤقتة.