كم تهم أسعار الفائدة لنا حقًا للتشفير؟

أصبحت قرارات سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي لحظات أو تكسير لأسواق التشفير. منذ عام 2022 ، عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات المشي لمسافات طويلة بقوة لمكافحة التضخم الهارب ، عكست الأصول الرقمية التقلب في الأسواق التقليدية.

يشير تحليل Santiment الأخير إلى أن هذا الارتباط لا يتلاشى قريبًا ؛ إذا كان أي شيء ، فقد أصبح الطبيعي الجديد.

أسعار الفائدة وردود أفعال السوق

وفقًا لمنصة التحليلات ، يميل كل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى توليد ردود أفعال ضخمة في السوق. في عام 2022 ، عندما ارتفعت الأسعار من قرب الصفر إلى 4.50 ٪ بحلول ديسمبر ، شهدت كل من أسواق التشفير والأسهم انخفاضات ملحوظة ، مع ذروة التضخم بنسبة 9.1 ٪.

تشير بيانات Santiment إلى أن التجار غالبًا ما يتصرفون بشكل استباقي ، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات في الأيام المؤدية إلى إعلان FOMC. قامت المنصة بتحليل العديد من حالات قرارات FOMC وحركات الأسعار المقابلة لـ Bitcoin ، مما يكشف عن نمط متكرر: يميل سعر الأصل إلى الرد بشكل حاد على قرارات الأسعار الفعلية بالإضافة إلى معنويات الاقتصاد الكلي السائد.

في مارس 2022 ، بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار لأول مرة منذ عام 2018 ، انخفض سعر BTC بنسبة 5 ٪ في غضون أسبوع. كان السقوط أكثر حدة بنسبة 18 ٪ في يونيو ، بعد ارتفاع 75 أساس (BPS). ومع ذلك ، في سبتمبر ، تمتعت سوق التشفير الأوسع بزيادة قصيرة بنسبة 6 ٪ بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي 75 نقطة أساس أخرى. تم تغذية التجمع بشكل رئيسي عن طريق التداول المضاربة وانخفض بعد فترة وجيزة.

أثارت زيادة سعر الفائدة في مارس 2023 استجابة مختلفة من البيتكوين ، مع ارتفاع العملة المشفرة بنسبة 12 ٪ على مدى أسبوعين حيث توقع المستثمرون تباطؤ في الزيادات المستقبلية. وقد شوهد هذا في ديسمبر من ذلك العام ، عندما أدى تخفيض معدل 25 نقطة في الثانية إلى ارتفاع بنسبة 15 ٪ في قيمة BTC ، حيث رأى المشاركون في السوق القرار على أنه محور تجاه التخفيف.

ومع ذلك ، انخفضت العملة بنسبة 8 ٪ بعد اجتماع FOMC الثاني لعام 2024 الذي احتل المعدلات الثابتة عند 5.25 ٪ إلى 5.50 ٪. وعلى العكس ، شهد تخفيض معدل في سبتمبر ارتفاع سعره بنسبة 10 ٪ في غضون 10 أيام.

معنويات السوق وتأثير الماكرو

في الآونة الأخيرة ، شهد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على الأسعار بنسبة 4.25 ٪ إلى 4.50 ٪ بعد اجتماعه الأخير من تجربة BTC تقلبات بسيطة ، حيث انخفض إلى أقل من 84000 دولار قبل الاستقرار. وفقًا للخبراء ، نتجت هذه المرونة عن الترقب المسبق لقرار الاحتياطي الفيدرالي ، مما يعني أنه لم يكن مفاجئًا.

كشفت البيانات على السلسلة أيضًا عن زيادة في نشاط الحيتان ، حيث تتراكم محافظ كبيرة أكثر من 200000 BTC في الشهر السابق للإعلان. بالإضافة إلى ذلك ، يتكهن المتداولون بتخفيضات محتملة في النصف الثاني من عام 2025 ، والتي يتوقعون تنشيط زخم التشفير.

في النهاية ، على الرغم من التقليل من بعض المحللين ، فإن حساسية السوق لأسعار الفائدة تشير إلى وجود علاقة دائمة بين التشفير والتمويل السائد. يعتقد البعض أن Crypto يمكن أن يفصل في النهاية عن اتجاهات الاقتصاد الكلي ، لكن نتائج Santiment تشير إلى أن المستثمرين ما زالوا يستجيبون بقوة للسياسات النقدية التقليدية.