نشرت شركة Maestro ، وهي شركة رائدة في مجال Bitcoin Finance (Bitcoinfi) ، تقرير “حالة Bitcoinfi” ، والذي يجلب تحليلًا على مستوى النظام الإيكولوجي على تطبيقاتها المالية والبنية التحتية والتطوير المستمر من متجر ذي قيمة لتمكين عملية التحويل على التداول التقليدي (Tradfi).
يتوقع Maestro أن الحفاظ على الارتفاع مع استمرار المؤسسات في تكديس BTC في سندات الخزانة ويتم تنشيط المزيد من العملات المعدنية الخاملة للعائد واستخدامات مزيد من الاستخدامات.
وقال مارفن بيرتين ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Maestro: “إننا نشهد تقارب Tradfi و Defi في سوق رأس المال الذي يعاني من Bitcoin”.
الإقراض والإقراض
مع أكثر من 68،500 Bitcoin في TVL (7.39 مليار دولار) ، أصبح Staking هو التطبيق الأكثر استخدامًا في Bitcoinfi. كما أن إعادة الظهر في ارتفاع بشكل مطرد ، حيث تم إعادة سقوط 3.32 مليار دولار ، مما يعني أن المتخصصة تتأمن الآن أكثر من 10 مليارات دولار من خلال بروتوكولات الحاملة للعائد.
يتصدر بابل حاليًا في الحجم (4.79 مليار دولار) ، لكن Solv و Lombard و Coredao يتقدمون بحدود الرموز المميزة السائلة (LSTS) ، واستراتيجيات الاسترداد ، ونماذج الأمن المزدوجة. يقود Liquidium الإقراض غير الأصلي Bitcoin ، مع حجم أكثر من 500 مليون دولار.
شكل آخر من أشكال الحصول على الجر هو المزيج المزدوج ، قدمه Coredao ، مع أكثر من 615 مليون دولار من BTC Staked. تشمل الحوافز مكافآت بلوك من الرموز الأساسية الأصلية وحصة من رسوم المعاملات ، والتي يتم توزيعها على صانعات ومقاتلين.
لا تزال هناك بعض التحديات ، حيث لا تتماشى العديد من عوائد الخزانة مع معدلات الخزانة ، مع تشتت العائد والسيولة عبر سلاسل وبروتوكولات مختلفة. يجب أن نرى ما إذا كانت متانة شبكات BTC المضمونة يمكن أن تستمر في تقديم مكافآت مستدامة.
طبقات القابلية للبرمجة
تحتوي طبقات قياس البيتكوين والطبقة 2 (L2) على 5.52 مليار دولار (52000 قطعة نقدية) في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ، والملمح إلى الطلب على المطورين والطلب المدفوعة من العقود الذكية الأصلية ، والعائد ، وتخصيص الأصول ، مع الحفاظ على الأجسام الذاتية ، وضمان تسوية.
تتصدر طبقة المكدس في النمو ، أكثر من مضاعفة TVL لـ Q2 وإضافة ما يقرب من 2000 BTC. لا تزال Sidechains تحتفظ بمعظم الأصول في Bitcoinfi ، لكن الهندسة المعمارية تتنوع ، مع ظهور طبقات التنفيذ واعدة.
إن القيد القديم لبيتكوين يتقشر ببطء ، لأن الطبقة الأساسية لم تكن مخصصة للبرمجة. في حين أن Ethereum لديها أكثر من 116 مليار دولار في Defi TVL ، فإن البنية التحتية المحاذاة BTC لا تزال متخلفة في ما يزيد قليلاً عن 5.5 مليار دولار في TVL عبر طبقات التحجيم. ومع ذلك ، تستمر الجوانب الجانبية الجديدة ، و rollups ، والبيئات المختلفة في الظهور ، مما دفع أكبر أصول لكل سقف السوق إلى ما وراء دورها السلبي.
metaprotocols
شكلت الرونية والأوامر ورموز BRC-20 40.6 ٪ من جميع معاملات البيتكوين في النصف الأول من عام 2025 ، حيث يصل حجم BRC-20 إلى 128 مليون دولار.
بعد انسحاب في العام الماضي ، شهدت المراسيم انتعاشًا قويًا ، مع أكثر من 80 مليون نقش بحلول منتصف عام 2015 ، وتوليد 6،940 BTC (حوالي 681 مليون دولار) في الرسوم. ترتفع الرونية من انخفاض حاد في الحجم والتداول في نهاية عام 2024.
StableCoins
مع 860 مليون دولار في TVL (أكثر من 42 ٪ ربع الربع) ، أصبحت فئة الأصول هذه للانتشار داخل النظام البيئي Bitcoin ، وذلك بفضل L2S الناضجة والطلب المتزايد على البدائية الأصلية.
شهدت stablecoins المستندة إلى CDP (موقف الديون المضمونة) ، مثل Avalon's USDA (559 مليون دولار) ، الجر المبكر في Bitcoinfi. تشير stablecoins ذات العوامل المرتفعة ، مثل عرض APY بنسبة 25 ٪ من Hermetica ، إلى الطلب على الأصول المولدة رأس المال.
تبقى بعض العقبات ، مع السيولة المجزأة (عدم القدرة على استنتاج معاملة مع واحد أو أكثر من المشاركين بسبب نقص ترتيبات المقاصة) كونها واحدة منها ، لأنها تحد من عمق السوق عبر السلاسل و L2S.
يظل تصميم Oracle مشكلة بالنسبة لـ CDPs (مواقف الديون المضمونة) ، ومقايضات التكلفة تقدم الصلابة بين الأداء واللامركزية.
تمويل المغامرة
بعد فترة من انخفاض الفائدة ، ارتفع تمويل Bitcoinfi إلى 175 مليون دولار في 32 جولة في النصف الأول من عام 2025 ، مع تركيز الأنشطة ليس فقط على البنية التحتية. في نفس النصف من العام ، من بين 32 صفقة ، تم استهداف 20 صفقة على Defi والتطبيقات والحضانة.
يتم تحويل رأس المال نحو قابلية الاستخدام والمنتجات ، مع البنية التحتية الآن على المقعد الخلفي.
شهدت بداية العام شركات الاستثمار الرائدة ، مثل Pantera Capital و Founders Fund و Standard Crypto ، من بين أمور أخرى ، التحقق من صحة المكانة كحدود شعبية في عالم العملة المشفرة. تشير هذه الصفقات البارزة إلى مزيج قوي من عمق البنية التحتية وجر طبقة التطبيق ، مع وجود اهتمام المستثمر من كل من الشركات التقليدية والتشفير.
Binance Free $ 600 (Cryptopotato Exclusive): استخدم هذا الرابط لتسجيل حساب جديد واحصل على عرض ترحيب حصري بقيمة 600 دولار على Binance (التفاصيل الكاملة).
عرض محدود لقراء Cryptopotato في Bybit: استخدم هذا الرابط لتسجيل وفتح موقعًا مجانيًا بقيمة 500 دولار على أي عملة معدنية!
(tagstotranslate) Bitcoin
