تصاعد قتلة الإيثريوم: هل لا تزال عملة إيثريوم (ETH) بقيمة 4 آلاف دولار موجودة في الأوراق؟

ارتفعت العديد من العملات المشفرة ذات الطبقة الأساسية التي تتنافس مع Ethereum – لأنها مُحسّنة للعقود الذكية وإصدار العملات مفتوحة المصدر – بشكل أكبر من مخططات أسعارها مقارنة بـ ETH خلال مسيرة الانتخابات الأمريكية. حتى مكاسب البيتكوين تغلبت على مكاسب الأثير في هذا التحول في الأسواق.

وعلى مدار الثلاثين يومًا المنتهية يوم الجمعة، 22 نوفمبر، ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 47٪. وفي الوقت نفسه، قفزت سوي كوين (SUI) بنسبة ٧٤٪، وسولانا بنسبة ٥٦٪، وبولكدادوت (DOT) بنسبة ٤٤٪، وفقًا للبيانات التي جمعتها TradingView. جاءت إيثريوم أقل من منافسي التمويل اللامركزي مع زيادة بنسبة 25٪ خلال هذه الفترة.

على الرغم من أن سعر إيثريوم في بورصات العملات المشفرة بلغ 3450 دولارًا يوم السبت، إلا أن بعض المستثمرين يشعرون بالقلق بشأن احتمالات وصولها إلى مستوى 4000 دولار بحلول ذروة دورة العملة المشفرة الكبيرة هذه.

بالإضافة إلى المخاوف بشأن قاعدة التعليمات البرمجية المتضخمة والقابلة للتغيير لمنصة إيثريوم والهندسة البيزنطية، أعرب بعض المحللين عن مخاوف هبوطية بشأن أساسيات اقتصاد إيثريوم.

إليك واحدة من أعظم مآسي العملات المشفرة:

تفتقر عملة البيتكوين، وهي السلسلة الأكثر استقرارًا للخدمات المالية طويلة الأجل، إلى العناصر الفنية اللازمة لتوفيرها.

إن الإيثيريوم، وهي سلسلة تتمتع بالتكنولوجيا اللازمة للقيام بذلك، قابلة للتغيير ومعقدة للغاية بالنسبة لأي شيء غير المقامرة.

BOS يصلح هذا. pic.twitter.com/9xPyLgHDER

– ياجو (@EdanYago) 22 نوفمبر 2024

على سبيل المثال، قال مدير المشتقات في شركة Amberdata، جريج ماجاديني، في مذكرة للعملاء إن “ETH تواجه رياحًا معاكسة خطيرة حيث انقلب عرض القيمة لـ “الأموال السليمة” … إلى عرض التضخم حيث يتم تنفيذ جميع معاملات التمويل اللامركزي تقريبًا على L2s … أعتقد وهذا يؤدي إلى انخفاض الأسعار بشكل كبير.”

في حين أصبحت ETH عملة انكماشية في 15 سبتمبر 2022، فقد تباطأ الانكماش في عام 2024 مع انتشار العملة في خدمات Ethereum Layer-2. على الرغم من أنها لم تتباطأ كثيرًا على نطاق زمني متعدد السنوات.

1. صعودي: تحول نسبة ETH/BTC مرة أخرى

وإليك كيفية تكديس ETH مقابل BTC حتى الآن في عام 2024.

أشار تاجر السلع والفوركس الأسطوري بيتر براندت إلى متابعيه يوم الأربعاء أن نسبة السعر بين BTC وETH عند نقطة انعطاف دورية، حيث شكلت قاعًا في الدورات الماضية. وهذا يعني أن أسعار الأثير قد ترتفع قريبًا، حتى مقابل البيتكوين.

رسالة من القبر ؟؟؟؟ $ إيثبتك pic.twitter.com/FALauZ8M7R

– بيتر براندت (@PeterLBrandt) 21 نوفمبر 2024

“رسالة من القبر؟” كتب براندت في مذكرة على X. نشر تاجر السلع المخضرم رسمًا بيانيًا لنسبة سعر إيثريوم إلى بيتكوين من TradingView يوضح كيف ذاب هذا المقياس على الرسم البياني في المرة الأخيرة التي كان فيها هذا المستوى المنخفض في هذا الوقت في دورة عرض BTC التي تبلغ 4 سنوات.

هذه هي التقنيات الصعودية لـ Ethereum حيث تدور أسواق العملات المشفرة حول التقويم حتى عام 2025.

2. التنبؤ بسعر الإيثريوم: 6000 دولار في عام 2025

يتوقع محلل الرسوم البيانية للعملات المشفرة علي مارتينيز أن تتفوق إيثريوم على بيتكوين في أعلى الرسم البياني بحلول نهاية دورة السوق الكلية هذه. لقد حدد سعر الذروة عند 6000 دولار في السيناريو الأكثر تفاؤلاً بالنسبة للإيثريوم في الأشهر المقبلة. يتوقع مارتينيز ما لا يقل عن 4000 دولار للإيثريوم في هذه الدورة.

#الإيثيريوم $ إيثريوم على وشك التفوق #بيتكوين $ بيتكوين!

وهنا أظهر لك أهداف السعر

— علي (@ali_charts) 19 نوفمبر 2024

“لقد شهدت كل دورة سوق مرحلة يتفوق فيها #Ethereum على Bitcoin”، بدأ مارتينيز في مذكرة للمتابعين يوم X الثلاثاء. “لم يحدث هذا بعد في الدورة الحالية، لكنه بالتأكيد يلوح في الأفق. ومع تأخر ETH، هناك فرصة هنا للشراء قبل أن تتفوق في الأداء.”

كتب مارتينيز: “يدرك المستثمرون الأذكياء ذلك، وكان هناك تحول كبير في صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم الفورية”، وهو يعرض رسمًا بيانيًا لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم من أغسطس حتى 18 نوفمبر. “لقد انتقلوا من التوزيع إلى التراكم، بعد أن أذهلوا 147 مليون دولار في إيثريوم.”

بقعة #الإيثيريوم $ إيثريوم شهدت صناديق الاستثمار المتداولة تحولًا كبيرًا خلال الأسبوعين الماضيين، حيث بلغ إجمالي صافي التدفق التراكمي الآن أكثر من 147 مليون دولار! pic.twitter.com/mAYU1Bid2V

— علي (@ali_charts) 19 نوفمبر 2024

في رسم بياني آخر، أظهر مارتينيز قناة موازية صاعدة طويلة المدى بدءًا من يوليو 2022، والتي، إذا استمرت، من المحتمل أن تشهد سعر إيثريوم أعلى من 5000 دولار بحلول أبريل 2025.

بالإضافة إلى زيادة حجم صناديق الاستثمار المتداولة، تحول أيضًا الاهتمام المفتوح بعقود الإيثريوم الآجلة في بورصة خيارات مجلس شيكاغو خلال نفس الفترة الزمنية.

ارتفع حجم العقود الآجلة للأيثيريوم والفائدة المفتوحة من 3613 و6121 على التوالي في 11 أكتوبر إلى 16614 و13043 في 21 نوفمبر، وفقًا لبيانات من مجموعة CME.

3. ارتفع حجم التطبيقات اللامركزية بنسبة 38% خلال شهر واحد

تحليل أساسي آخر لسعر Ethereum، بالإضافة إلى معدل التضخم مقابل الدولار الأمريكي، هو الاستخدام النشط الشهري لـ Web3 أو التطبيقات اللامركزية المضمونة بواسطة شبكة blockchain الخاصة بها.

تشهد أحجام التطبيقات اللامركزية لإيثريوم ارتفاعًا جنبًا إلى جنب مع وصول إيثريوم/بيتكوين إلى نقطة انعطاف تاريخية وتحول معنويات مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة إلى الاتجاه الصعودي – وعلى مدار نفس الفترة التقويمية مع زيادة حجم العقود الآجلة للإيثريوم وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لبيانات من DApp Radar.

كان حجم التطبيقات اللامركزية لـ Ethereum لفترة الـ 30 يومًا المنتهية في 20 نوفمبر هو الأول من نوعه على الإطلاق بين عملات DeFi. مع حجم يصل إلى 150 مليار دولار على طبقة التطبيقات اللامركزية، تفوقت إيثريوم بشكل جيد على Arbitrum (ARB) في المركز الثاني بمبلغ 32 مليار دولار وباينانس كوين (BNB) في المركز الثالث بمبلغ 26 مليار دولار.

4. إيثريوم مقابل. سول دو سي دو 24 نوفمبر

سنضيف النسبة المئوية لمكاسب كل عملة ذات طبقة أساسية خلال فترة ذات صلة في شهر نوفمبر ورموز الميم الثلاثة الأولى و/أو الأدوات المساعدة للمستوى الثاني، واسمحوا لي أن أعرف إذا كان لديك تفضيل.

على مدار الإطار الزمني الذي امتد لعدة سنوات، انطلق سولانا في مسيرة صعودية قوية بينما كان إيثريوم في حالة سبات. قد يعني هذا أن هناك المزيد من الاتجاه الصعودي في سوق الإيثريوم في المنعطف التالي من الدورة.

يعد الأداء النسبي لرموز ETH ذات الطبقة الأساسية، وهي العملات الثلاث الأكثر شيوعًا في Ethereum، مقابل رموز SOL وثلاثة من ميمات Solana الأكثر شيوعًا خلال التجمع الانتخابي الأمريكي، بمثابة إشارة أخرى إلى تحول نموذجي في أسواق هذه العملات البديلة المتنافسة.

تفوقت SOL على ETH خلال الثلاثين يومًا المنتهية في 22 نوفمبر. وتدفقت Ethereum على الرسم البياني بنسبة 25٪، بينما حقق Solana مكاسب بنسبة 53٪. ومع ذلك، تجاوزت أفضل ثلاث عملات ميمية في إيثريوم ميمات سولانا بشكل عام خلال نفس الفترة.

بلغ عائد الاستثمار التراكمي لمدة 30 يومًا لـ Ethereum بالإضافة إلى الميمات الثلاثة الأولى 220%، في حين كان عائد الاستثمار لـ Solana بالإضافة إلى الميمات الثلاثة الأولى 200%.

تعد هذه النسبة المئوية المرتفعة أمرًا جيدًا بالنسبة لمتداول العملات البديلة الفردي الذي يحمل عملات الإيثريوم في حقيبته خلال هذا الوقت، ولكن ما مدى صعوبة قيام السوق بتحريك هذه الاقتصادات بهذه النسب المئوية؟ يعتمد ذلك على عدة عوامل، لكن القيمة السوقية هي مؤشر مركزي على التقاءهما.

بلغت القيمة السوقية الجماعية لاقتصادات إيثريوم وسولانا في 22 نوفمبر: 423 مليار دولار و129 مليار دولار على التوالي. لذا فإن العائد على الاستثمار التراكمي الإضافي بنسبة 21٪ على عملات Ethereum يعد أكثر إثارة للإعجاب من Solana لأنه من الصعب تحريك القيمة السوقية لـ ETH.

بالإضافة إلى ذلك، هناك رسوم ETH، كما قد تشير معززات SOL إلى ذلك.

5. الدعم المؤسسي للإيثيريوم

بالإضافة إلى التحول التصاعدي في صافي التدفقات الشهرية لصناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم وحجم العقود الآجلة للإيثريوم في نوفمبر، يُظهر المستثمرون المؤسسيون مستوى عالٍ من الاقتناع بـ إيثريوم في النسبة المئوية لعملاتهم المعدنية التي تظل حصصًا لتأمين الشبكة وكسب العائد بالإضافة إلى المكاسب. في أسعار السوق في بورصات العملات المشفرة.

يهتم المستثمرون المؤسسيون حقًا بالاستثمار في الإيثيريوم، وليس مجرد الاحتفاظ بالإيثر، بل ربطه بعقود الرهن لتأمين اقتصاد المنصة لتحقيق العائد. وهذا يدل على مستوى عال من الاقتناع بالمنتج وبآفاق نموه على المدى الطويل.

في وقت سابق من شهر أكتوبر، أشار كارلوس ميركادو، عالم البيانات في شركة Flipside Crypto لاستراتيجية البلوكتشين، إلى أن عدد المساهمين في Ethereum قد زاد بأكثر من 30٪ خلال فترة الـ 12 شهرًا الماضية. وقد وصل هذا الرقم إلى المليون للمرة الأولى في يونيو.

تم نشر دراسة استقصائية حديثة لمستخدمي إيثريوم بواسطة Blockworks Research، وهي شركة استخبارات blockchain مقرها في مدينة نيويورك، في منتصف أكتوبر. في 30 أكتوبر، وجد أن 69.2% من المشاركين في الاستطلاع يمتلكون حصة في إيثريوم، لكن 78.8% من شركات الاستثمار أو مديري الأصول يمتلكون حصة في إيثريوم.

علاوة على ذلك، فإنهم يتخذون خطوات إضافية للحفاظ على سيولة عملات الأثير الخاصة بهم أثناء مراهنتها، حيث أفاد أكثر من 52٪ أنهم يستخدمون رمزًا مميزًا للتخزين السائل. يُظهر ذلك مستوى من التطور لهؤلاء المشاركين الماليين التقليديين في اقتصاد العقود الذكية المشفرة.