بلغت مشتقات العملات المشفرة 85.7 تريليون دولار في عام 2025 مع تشديد Binance قبضتها على السوق

تتحكم Binance وOKX وBybit وBitget معًا في أكثر من 60% من إجمالي حجم تداول المشتقات.

سيطرت البورصات المركزية (CEXs) بقوة على نشاط مشتقات العملات المشفرة العالمية على مدار العام، حيث وصل إجمالي حجم التداول إلى حوالي 85.7 تريليون دولار أمريكي وبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي حوالي 264.5 مليار دولار أمريكي. اتبع التداول نمط “البداية المنخفضة والنهاية المرتفعة”، وسط سيولة كلية محدودة في وقت مبكر من العام ورغبة أقوى في المخاطرة في وقت لاحق.

قالت CoinGlass إن سوق المشتقات العالمية “تعززت في مشهد احتكاري طبقي”.

تداول مشتقات العملات المشفرة في عام 2025

وفقًا للتقرير السنوي لسوق مشتقات العملات المشفرة لعام 2025 الصادر عن CoinGlass، استمرت المشتقات في العمل كمكان رئيسي لاكتشاف الأسعار وإدارة المخاطر، وتم تسجيل ذروة النشاط في 10 أكتوبر، عندما ارتفع حجم التداول في يوم واحد إلى حوالي 748 مليار دولار.

وظلت الحصة السوقية مركزة إلى حد كبير. تقدمت منصة Binance بهامش واسع، حيث تمثل أكثر من 29% من حجم المشتقات العالمية، أو 25.09 تريليون دولار لهذا العام. وحذت حذوها شركات OKX وBybit وBitget، وسيطرت مع Binance على أكثر من 62% من إجمالي الحجم.

وظهر انخفاض حاد خارج الطبقة العليا، حيث احتفظت البورصات طويلة الذيل بأسهم هامشية وسيولة أضعف. أظهرت الفائدة المفتوحة (OI) أيضًا تقلبات شديدة. بعد أن أدى التخفيض الكبير في المديونية في الربع الأول إلى دفع OI إلى مستوى منخفض قدره 87 مليار دولار، تمت إعادة بناء الرافعة المالية بسرعة وبلغت ذروتها عند مستوى قياسي بلغ 235.9 مليار دولار في أوائل أكتوبر قبل أن يتم مسح مفاجئ بقيمة 70 مليار دولار في الربع الرابع.

على الرغم من ذلك، وجدت CoinGlass أن معدل الاهتمام في نهاية العام لا يزال يرتفع بنسبة 17% منذ بداية العام. قادت Binance مرة أخرى تركيز الرافعة المالية، حيث استحوذت على حوالي 28% من متوسط ​​OI اليومي، في حين سيطرت البورصات الخمسة الأولى على أكثر من 80% بشكل عام.

السيولة والحضانة والمخاطر

وقد أكدت بيانات عمق السيولة هذه الهيمنة. لقد تجاوز عمق دفتر طلبات BTC الخاص بـ Binance جميع أقرانه بكثير، واحتلت OKX المرتبة الثانية بفارق كبير ولكن واضح، خاصة بالنسبة للتداولات ذات الحجم المؤسسي. وتبين أن حراسة أصول المستخدم أكثر تركيزًا.

قد يعجبك أيضًا:

تمتلك Binance أكثر من 72% من أصول الحفظ، مع درجة HHI تبلغ 5,352، مما يشير إلى احتكار القلة الشديد. احتلت OKX المرتبة الثانية، في حين شاركت المنصات المتبقية في مجموعة أصغر بكثير.

وبلغت عمليات التصفية ما يقرب من 150 مليار دولار في عام 2025، ومعظمها روتينية، ولكن الضغوط الجهازية تركزت في الحدث الذي وقع في الفترة من 10 إلى 11 أكتوبر، عندما تجاوزت عمليات التصفية المجمعة 19 مليار دولار في يوم واحد في أعقاب صدمة كلية كبرى مرتبطة بالتعريفات الأمريكية الجديدة على الصين. أدت الرافعة المالية العالية والمراكز الطويلة المزدحمة والتصفية المتوترة وآليات ADL إلى تضخيم التقلبات، خاصة في العملات البديلة.

في حين عانت البيتكوين والإثيريوم من عمليات سحب معتدلة، فقد انهارت العديد من الأصول الأصغر.