التدفقات الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في السنة الأولى لصناديق الاستثمار المتداولة للذهب القزم: أبحاث Binance

بعد أقل من عام من إطلاقها، سجلت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة نموًا غير مسبوق، مما عزز اهتمام المستثمرين والطلب على أكبر عملة مشفرة.

كشف تقرير حديث صادر عن Binance Research، الذراع البحثي لبورصة العملات المشفرة العالمية، أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين قد جمعت أكثر من 938000 بيتكوين، بقيمة 63.3 مليار دولار. ويمثل هذا الرقم 4.5% من إجمالي المعروض المتداول من عملة البيتكوين. وبإضافة المبلغ المحتفظ به في صناديق أخرى مماثلة، يرتفع الرقم إلى 1.1 مليون بيتكوين، أي ما يقرب من 5.2% من العرض المتداول.

ومن الجدير بالذكر أنه تم تجميع جزء كبير من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في هذه الصناديق خلال الأشهر القليلة الأولى من إطلاقها. ومع ذلك، أشار التقرير إلى أن التدفقات إلى الصناديق ظلت ثابتة طوال العام، مما يشير إلى اهتمام المستثمرين المستمر.

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تجتذب تدفقات بقيمة 18.9 مليار دولار

غذت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الطلب على الأصول المشفرة خلال الأشهر القليلة الماضية. ونتيجة لذلك، قامت الأموال باستمرار بإزالة ما متوسطه 1100 بيتكوين يوميًا من السوق.

بالإضافة إلى ذلك، سجلت الصناديق تدفقات إيجابية في 24 أسبوعاً من أصل 40، حيث تجاوزت قيمة التدفقات الداخلة التدفقات الخارجة بفارق كبير. على مدار الأشهر العشرة الماضية، تلقت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات تراكمية تجاوزت 21 مليار دولار.

وفقًا للتقرير، تجاوزت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأداء المبكر لأول صندوق استثمار متداول للذهب، والذي يبلغ حاليًا أصوله المدارة 130.9 مليار دولار. اعتبر صندوق Gold ETF نجاحًا كبيرًا عندما سجل تدفقات بقيمة 1.5 مليار دولار خلال السنة الأولى من إطلاقه في عام 2005. ومع ذلك، حطمت تدفقات Bitcoin ETF هذا الرقم القياسي، حيث وصلت إلى أكثر من 21 مليار دولار في 10 أشهر فقط.

تمثل IBIT من BlackRock، وGBTC من Grayscale، وFBTC من Fidelity ما يقرب من 84٪ من إجمالي سوق صناديق الاستثمار المتداولة. تشكل التدفقات الواردة إلى IBIT الجزء الأكبر من صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة حتى الآن.

مستثمرو التجزئة يدفعون الطلب

وأشار التقرير إلى أن مستثمري التجزئة يمثلون 80٪ من الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. وعلى الرغم من انخفاض الطلب المؤسسي، فقد أظهر نموًا ثابتًا في الأشهر القليلة الماضية، مرتفعًا بنسبة 7.9٪ منذ الربع الأول.

كما ارتفع عدد المستثمرين المؤسسيين، ليصل حاليًا إلى أكثر من 1200. يشمل كبار حاملي المؤسسات مستشاري الاستثمار وصناديق التحوط، بالإضافة إلى البنوك الكبرى وصناديق التقاعد مثل جولدمان ساكس، ومورجان ستانلي، ومجلس ولاية ويسكونسن للاستثمار.

من المتوقع أن يزداد الاهتمام المؤسسي بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في السنوات القادمة حيث أصبح المستثمرون أكثر ارتياحًا تجاه الأصول الرقمية. وهذا صحيح بشكل خاص لأن ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500 استمر في الارتفاع منذ أوائل عام 2024، مما يسلط الضوء على التغير في معنويات المستثمرين تجاه البيتكوين كأصل ملاذ آمن.

لسوء الحظ، في حين ازدهرت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، لم تحظ نظيراتها من الإيثريوم إلا بالقليل من الاهتمام. وقد سجلت الصناديق ما يزيد عن 103.1 مليون دولار من التدفقات الخارجة، مع تدفقات سلبية في 8 من أصل 11 أسبوعًا منذ إطلاقها.