قامت شركة Waymo ، التي تعمل بالذات في Alphabet ، على زخم كبير خلال السنوات القليلة الماضية. قالت الشركة مؤخرًا إنها تقدم حوالي 250،000 رحلة مستقلة في الأسبوع ، بزيادة من أقل من 10،000 رحلة في الأسبوع قبل أقل من عامين. على عكس العديد من عمليات الصعود إلى Robo-Taxi التي تلاشت أو تم نقلها ، فإن Waymo يتم تحجيمها بالفعل. مع تعيين الشركة لتوسيع نطاق العمليات في مدن جديدة متعددة والقبول السائد لالتقاط الروبوتاكسي ، قد يكون Waymo في طريقها لتصبح منافسًا رئيسيًا في تشكيل مستقبل النقل الحضري. ومع ذلك ، هناك مخاطر بسبب اقتصاديات الوحدة غير المؤكدة في بدء التشغيل ودعوى مكافحة الاحتكار المستمرة ضد الأبجدية.
Waymo يحترق من خلال النقد
الآن ، منذ ما يقرب من سبع سنوات منذ إطلاقها ، تظل Waymo غير مربحة. على الرغم من أن Google لا تقسم البيانات المالية في Waymo ، إلا أن قطاع Bets الآخر ، والذي يتضمن بدء تشغيل Robotaxi ، سجل خسارة بقيمة 4.4 مليار دولار خلال السنة المالية الماضية. قاعدة التكلفة عالية. تمتلك Waymo المركبات التي تعمل بها ، على النقيض من لاعبي الركوب مثل Uber. ثم ، هناك التكاليف المرتبطة بإعادة التعديل التحديثي للسيارات ، ورسم الخرائط ، وإدارة الأسطول. وهذا يعني أن Waymo لم يوضح بعد طريقًا إلى الربحية ، حتى على نطاق واسع نسبيًا تعمل حاليًا. لا يزال Waymo يفقد المال في كل رحلة تسليمها. هذا يعني أن Waymo يحترق من خلال النقد ويظل يعتمد على التمويل الخارجي. تحقق من كيفية مقارنة التدفقات النقدية التشغيلية لـ Alphabet مع أقرانهم. جمعت Waymo أكثر من 10 مليارات دولار في الوحدة منذ بدايتها ، مع أحدث سلسلة C. بشكل منفصل ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
DOJ: تقسيم Waymo من Google؟
مع تسريع نمو Waymo ، يمكن أن يلوح في الأفق تحدٍ جديد في شكل دعوى قضائية لمكافحة الاحتكار المستمرة لوزارة العدل الأمريكية ضد الأبجدية ، مما قد يؤدي إلى طلب وزارة العدل تفكك محفظة الأبجدية المترامية الأطراف. من المسلم به ، أن الدعوى القضائية لوزارة العدل تستهدف في المقام الأول وضع Google المهيمن في مجال البحث والإعلان. ولكن على المستوى الأساسي ، قد تركز القسم على كيفية مساعدة الهيكل التنظيمي الحالي في Alphabet على تعزيز هيمنته بشكل عام. انظر كيف كانت إيرادات Google تتجه. هذا يضع وحدات مثل Waymo مباشرة في مشاهد المنظمين ، بالنظر إلى أنه عمل خسائر يستفيد من رأس المال من Google ، والذكاء المشترك والتحليلات ، و Trove من البيانات العميقة من Google. هناك طرق تدفع Waymo استراتيجية Google على المدى الطويل أيضًا – فكر في جمع البيانات الحقيقية ، و AI Advancement. قد يُنظر إلى ركوب الأموال الخاسرة أيضًا على أنها إنفاق مكلف للبحث والتطوير يولد بيانات حقيقية قيمة. لهذا السبب تواصل Google تمويل الشركة على الرغم من الاقتصاد المختلط.
يعتمد Waymo على الأبجدية ليس فقط للتمويل ولكن للموارد الفنية والحوسبة السحابية وموهبة الذكاء الاصطناعي ورسم الخرائط. بدون دعم الأبجدية ودعم النظام الإيكولوجي ، قد تواجه Waymo الضغط لخفض التكاليف. لا يمكن أن يكون التوقيت أسوأ. تم تعيين EV و Tesla من Tesla على تكثيف عمليات النشر الخاصة بـ Robo-Mistis قريبًا. لدى Tesla قاعدة ضخمة من المركبات على الطريق بالفعل ، وتخطط للسماح لمالكي Teslas الكامل (FSD) Teslas باستئجار سياراتهم ، عندما لا يتم استخدامها ، إلى أسطولها Robo-Taxi. هذا يمكن أن يترجم إلى اقتصاديات وحدة أفضل مقابل Waymo. إذا اضطرت Waymo إلى الانفصال عن Google مع استمرار عملها في الحصول على جر تجاري ، فإنها تخاطر بالخسارة على تقدمها الشاق.
انخفضت أسهم Alphabet بحوالي 10 ٪ على أساس سنوي ، بسبب المخاوف بشأن الاقتصاد ، والشكوك حول نمو أعمال البحث في الشركة في عصر الذكاء الاصطناعي ، وقضايا مكافحة الاحتكار المستمرة. تعرف على كيفية مقارنة نسب تقييم Alphabet مع المستويات التاريخية وأيضًا مقابل أقرانهم.
