Solaredge Technologies (NASDAQ: SEDG) شهدت الأسهم زيادة كبيرة يوم الثلاثاء ، حيث ارتفعت حوالي 12 ٪ بعد ترقية محلل جديرة بالملاحظة. زاد السهم أيضًا بنسبة 50 ٪ على أساس سنوي. أبلغت الشركة ، التي تنتج أنظمة العاكس المحسنة للتركيبات الشمسية ، عن نتائج ربع عام 2025 أفضل من المتوقع ، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 7.4 ٪ على أساس سنوي إلى 219.5 مليون دولار وتناقص الخسائر الصافية المعدلة بشكل كبير. بينما يواجه Solaredge تحديات في أوروبا ، فإنه يراقب احتمالات محسنة في السوق السكنية الأمريكية. طاقتها التصنيع الموسعة في مواقع الولايات المتحدة للاستفادة من إعانات المحتوى المحلي مع تمكينها من التنافس بشكل أكثر فعالية مع الواردات التي تخضع للتعريفات العالية.
ومع ذلك ، قد لا يكون سهم SEDG جاهزًا للشراء في هذه اللحظة. نصل إلى هذا الاستنتاج من خلال تقييم التقييم الحالي لسهم SEDG مقابل أدائه التشغيلي في السنوات الأخيرة ، إلى جانب وضعه المالي المستمر والتاريخي. يشير فحصنا لتقنيات Solaredge عبر المعايير الأساسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش إلى أن الشركة لديها أداء وظيفي ضعيف وصحة مالية ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن إمكانات صعودية مع انخفاض التقلبات مقارنة مع الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودةيوفر بديلاً قابلاً للتطبيق ، بعد تجاوز S&P 500 وإنتاج عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يقارن تقييم Solaredge Technologies مع S&P 500؟
من حيث ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، يظهر سهم SEDG غير مكلف بالنسبة للسوق الأوسع.
• تمتلك Solaredge Technologies نسبة سعر إلى البيع (P/S) من 1.2 مقابل 3.0 لـ S&P 500.
كيف تطورت إيرادات Solaredge Technologies خلال السنوات الأخيرة؟
انخفضت إيرادات Solaredge Technologies خلال السنوات القليلة الماضية.
• شهدت Solaredge Technologies متوسط الإيرادات السنوية انخفاض 13.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها تقلص بنسبة 59.0 ٪ من 2.2 مليار دولار إلى 917 مليون دولار في الأشهر الـ 12 الماضية (على عكس زيادة بنسبة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية زادت بنسبة 7.4 ٪ إلى 219 مليون دولار في الربع الأخير من 204 مليون دولار قبل عام (مقابل ارتفاع بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية تقنيات Solaredge؟
هوامش أرباح Solaredge Technologies أقل بكثير من تلك الموجودة في معظم الشركات تغطيها تريفيس.
• على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان الدخل التشغيلي لـ Solaredge Technologies -1.4 مليار دولار ، مما يعكس أ هامش تشغيل ضعيف جدًا بنسبة -153.6 ٪ (مقارنة بـ 13.2 ٪ لـ S&P 500)
• كان التدفق النقدي التشغيلي لـ SDG (OCF) خلال هذا الإطار الزمني -62 مليون دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF ضعيف جدًا بنسبة -6.8 ٪ (مقارنة بـ 14.9 ٪ لـ S&P 500)
• خلال فترة الأربع أربع أرباع الأخيرة ، كان صافي دخل SEDG -1.7 مليار دولار ، مما يدل على أ هامش الدخل الصافي سيئ للغاية -190.7 ٪ (مقابل 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل تقنيات Solaredge مستقرة مالياً؟
يبدو أن الميزانية العمومية لـ Solaredge Technologies قوي.
• في نهاية الربع الأخير ، بلغت ديون Solaredge Technologies 758 مليون دولار ، في حين أن القيمة السوقية لها 1.2 مليار دولار (اعتبارًا من 6/10/2025). هذا يترجم إلى أ نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة من 69.7 ٪ (على عكس 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي مواتية)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 652 مليون دولار من إجمالي أصول Solaredge Technologies البالغة 2.5 مليار دولار. هذا يؤدي إلى أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية للغاية بنسبة 25.8 ٪ (مقارنة بـ 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون SEDG أثناء الانكماش الاقتصادي؟
مخزون SEDG لديه أداء أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال العديد من التراجع الأخير. بينما يظل المستثمرون يأملون في الحصول على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة الوضع في حالة حدوث ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يفحص كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• فقدت مخزون SEDG 80.9 ٪ من ذروة 368.33 دولار في 15 نوفمبر 2021 إلى 70.33 دولار في 9 نوفمبر 2023 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم لديه لم يتم استردادها بعد إلى ذروتها قبل الأزمة
• أعلى سعر وصلت إليه السهم منذ ذلك الحين هو 102.24 في 19 ديسمبر 2023 ، ويتداول الآن بحوالي 21 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم SEDG 51.1 ٪ من ارتفاع 142.20 دولار في 20 فبراير 2020 إلى 69.48 دولار في 23 مارس 2020 ، في حين شهدت S&P 500 انخفاضًا في الذروة إلى النقل 33.9 ٪
• الأسهم انتعشت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 1 يونيو 2020
جمع كل ذلك معًا: الآثار المترتبة على مخزون SDG
في الختام ، يتم تلخيص أداء Solaredge Technologies عبر المعايير المذكورة أعلاه على النحو التالي:
• النمو: ضعيف جدا
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• عموما: ضعيف جدا
وبالتالي ، على الرغم من ذلك تقييم منخفض جدا، نحن نعتبر الأسهم غير جذاب، تعزيز تقييمنا بأن SEDG هو حاليا اختيار ضعيف للاستثمار.
في حين أنه من المستحسن الابتعاد عن مخزون SDG في الوقت الحالي ، فقد ترغب في التفكير في Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تفوقت على مؤشر مخزوناتها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) وتوليد عائدات كبيرة للمستثمرين. ما الذي يفسر هذا؟ قدمت الاختيار الفصلي المتوازن في أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة استراتيجية استجابة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع تقليل الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، كما هو مفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
