امتصاص عالمي قوي لإجراءات دافنشي مدعومة البديهية الجراحية (NASDAQ: ISRG) أداء بارز في الربع الأول. حققت الشركة ارتفاعًا في حجم الإجراءات بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي ، مما ساهم في إيرادات قدرها 2.25 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم الواحد 1.81 دولار. تجاوزت هذه النتائج تقديرات الإجماع البالغة 2.19 مليار دولار و 1.73 دولار ، على التوالي.
على الرغم من أن سعر سهم ISRG ارتفع بعد إعلان الأرباح ، إلا أننا لا نزال متفائلين بشأن نموه على المدى الطويل. نغطي هذا بمزيد من التفصيل أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن خيار أقل تقلبًا ، فإن المحفظة عالية الجودة قدمت عوائد تاريخية قوية ، مما تجاوز S&P 500 عن طريق تجاوز 91 ٪ منذ البداية.
كيف كان أداء ISRG في الربع الأول؟
ارتفعت إيرادات Intuitive Surgical إلى 2.25 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025 ، مما يمثل ربحًا بنسبة 19 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة قدرها 17 ٪ في حجم إجراءات DA VINCI العالمية. شهد هذا الربع وضع 367 Da Vinci Systems ، بما في ذلك 147 من أنظمة Da Vinci 5 التي تم تقديمها حديثًا في الولايات المتحدة ، مما زاد من إجمالي القاعدة المثبتة بنسبة 15 ٪ على أساس سنوي إلى 10،189 وحدة. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع هامش التشغيل بنسبة 90 نقطة أساس إلى 25.7 ٪. معا ، أنتجت زيادة الإيرادات والتوسع الهامش زيادة صافية في الدخل بنسبة 21 ٪ ، مع أرباح قدرها 1.81 دولار للسهم ، ارتفاعًا من 1.50 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
بالنسبة إلى عام 2025 بأكمله ، يتوقعات جراحية بديهية النمو العالمي DA VINCI النمو بين 15 ٪ و 17 ٪. تتوقع الشركة أيضًا انخفاض الهامش الإجمالي إلى 65 ٪ – 66.5 ٪ ، بانخفاض عن 69.1 ٪ في عام 2024 ، ويتوقع نفقات التشغيل المرتفعة.
هل أسهم ISRG ذات قيمة إلى حد ما؟
بعد تقرير قوي Q1 ، ارتفع مخزون Surgical بديهية على الفور. ومع ذلك ، فإن مراجعة عائداتها السنوية على مدار السنوات الأربع الماضية تظهر تقلبات واضحة بالنسبة إلى S&P 500. سجل السهم عوائد بنسبة 32 ٪ في 2021 ، -26 ٪ في 2022 ، 27 ٪ في 2023 ، و 55 ٪ في 2024.
على النقيض من ذلك ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تتكون من 30 مخزونًا ، تُظهر تقلبات أقل بكثير ، وقد تفوقت بشكل مريح على S&P 500 على مدار أربع سنوات. وذلك لأن أسهم محفظة HQ قد قدمت عوائد أقوى مع مخاطر أقل من المعيار ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
في سياق العوامل الاقتصادية الكلية غير المؤكدة مثل التعريفات والتعارض التجاري مع الصين ، هل يمكن لـ ISRG تكرار الأداء الضعيف لعام 2022 بالنسبة إلى S&P 500 خلال الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها ستشهد انتعاشًا قويًا؟ نحن نقدر تقييم الجراحة البديهية عند 558 دولار للسهم الواحد ، مما يعني ما يقرب من 10 ٪ صعودا.
مع سعر السهم الحالي البالغ 510 دولارًا ، تبلغ نسبة السعر المتخلف عن الأهمية (P/E) البديهية البديهية (P/E) 67 ، حيث تتماشى بمتوسطها الخمس سنوات البالغ 68 عامًا. تاريخياً ، تم تداول ISRG بمضاعفات عالية بالنظر إلى منافستها المحدودة في قطاع الجراحة الآلية. يمكن أن يمتد هذا القسط أكثر إذا استمرت أحجام إجراءات Da Vinci في نموها القوي. في الواقع ، تحليلنا – أسهم ISRG إلى 5000 دولار؟ – يقدم تنبؤًا صعوديًا ، حيث يتوقع توسعًا كبيرًا في حصة السوقين في ISRG من العمليات الجراحية.
على الرغم من أن مخزون ISRG يبدو أنه يحتوي على إمكانات صاعدة ، إلا أنه من المفيد مقارنة كيفية أقران الجراحة البديهية أداء على المقاييس الرئيسية. يمكنك الوصول إلى مزيد من المقارنات على مستوى الصناعة في مقارنات الأقران.
