Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) هو موفر كبير لحلول الطاقة الشمسية السكنية. يستخدم تقنية MicroInverter لتحويل الطاقة الفعال ويوفر حلولًا متكاملة للطاقة الشمسية والتخزين وشحن EV. تتيح تقنية Enphase المتقدمة لها أن تطلب قسطًا من أجهزة Microinverters مقارنة بمزولات السلسلة التقليدية. ومع ذلك ، فإن الشركة تتنقل في سوق شمسية صعبة على السطح منذ أن زادت أسعار الفائدة في عام 2022.
ما هو أكثر من ذلك؟ مع القيمة السوقية البالغة 8 مليارات دولار ، فقدت Enphase 15 ٪ من قيمتها من سنة إلى تاريخ. يجب أن يدرك المستثمرون حساسية الشركة تجاه الانكماش الاقتصادي ، كما يظهر خلال أزمة Covid 2020 عندما انخفض مخزونها بنسبة 60 ٪ تقريبًا في بضعة أرباع. يثير هذا السجل مخاوف من أن سعر سهم Enphase الحالي البالغ حوالي 60 دولارًا قد ينخفض إلى أقل من 40 دولارًا إذا تكررت شروط مماثلة. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى النمو مع تقليل تقلبات المخزون المفرد ، توفر الحافظة عالية الجودة بديلاً ، بعد أن تفوقت على S&P 500 والعوائد التي تتجاوز 91 ٪ منذ إنشائها.
لماذا هي ذات صلة اليوم؟
إن تكنولوجيا Enphase الملكية وموقف السوق المهيمن تجعلها جذابة ، ومع ذلك ، فإن أوجه عدم اليقين الاقتصادية الواسعة في الولايات المتحدة تشكل خطرًا كبيرًا للمستثمرين. ما المخاطر التي قد يكون ذلك؟
تشهد مخزونات الطاقة النظيفة عدم اليقين بسبب الإلغاء المحتمل لحوافز قانون الحد من التضخم وشواغل التضخم الناجمة عن سياسات ترامب وخفض الضرائب ، والتي تضيف إلى التحديات التي تمثلها ارتفاع أسعار الفائدة. كما هو موضح في تحليلنا الاقتصادي الكلي ، يمكن أن تدفع هذه العوامل الاقتصاد الأمريكي إلى الاضطراب أو حتى الركود.
يتم تكثيف التحديات الاقتصادية بشكل أكبر من خلال تصعيد التوترات الجيوسياسية ، مدفوعة بالسياسة الخارجية الحازمة لإدارة ترامب. النزاعات المستمرة ، مثل وضع أوكرانيا روسيا ، والعلاقات التجارية غير المؤكدة بشكل متزايد-بما في ذلك إعادة التفاوض مع الحلفاء التقليديين مثل كندا والمكسيك-إنشئ بيئة معقدة ومحفوفة بالمخاطر للمستثمرين.
ما مدى مرونة مخزون ENPH خلال فترة الركود الاقتصادي؟
بينما يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط ناعم في الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة التأثير في حالة حدوث ركود آخر؟ يوضح لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم ENPH 20.4 ٪ من أعلى مستوى من 336.00 دولار في 28 نوفمبر 2022 إلى 267.38 دولار في 28 ديسمبر 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم لديه حتى الآن للعودة إلى ارتفاع الأزمة
• استمر السهم في الانخفاض منذ نهاية عام 2022 ويتم تداوله حاليًا بحوالي 60 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم ENPH 59.4 ٪ من أعلى مستوى من 59.09 دولار في 23 فبراير 2020 إلى 23.99 دولار في 18 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 11 مايو 2020
حماية الثروة
باختصار ، لا يساعد أسهم Enphase باهظة الثمن ؛ يتم تداوله بنحو 6 مرات مبيعات العام الماضي ويقرب من 77 مرة أرباح العام الماضي. كان الأداء المالي للشركة سيئًا بشكل ملحوظ العام الماضي ، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 42 ٪ وأرباح السهم بتراجع بنسبة 76 ٪ على أساس سنوي.
بالنظر إلى هذا التباطؤ في النمو والشكوك الاقتصادية الأوسع ، اسأل نفسك هذا السؤال: هل ترغب في التمسك بسهم enphase الخاص بك الآن ، أم أنك ستنزعج وبيعها إذا بدأت في الانخفاض إلى 40 دولارًا أو 30 دولارًا أو حتى مستويات أقل؟ التمسك بسهم انخفاض ليس بالأمر السهل. يتعاون Trefis مع إدارة الأصول التجريبية-مدير ثروة في منطقة بوسطن-استراتيجيات تخصيص الأصول قدمت عوائد إيجابية خلال الفترة 2008-2009 عندما انخفض S&P بأكثر من 40 ٪. قامت شركة Trefis HQ بدمج محفظة Trefis HQ ضمن إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء بعائدات أفضل مع مخاطر أقل مقارنةً بمؤشر القياس ؛ يوفر رحلة أكثر سلاسة ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
