الشيء الوحيد الذي أحبه أكثر من أرباح الأسهم هو توزيعات الأرباح نمو. و 'tis هذا الموسم للدفع يرفع مع انطلاق موسم الأرباح في الربع الأول.
لقد نظرت إلى الشركات التي أعلنت مؤخرًا عن زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 28 ٪ ، 52 ٪ ، حتى 150 ٪. إذا حصلنا على نمو متشابه في الأرباح هذه المرة ، فالأموال الرائعة في جيوبنا. ولكن بنفس القدر من الأهمية ، فإن الثقة التي سيتواصلون مع زيادة كبيرة وسط بيئة اقتصادية غير مؤكدة للغاية.
يعرف القراء العاديون استراتيجيتي “مغناطيس الأرباح” – ثلاثة علامات يمكن أن تؤدي إلى مكاسب هائلة في الأسعار. أهم علامة هي توزيع الأرباح نمو، وهي طريقة الإدارة في قول “نحن ننمو الأرباح ، ونعلم أن هذه الأرباح ستلتزم!”
لا يقتصر الأمر على جمع المساهمين المزيد من النقود كل عام – ولكن هذا النقد الإضافي يمرر أيضًا المستثمرين لشراء المزيد. ونتيجة لذلك ، فإن أسعار “السحب” أعلى من الأرباح ، كما نرى في هذا الرسم البياني من اسم الأرباح عالي الجودة UnitedHealth (الأمم المتحدة):
تعد التشكيلة القادمة لإعلانات الأرباح مثيرة للاهتمام بشكل خاص لأنها تحدث خلال وقت يصعب على الشركات الأمريكية. البيانات الاقتصادية تتفاقم. يتم تنقيح تقديرات الناتج المحلي الإجمالي أقل على ما يبدو كل أسبوعين. تتغير باستمرار التعريفة الجمركية حتى أكثر المخططين منضبطة في C-suite.
أي شركة يمكن أن تعلن عن زيادة توزيعات الأرباح الجريئة في بيئة صعبة ربما تستحق نظرة فاحصة.
5 أرباح ربع سنوية جاهزة للتسلق مرة أخرى
فيما يلي قائمة سريعة من مزارعي الأرباح التي قامت بتحسين دفعاتهم بنسبة 28 ٪ إلى 150 ٪ العام الماضي ، ومن المتوقع أن تصدر إعلانات توزيعات الأرباح في وقت ما خلال الربع القادم.
Victory Capital Holdings (VCTR)
عائد الأرباح: 3.3 ٪
2024 زيادة (ق): 40.3 ٪ (عبر 4 ارتفاع)
إعلان توزيع أرباح Q2 المتوقع: في وقت مبكر
Victory Capital Holdings (VCTR) هو مدير استثمار يوفر استراتيجيات استثمار متخصصة للمؤسسات ومنصات التقاعد والمستثمرين الأفراد. على وجه التحديد ، فإنه يوفر صناديق الاستثمار المشتركة ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والحسابات المدارة بشكل منفصل ، والاستثمارات البديلة ، والصناديق الخاصة ، وخدمات الوساطة والمزيد.
إنها تفعل ذلك من خلال مجموعة متنوعة من العلامات التجارية التي اختارتها من خلال تاريخها الاستحواذ ، بما في ذلك Munder Capital Management و THB Asset Management و Westend Advisors. ربما أبرزها هو المستثمرين في دخل النصر – إعادة تسمية شركة إدارة الأصول USAA ، والتي حصلت عليها في عام 2018.
على الرغم من أن خطوط الاندماج والشراء الثقيلة الخاصة بها ، إلا أن النصر العلوي والسفلي لم تنمو في خط مستقيم ، ولكن هذه الأسهم مدببة على الأقل في الاتجاه الصحيح.
لكن أرباحها كانت تنمو مثل الأعشاب الضارة.
تتمتع VCTR بتاريخ الدفع الفردي البصر منذ عام 2018. لقد بدأت أرباحًا مدتها 5 سنتات في عام 2019 ، حيث جمعت سلسلة من الزيادات الفصلية في عامي 2020 و 2021 ، وذهبت إلى زيادة سنوية لبضع سنوات ، والآن في خضم سلسلة أخرى متعددة الربعة تعود إلى مسيرة 2024.
خلال ذلك الوقت ، انفجر توزيع Victory Capital بنسبة 840 ٪ ، بما في ذلك تحسن بنسبة 40 ٪ خلال ارتفاع في العام الماضي.
سأراقب تقرير أرباح الربع الأول ، والذي من المحتمل أن يكون في أوائل مايو. بالنسبة لأحدها ، عادة ما تصدر VCTR إعلانات توزيع الأرباح إلى جانب الأرباح الفصلية ، لذلك سنكتشف ما إذا كانت السلسلة ستستمر. ولكن أيضًا ، بعد مضاعفة تقريبًا على أساس إجمالي العائد في عام 2024 ، أصبحت الأسهم فوضوية في عام 2025-وقد يكون هذا التقرير حافزًا كبيرًا للتحرك في أي من الاتجاهين.
العاصمة الأزرق البومة (البومة)
عائد الأرباح: 3.9 ٪
2024 زيادة (ق): 28.6 ٪
إعلان توزيع أرباح Q2 المتوقع: في وقت مبكر
العاصمة الأزرق البومة (البومة) هو مدير أصول آخر ، هذا واحد يركز على البدائل. إنه يوفر مجموعة واسعة من القدرات ، بما في ذلك الإقراض المباشر ، والائتمان البديل ، والائتمان السائل (إلى حد كبير) ، والأصول الحقيقية ، ومخاطر أسهم الأقليات (بما في ذلك الأعمال الناشئة في حصص الأقليات الرياضية المهنية ، من خلال علاقتها مع الدوري الاميركي للمحترفين).
إنه أيضًا الاسم وراء Trust Net Net Reguent Reguent Plue Owl-صندوق خاص للاستثمار العقاري (REIT)-بالإضافة إلى العديد من شركات تطوير الأعمال (BDCs) ، وأبرزها Blue Owl Capital Corporation (ORCC).
كانت Blue Owl متفجرة بصراحة على مدار نصف العقد الماضي أو نحو ذلك ، حيث قادت خطها العلوي من حوالي 190 مليون دولار في عام 2019 إلى 2.3 مليار دولار العام الماضي. لقد فعلت ذلك أيضًا بشكل كبير من خلال عمليات الاستحواذ ، بما في ذلك شركة Oak Street Oak Street وشركة Oak Street ومكتب تنمية الأعمال. في الآونة الأخيرة ، في 30 سبتمبر ، اشترت مدير الأصول البديلة Atalaya ، التي تمكنت من إدارتها أكثر من 10 مليارات دولار.
انسكبت الشركة الكثير من الحبر الأحمر على طول الطريق ، وأسوأها في عام 2021-وهو العام الذي تم فيه علنية من خلال شركة الاستحواذ الخاصة للأغراض الخاصة (SPAC)-لكنها حققت ربحًا بقيمة 54 مليون دولار في عام 2023 ، ثم تضاعفت ذلك تقريبًا في عام 2024.
لم تكن البومة خجولة من مشاركة الثروة ، حتى خلال تلك السنوات غير المربحة. بدأت الشركة بتوزيع أرباح تبلغ 8 سنتات لكل سنت في عام 2021 ، ثم قامت بزيارتها تدريجياً لبضعة أرباع قبل أن تتحول إلى جدول زمني سنوي في عام 2023. كان زيادة العام الماضي ما يقرب من 30 ٪.
من الصعب ألا نتساءل عما إذا كانت سنة كبيرة أخرى ستترجم إلى خطوة كبيرة في الدفع – ولكن لن نضطر إلى الانتظار لفترة طويلة. يجب أن يصدر Blue Owl إعلان توزيع الأرباح التالي في وقت ما في أوائل مايو.
مجموعة الوسطاء التفاعلية (IBKR)
عائد الأرباح: 0.6 ٪
2024 زيادة (ق): 150 ٪
إعلان توزيع أرباح Q2 المتوقع: منتصف أبريل
قد يكون العائد هو تغيير الخشبة ، ولكن إذا مجموعة الوسطاء التفاعلية (IBKR) تبدو تحسينات توزيعات الأرباح المستقبلية أي شيء يشبه زيادة عام 2024 ، بل لن يكون بهذه الطريقة لفترة طويلة.
يعد الوسطاء التفاعليون أحد أكبر الوسطاء الإلكترونية في العالم ، حيث يوفرون تنفيذًا تلقائيًا للتجارة وحضانة الأوراق المالية والسلع والفوركس في أكثر من 160 سوقًا للعملاء في أكثر من 200 دولة وإقليم. إنه لا يخدم المستثمرين الأفراد فحسب ، بل يوفر أيضًا خدمة للمستشارين الماليين ومجموعات التداول وصناديق التحوط.
استفادت IBKR من السوق الثور الحالية ، تقريبًا ثلاثة أضعاف خطها في ثلاث سنوات وأرباح متزايدة بنحو 150 ٪ خلال نفس الفترة الزمنية. ارتفعت أحجام التداول ، وكذلك قروض الهامش. ساعدت أسعار الفائدة الأعلى أيضًا في توليد المزيد من الأموال على أموالها (وعملائها).
وبينما استغرق الأمر بعض الوقت ، فإن هذا النجاح أخيرًا انسكاب انتهى إلى توزيعات الأرباح. احتفظت IBKR بمستوى توزيعها عند 10 سنتات للسهم الواحد منذ عام 2011 (!) ، ولكن في منتصف أبريل 2024 ، قام بلكم السقف الزجاجي ورفع أرباحه بنسبة 150 ٪ ، إلى ربع السهم.
النتائج التفاعلية للوسطاء الكامل لعام 2024 ، سحق التوقعات ، في حين ارتفعت العمولات والتهارات الفصلية على أساس عام على أساس سنوي. لذلك أنا متحمس لرؤية ما تقدمه IBKR عندما يصدر إعلان توزيع الأرباح التالي ، على الأرجح بالتنسيق مع تقرير الأرباح في 15 أبريل. ربما لن نحصل على 150 ٪ أخرى ، ولكن بالنظر إلى أن توزيعات الأرباح الحالية لـ IBKR تمثل 13 ٪ من تقديرات الأرباح 2025 ، فإن الإدارة لديها مساحة كبيرة لإيجاد آخر.
Sunstone Hotel Investors (Sho)
عائد الأرباح: 4.0 ٪
2024 زيادة (ق): 28.6 ٪
إعلان توزيع أرباح Q2 المتوقع: في وقت مبكر
Sunstone Hotel Investors (Sho) هو فندق صغير تقع ممتلكاته في أسواق البوابة والمنتجعات. تشمل محفظةها الضيقة التي تبلغ مساحتها 15-روتل منتجع Wailea Beach ، و Four Seasons Napa Valley ، و Westin في وسط مدينة واشنطن العاصمة ، و Andaz Miami Beach-في المقررة ، وهو فندق Miami Beach Oceanfront الذي اكتسبته في عام 2022 وتم تجديده منذ ذلك الحين.
أمضت Sunstone السنوات القليلة الماضية في الشفاء من Covid ، التي خفضت إيراداتها ، وفي عام 2020 ، قاد 165 ٪ يغرق في الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) إلى منطقة سلبية عميقة.
كما هو الحال مع العديد من صناديق الاستثمار الرياضية في الفندق ، اضطر Sunstone أيضًا إلى تعليق توزيعات أرباحه مؤقتًا للمساهمين ، ولكن بالنسبة لشو ، مجرد فصل واحد في أحد أعنف تاريخ الأرباح التي رأيتها على الإطلاق.
من الصعب معرفة ما خططه Sho بعد ذلك. استأنفت الشركة أرباحها في عام 2022. في عام 2023 ، رفعت أرباحها الأساسية إلى 7 سنتات ، ويبدو أنها كانت مستعدة للعودة إلى خطوط الربع والخاصة ، مع خصوصية إضافية مدتها 6 سنتات في نهاية ذلك العام. ومع ذلك ، شهد عام 2024 زيادة في توزيعات الأرباح الأساسية (إلى 9 سنتات) ولكن لا يوجد مميز – على الرغم من أنه من المسلم به أن Sunstone تراجعت مالياً.
قد يوفر إعلان توزيع أرباح Sunstone التالي ، المتوقع في أوائل شهر مايو ، المزيد من الوضوح فيما إذا كانت SHO تخطط لمواصلة تحسين أرباحها المعتادة بشكل كبير ، أو الاعتماد على المزيد من العروض الخاصة.
Western Midstream Partners LP (WES)
عائد الأرباح: 8.6 ٪
2024 زيادة (ق): 52.2 ٪
إعلان توزيع أرباح Q2 المتوقع: منتصف أبريل
Western Midstream Partners LP (WES)، هي شركة للبنية التحتية للطاقة التي تدير 21 نظامًا للتجمع ، و 75 مرافق معالجة وعلاج ، وأكثر من 14000 ميل من خطوط الأنابيب المنتشرة عبر سبعة خطوط أنابيب للغاز الطبيعي و 11 خطوط أنابيب من النفط الخام/الغاز الطبيعي. يفعل ذلك نيابة عن البترول الغريبي (أوكسي)، التي تمتلك ما يقرب من 45 ٪ من الشركة وتدير WES عبر شركة Western Midstream Operating LP.
WES هو أكبر لاعب في الأسهم الخمسة المدرجة هنا ، بأكثر من 8 ٪ في المستويات الحالية. إنه أيضًا الوحيد الذي أنتج عائدًا إيجابيًا في عام 2025.
أضافت هذه المكاسب من سنة إلى تاريخ صعودًا هائلًا بنسبة 1470 ٪ من أدنى مستوياتها في الأسهم. حققت Western Midstream أنه من خلال النمو الثابت نسبيًا ، بالإضافة إلى الحفاظ على رصيد التدفق النقدي الأمثل للاستثمار في أعماله مع إبقاء المساهمين سعداء بالتوزيعات المتزايدة-بما في ذلك زيادة مثيرة للإعجاب تزيد عن 50 ٪ في العام الماضي.
أنا مهتم برؤية ما تفعله WES في منتصف أبريل ، عندما يتوقع أن يصدر إعلان التوزيع التالي. إلى جانب تقريرها Q4 2024 في فبراير ، أعلنت أيضًا عن مشروع جديد: خط أنابيب Pathfinder ، والذي سيكون قادرًا على تحريك أكثر من 800000 برميل يوميًا من المياه المنتجة في حوض ديلاوير. قد يرى ذلك وغيرها من المشاريع ويسترن زيادة نفقاتها الرأسمالية خلال السنوات القليلة المقبلة – وقد تترك مجالًا أقل لزيادة التوزيع الطموح.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيات الاستثمار النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة خاصة من تقريره الخاص: كيف تعيش من أرباح شهرية ضخمة (تصل إلى 8.7 ٪) – إلى الأبد إلى الأبد.
الكشف: لا شيء
